收购交易核心 - 宏利金融通过其全球财富与资产管理板块(规模超9000亿美元)签署协议以9.375亿美元对价收购Comvest Credit Partners 75%股权[1] - 交易完成后将整合宏利37亿美元高级信贷团队与Comvest现有147亿美元平台 形成184亿美元规模的私募信贷资产管理平台[1][5] - Comvest创始人Michael Falk将担任高级顾问兼董事 现任CEO Robert O'Sullivan将领导合并后的业务并向宏利私募市场全球主管汇报[8] 战略协同效应 - Comvest专注于非赞助商支持的中端市场直接贷款和 specialty lending 而宏利在私募股权赞助商支持市场具有优势 两者形成互补[6] - 合并后的Manulife|Comvest平台将与现有公开市场另类信贷平台Manulife|CQS形成完整信贷解决方案谱系[9] - 交易预计将立即提升核心每股收益 核心股东权益回报率和GWAM板块的核心EBITDA利润率[5][7] 财务与运营细节 - 除初始对价外 Comvest还可能获得最高3.375亿美元的额外对价 取决于业绩目标的达成[7] - 宏利保留通过put/call机制收购剩余25%股权的选择权 交易将使LICAT比率下降不到3个百分点[7] - Comvest员工将保留25%股权 提供利益绑定 宏利可在交易完成6年后实现全资控股[22] 公司背景补充 - Comvest Credit Partners是Comvest Partners全资子公司 专注于为中端市场企业提供最高超3亿美元的灵活融资方案[15] - 宏利财富与资产管理板块为全球1900万个人和机构客户提供服务 截至2024年底管理超37万员工和10.9万代理人网络[12][14] - Comvest平台包含110亿美元收费管理资产和37亿美元承诺资本 具有穿越周期的强劲风险调整回报记录[4][23]