公司近期活动 - 公司管理层将于2025年11月12日中部时间中午12:00至12:30在Baird全球工业会议上进行演讲 [1] - 演讲将通过公司投资者关系网站的活动与演讲栏目进行直播 直播内容在活动结束后将存档90天 [2] 公司业务概览 - 公司在全球拥有30,000名员工 致力于提供可持续解决方案以产生、传输和控制动力 [3] - 业务涵盖三大领域：提供动力创造运动的电机和空气流动子系统 高效传输动力以驱动工业应用的动力传输部件和子系统 以及控制运动（从工厂自动化到外科手术精密工具）的自动化产品组合 [3] - 公司运营分为三个部门：自动化与运动控制、工业动力总成解决方案以及能效解决方案 总部位于威斯康星州密尔沃基 在全球拥有制造、销售和服务设施 [5] 公司终端市场 - 公司服务的终端市场受益于长期需求顺风 包括离散自动化、食品饮料、航空航天、医疗、数据中心、能源、住宅和商业建筑、一般工业以及金属和采矿 [4] 公司近期业绩 - 公司报告2025年第三季度财务业绩强劲 稀释后每股收益为1.20美元 较去年同期增长10.1% 调整后稀释每股收益为2.51美元 较去年同期增长0.8% [6] 公司治理 - 公司董事会已启动首席执行官继任程序 [5]

核心观点 - 公司在数据中心市场取得显著突破，第三季度获得1.35亿美元订单，10月再获6000万美元订单，总订单管道已超过10亿美元 [1][2] - 公司整体订单势头强劲，成功抵消了短周期工业和住宅HVAC市场的疲软，对实现加速内生增长充满信心 [2] - 尽管面临关税和稀土磁体采购等挑战，公司运营执行稳健，业绩符合指引，并持续降低杠杆率 [2][3] 财务业绩 - 第三季度销售额为14.97亿美元，同比增长1.3%，有机增长0.7% [9] - 稀释后每股收益为1.20美元，同比增长10.1%；调整后稀释每股收益为2.51美元，同比增长0.8% [9] - 调整后EBITDA为3.394亿美元，较去年同期的3.37亿美元增长240万美元 [9] - 经营活动产生的现金流为1.975亿美元；调整后自由现金流为1.74亿美元 [9] - 工业动力解决方案部门销售额为6.623亿美元，有机增长1.6%，调整后EBITDA利润率为26.4% [10] 订单与市场势头 - 第三季度每日订单同比增长9.8%，主要受数据中心项目订单推动 [9] - 除数据中心外，离散自动化、食品饮料市场订单表现强劲，PES团队在半导体洁净室空气过滤解决方案方面获得重要订单 [2] - IPS部门订单连续第五个季度实现正增长，尽管终端市场普遍疲软，但交叉销售计划势头良好 [2] 债务与资本结构 - 第三季度偿还了7450万美元总债务，并已偿还所有浮动利率债务 [9] - 净债务与调整后EBITDA比率（含协同效应）降至约3.2倍，并有信心在2025年底将净杠杆率降至约3倍 [2][9] - 期末现金及现金等价物为4亿美元 [17] 业务部门表现 - 自动化与运动控制部门销售额为4.02亿美元，有机下降1.0%，调整后EBITDA利润率为20.5% [10] - 动力效率解决方案部门销售额为4.327亿美元，有机增长0.8%，调整后EBITDA利润率为19.0% [10] - 工业动力解决方案部门表现突出，主要受益于能源、金属和采矿市场的强劲需求 [10] 战略投资与展望 - 公司正在德克萨斯州投资新建一个10万平方英尺的装配设施，以支持数据中心需求的增长 [9] - 公司收窄并下调了2025年GAAP稀释每股收益指引至4.26-4.56美元，调整后稀释每股收益指引至9.50-9.80美元，主要受关税和中国稀土磁体贸易政策影响 [3] - 预计第四季度有机增长将达到中个位数，2026年增长预计为低至中个位数 [2] 可持续发展 - 公司发布了2024年可持续发展报告，范围1和范围2排放量同比减少13% [9] - 实现了行业领先的安全指标，总可记录事故率为0.55 [9]

