核心观点 - 高盛将Samsara Inc (IOT) 评为“当今软件领域最具防御性的增长资产之一”，并因其将边缘硬件与云平台结合以数字化物理运营的业务模式，认为其应享有估值溢价 [1] - 尽管多家投行因软件板块情绪低迷及年内估值倍数显著压缩而下调目标价，但均维持对该股的积极评级，认为其财报可能带来积极反应，并支持中期增长 [2][3] 分析师评级与目标价调整 - 高盛于2026年2月11日首次覆盖IOT，给予“买入”评级，目标价36美元 [1][7] - RBC资本于同日将IOT目标价从46美元下调至35美元，但维持“跑赢大盘”评级，原因是软件板块的负面投资者情绪及年内估值倍数显著压缩 [2] - Piper Sandler于2026年2月6日将IOT目标价从49美元下调至37美元，维持“超配”评级 [3] 公司业务描述 - 公司提供连接和分析物理运营数据的平台，结合物联网设备与云端软件，集成人工智能、工作流、分析、警报、API和数据安全功能 [4] 市场环境与投资逻辑 - 软件板块整体情绪低迷，投资者偏好具有更清晰AI货币化路径以及在网络安全、数据和基础设施及垂直SaaS领域进行整合的公司 [2] - 尽管情绪不佳，但鉴于当前的上行空间、运营预算的粘性以及已被“去风险化”的2027财年数据可能支持20%中段的增长，该股可能对财报作出积极反应 [3]