韩国半导体零部件行业概览 - 行业在AI引领的新增长引擎驱动下进入“超级周期”，呈现显著增长 [1] - 2024年行业营收达到9.754万亿韩元，同比增长12.5% [1] - 增长源于2023年行业低迷后的基数效应以及AI半导体领域快速扩张带来的红利 [2] - 增长趋势延续至2025年，预计仍可实现两位数增长 [2] 按制造工艺划分的零部件与制造商 - 光刻工艺：产品包括空白掩模版、保护膜、光掩模版，主要制造商有FST、S&S Tech [4] - 刻蚀工艺：产品包括碳化硅环、石英制品，主要制造商有Mecaro、KNJ、TCK、BCNC、Wonik QnC、Hana Materials、Worldex、FineOne [4] - 测试工艺：产品包括测试与老化插座、探针卡，主要制造商有SEMCNS、TSE、Tiger Elec、ISC、Will Technology、Okins Electronics、LEENO Industrial [4] - 封装工艺：产品包括封装基板、PCB，主要制造商有Samsung Electro-Mechanics、LG Innotek、Simmtech、Korea Circuit、Daeduck Electronics [4] 高增长企业表现 - 共有21家公司被定义为“高增长企业”，其2024年营收同比增长率超过8% [5] - 这些公司增长动能持续，关键驱动因素包括韩国、中国和台湾地区半导体产量的增加 [6] - 增长不仅限于量的扩张，还伴随着质的提升，AI驱动的工艺微缩和更高复杂性推升了高规格零部件的需求 [6] 各工艺细分市场增长驱动因素 - 光刻工艺：中国半导体制造商扩大先进工艺投资，增加了对空白掩模版和保护膜的需求，使FST和S&S Tech等韩国供应商产品获得更广泛采用 [7] - 刻蚀工艺：环状部件材料从传统硅快速转向更耐用的碳化硅，使KNJ和TCK等公司扩大了市场影响力 [8] - 测试工艺：随着需求从以NAND为中心的应用扩展到DRAM产品，探针卡、插座和STF等测试部件市场环境有利，相关产品组合和供应链正在拓宽 [9] - 封装工艺：封装基板成为核心增长动力，Samsung Electro-Mechanics和LG Innotek等公司正扩大用于PC和智能手机的BGA基板供应，并增加在AI/服务器和汽车FC-BGA基板等高附加值领域的份额 [10] 高增长企业2024年及2025年上半年财务数据 - KC Parts Tech：2024年营收374.39亿韩元，同比增长100.87% [11] - SEMCNS：2024年营收5331.5亿韩元，同比增长72.35%；2025年上半年营收3447.1亿韩元，同比增长41.08% [11] - Mecaro：2024年营收6285.8亿韩元，同比增长62.91%；2025年上半年营收4440.5亿韩元，同比增长69.97% [11] - TSE：2024年营收2.20995万亿韩元，同比增长62.05%；2025年上半年营收1.42915万亿韩元，同比增长80.49% [11] - KOMA Technology：2024年营收1.08665万亿韩元，同比增长54.80% [11] - FineOne：2024年营收9542.4亿韩元，同比增长41.91% [11] - MKP：2024年营收2041.7亿韩元，同比增长31.65% [11] - KNJ：2024年营收6221.6亿韩元，同比增长31.37%；2025年上半年营收3924.0亿韩元，同比增长40.44% [11] - FST（零部件部门）：2024年营收1.23358万亿韩元，同比增长31.25%；2025年上半年营收7882.2亿韩元，同比增长48.17% [11] - Tiger Elec：2024年营收6182.2亿韩元，同比增长27.29%；2025年上半年营收3625.2亿韩元，同比增长25.41% [11] - ISC：2024年营收1.74480万亿韩元，同比增长24.43%；2025年上半年营收8334.3亿韩元，同比下降1.75% [11] - LG Innotek（基板部门）：2024年营收9.47394万亿韩元，同比增长24.23%；2025年上半年营收4.99272万亿韩元，同比增长14.86% [11] - TCK：2024年营收2.75724万亿韩元，同比增长21.65%；2025年上半年营收1.51036万亿韩元，同比增长18.62% [11] - BCNC：2024年营收7737.3亿韩元，同比增长18.47%；2025年上半年营收4178.7亿韩元，同比增长12.16% [11] - Samsung Electro-Mechanics（基板部门）：2024年营收20.34657万亿韩元，同比增长18.47%；2025年上半年营收10.63975万亿韩元，同比增长14.76% [11] - S&S Tech：2024年营收1.76014万亿韩元，同比增长17.09%；2025年上半年营收1.18576万亿韩元，同比增长40.81% [11] - Okins Electronics（不含测试服务）：2024年营收5952.4亿韩元，同比增长14.29%；2025年上半年营收5208.0亿韩元，同比增长83.05% [11] - Simmtech（基板部门）：2024年营收9.04863万亿韩元，同比增长13.39%；2025年上半年营收4.63706万亿韩元，同比增长2.78% [11] - Will Technology：2024年营收6674.0亿韩元，同比增长10.96% [11] - Wonik QnC（石英/陶瓷部门）：2024年营收8.32937万亿韩元，同比增长8.94%；2025年上半年营收4.36845万亿韩元，同比增长4.04% [11] - LEENO Industrial：2024年营收2.47142万亿韩元，同比增长8.27%；2025年上半年营收1.70109万亿韩元，同比增长53.55% [11]