财务业绩发布安排 - 公司计划于2025年10月29日星期三市场收盘后发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司将于2025年10月30日星期四中部时间上午9点（东部时间上午10点）举行电话会议讨论业绩 [2] - 电话会议可通过公司投资者网站在线收听和观看演示，或通过拨打电话参与 [2] 公司业务概况 - 公司在全球拥有30,000名员工，致力于提供可持续的动力、传输和控制运动解决方案 [4] - 业务涵盖三大领域：提供动力的电机和空气流动子系统、传输动力的动力传输部件与子系统、控制运动的自动化产品 [4] - 公司运营分为三个部门：工业动力传动解决方案、动力效率解决方案、自动化与运动控制 [6] 终端市场 - 公司服务的终端市场受益于长期需求顺风，包括离散自动化、食品饮料、航空航天、医疗、数据中心、能源等 [5] - 其他重要终端市场还包括住宅和商业建筑、一般工业、金属和采矿 [5] 公司基本信息 - 公司总部位于威斯康星州密尔沃基，在全球拥有制造、销售和服务设施 [6]

高管变动 - Kevin Zaba将退休 现任自动化与运动控制(AMC)部门执行副总裁兼总裁 任职11年 其中最后2年担任现职 退休日期为2025年12月31日 [1] - Kevin Long被任命为AMC部门新总裁 8月14日生效 拥有30年全球工业业务领导经验 曾在Dover Corporation担任OPW集团总裁 领导期间通过有机增长和收购实现业务显著扩张 [2] - Long在Danaher Corporation担任过十年高级管理职位 推动多业务单元增长和运营协同 [3] 新任高管背景 - 教育背景为俄亥俄州立大学机械工程学士和硕士 以及MIT斯隆管理学院MBA [4] - CEO评价其具有深厚工业经验和价值创造记录 适合领导AMC下一阶段增长 [4] - Long本人表示公司拥有强大业务组合和增长机会 [4] 公司业务概况 - 全球30,000名员工 提供运动控制领域的可持续解决方案 产品包括电机 空气移动子系统 动力传输组件 自动化控制器等 [5] - 终端市场涵盖离散自动化 食品饮料 航空航天 医疗 数据中心 能源 建筑 工业及采矿等领域 [6] - 三大运营部门：自动化与运动控制 工业动力解决方案 能效解决方案 [7]

公司业绩表现 - 2025年第二季度销售额为14.961亿美元，同比下降3.3%，有机下降1.2% [11] - 调整后稀释每股收益为2.48美元，同比增长8.3% [11] - 调整后EBITDA为3.297亿美元，调整后EBITDA利润率为22.0% [11] - 经营活动产生的现金流为5.232亿美元，调整后自由现金流为4.93亿美元 [11] - 公司偿还了4.698亿美元总债务，净债务/调整后EBITDA（包括协同效应）降至约3.3倍 [11] 业务部门表现 - 自动化与运动控制部门净销售额为4.111亿美元，有机下降3.4%，调整后EBITDA利润率为19.5% [12] - 工业动力解决方案部门净销售额为6.498亿美元，有机下降4.4%，调整后EBITDA利润率为26.9% [12] - 能效解决方案部门净销售额为4.352亿美元，有机增长6.5%，调整后EBITDA利润率为17.1% [12] 战略与展望 - 公司获得3500万美元数据中心订单，预计年底开始销售，未来12个月有望赢得更多订单 [11] - 公司拥有3亿美元的交叉销售机会渠道，预计2025年实现1.7亿美元协同效应，2027年达到2.5亿美元 [3] - 公司更新2025年GAAP稀释每股收益指引至4.50-5.10美元，调整后稀释每股收益指引收窄至9.70-10.30美元 [5] - 公司预计2025年调整后自由现金流（不包括应收账款证券化收益）为7亿美元，包括证券化收益则超过10亿美元 [11] 财务运作 - 公司于2025年6月30日签订了4亿美元的应收账款证券化安排，贡献了3.685亿美元净收益用于偿还银行贷款 [4] - 公司毛利率为37.7%，调整后毛利率为38.2%，同比上升10个基点 [11] - 公司现金及现金等价物为3.201亿美元，总资产为139.027亿美元 [18]

