行业投资评级 - 报告未明确提及具体行业投资评级 [1][2][3][4][5][6] 核心观点 技术驱动 - AI与机器人深度融合将推动新应用场景从工业制造延伸至服务、医疗、建筑等领域 [2] - 具身智能成为技术热点但距离真正多用途人形机器人仍有明显差距，现阶段更适合聚焦专用化场景 [2] - NVIDIA提出物理AI概念，认为AI的真正价值将在物理世界释放，实体AI将使神经网络具备掌握物理规律、预测环境变化并精准执行任务的能力 [3] - AI正从算法赋能向实体感知+自主决策进化，行业将进入以算力、感知与控制能力为核心的第二增长周期 [6] 产业多元化 - 全球机器人产业从汽车制造主导向多行业均衡发展转型，仓储物流、建筑、医疗等领域快速崛起 [4] - 各区域市场均在寻找传统制造外的新增长点，仓储物流、建筑与医疗是最被看好的高成长赛道 [6] - 新兴客户群体如建筑、实验室自动化、仓储物流正成为新的增长引擎 [2] 可持续与标准化 - 可持续性需求升级，自动化可提升材料利用率、延长产品寿命、降低生产成本 [2] - 欧洲强调一体化战略，北美注重安全标准建设，IEEE倡导负责任AI理念，共同形成产业成熟化必需的规则与伦理框架 [6] - 全球劳动力短缺将加速协作型机器人、移动机械手等灵活应用的落地 [2] 区域市场动态 - 北美机器人市场从汽车制造主导向多行业均衡发展转型，传统工业机器人增速放缓但仓储物流、建筑、医疗等领域快速崛起 [4] - 人形机器人虽受资本追捧但短期内专用机器人在落地性与ROI上更具优势 [4] 长期趋势 - 全球机器人产业正处于由AI加速驱动的结构性变革期，短期内专用型机器人占优，中长期物理AI+具身智能有望重构实体经济生产逻辑 [5] - 区域战略差异、标准体系建设与跨界应用落地将共同塑造未来十年竞争格局 [5]