财务发布计划 - 公司计划于2025年8月5日市场收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 将于2025年8月6日中部时间上午9点（东部时间上午10点）举行电话会议讨论财报 [2] - 电话会议可通过公司投资者网站观看直播或拨打电话参与 美国境内号码1-877-264-6786 国际号码+1-412-317-5177 接入码3362702 [2] 公司简介 - 全球拥有30,000名员工 致力于提供可持续解决方案以产生、传输和控制动力 [4] - 业务涵盖电动机及空气动力子系统、高精度动力传输组件、自动化控制系统三大领域 [4] - 自动化产品应用于工厂自动化至外科手术精密工具等场景 [4] 终端市场 - 主要终端市场包括离散自动化、食品饮料、航空航天、医疗、数据中心、能源、建筑、工业及采矿 [5] - 各终端市场均存在长期结构性需求增长动力 [5] 业务架构 - 运营分为三大板块：工业动力解决方案、能效解决方案、自动化与运动控制 [6] - 总部位于威斯康星州密尔沃基市 制造及服务设施遍布全球 [6]

公司业绩表现 - 2025年第一季度公司所有业务部门均超出预期指引，实现正向有机增长，调整后毛利率和调整后EBITDA利润率进一步提升，自由现金流增长32%至8550万美元，偿还1.64亿美元总债务[8] - 第一季度销售额14.181亿美元同比下降8.4%，但有机增长0.7%，调整后稀释每股收益2.15美元同比增长7.5%，若排除工业系统业务则同比增长10%[8] - 分业务看：PES部门有机增长8.0%且调整后EBITDA利润率提升1个百分点；AMC部门销售和利润率均超目标；IPS部门销售符合预期且调整后EBITDA利润率提升超1个百分点[2] 业务部门表现 - 自动化与运动控制(AMC)部门净销售额3.963亿美元同比下降1.0%，有机增长0.4%，调整后EBITDA利润率21.8%，主要受益于航空航天和离散自动化市场增长[9] - 工业动力解决方案(IPS)部门净销售额6.127亿美元同比下降4.8%，有机下降3.4%，调整后EBITDA利润率26.9%，北美地区实现净销售增长但被中国、欧洲和其他地区下滑所抵消[9] - 能效解决方案(PES)部门净销售额4.091亿美元同比增长6.2%，有机增长8.0%，调整后EBITDA利润率14.2%，主要受北美住宅HVAC市场推动[9] 财务指标 - 第一季度GAAP净利润5750万美元，去年同期为2040万美元，调整后EBITDA 3.095亿美元，去年同期为3.072亿美元[8] - 调整后毛利率37.9%同比提升50个基点，调整后EBITDA利润率21.8%同比提升30个基点[8] - 经营活动现金流1.023亿美元，资本支出1680万美元，自由现金流8550万美元同比增长32.4%[8][30] 市场与订单情况 - 第一季度日均订单量同比增长3.3%（排除汇率影响），客户反馈显示多个市场即将反弹[2] - 终端市场需求受益于离散自动化、食品饮料、航空航天、医疗、数据中心、能源、住宅和商业建筑等领域的结构性需求顺风[11] - 美国贸易政策变化尤其是关税问题增加了宏观不确定性，但目前需求尚未显现放缓迹象，长周期项目活动改善为2025年下半年和2026年提供更好能见度[2] 公司战略与展望 - 公司预计在现行关税下2025年实现关税成本中性，2026年年中实现利润率中性[2] - 重申2025年调整后稀释每股收益指引9.60-10.40美元，预计缓解措施将抵消当前关税对调整后EPS的影响[3][20] - 持续执行协同效应，推动增长、生产率、精益和营运资本优化机会，通过自由现金流继续偿还债务[2]

文章核心观点 - 公司计划于2025年5月5日收盘后发布第一季度财报，并于5月6日召开电话会议讨论财报 [1][2] 公司信息 - 公司全球有30000名员工，提供可持续解决方案，助力创造美好未来 [4] - 公司电动马达和空气移动子系统提供动力，动力传输组件和子系统传输动力，自动化产品控制运动 [4] - 公司终端市场包括工厂自动化、食品饮料、航空航天等多个领域，受益于长期需求增长 [5] - 公司由工业动力总成解决方案、电源效率解决方案和自动化与运动控制三个运营部门组成 [6] - 公司总部位于威斯康星州密尔沃基，在全球设有制造、销售和服务设施 [6] 财报相关 - 公司计划于2025年5月5日收盘后发布2025年第一季度财报 [1] - 公司将于2025年5月6日上午9点CT（上午10点ET）召开电话会议讨论财报，可通过官网或电话收听 [2] - 财报电话会议的网络重播和电话重播将在会议结束后三个月内可访问，分别提供链接和电话及访问码 [3]