核心观点 - NB Private Equity Partners (NBPE) 发布了2026年4月30日的月度资产净值(NAV)估算，其管理的上市私募股权投资基金规模为12亿美元 [1] 资产净值(NAV)表现 - 截至2026年4月30日，NAV总回报(美元)年初至今为-0.2%，1年期为3.9%，3年期为7.4%，5年期为30.5%，10年期为169.6% [3] - 同期MSCI世界指数总回报(美元)表现显著优于NBPE的NAV，年初至今为5.8%，1年期为29.7%，3年期为73.8%，5年期为74.7%，10年期为246.0% [3] - 公司股价总回报(英镑)表现疲软，年初至今为-14.8%，1年期为-0.4%，3年期为-0.6%，但5年期和10年期分别为21.5%和189.9% [3] - 4月份每股NAV为27.42美元(20.18英镑)，月度美元总回报率为1.1% [5] 投资组合与估值更新 - 4月份NAV变动主要受汇率波动和私营公司估值更新驱动，预计未来几周将有更多私营公司估值信息 [4] - 按不变汇率计算，2026年第一季度私营公司估值上涨0.4% [5] - 投资组合公允价值信息基于：73%基于2026年3月31日私营公司估值或上市持股，21%基于2025年12月31日估值，6%基于2026年4月30日估值 [5][9] - 投资组合中6%为公开证券，94%为私营直接投资 [9] - 前30大投资占投资组合总价值的80.5%，公允价值合计为10.148亿美元 [8][10][11] 投资活动与流动性 - 2026年4月收到1800万美元的退出收益，主要来自对Solace Systems的完全退出 [4][6] - 截至2026年4月底，年初至今实现收益总额为2800万美元 [6] - 2026年4月完成一笔新的直接投资：向欧洲领先的在线二手消费品市场Vinted投资400万美元，与EQT共同投资 [5][9] - 年初至今已承诺1.04亿美元用于新投资(包括2500万美元用于一项预计未来几周完成的新投资) [9] - 截至2026年4月30日，拥有2.02亿美元可用流动性，包括2200万美元现金及流动性投资和1.8亿美元未提取信贷额度 [5][9] - 投资水平为109% [9] 资本回报与股票回购 - 2026年4月以33%的加权平均折价回购约12.7万股，成本约230万美元，当月为每股NAV带来约0.02美元的增值 [5][9] - 年初至今，公司已通过股息和回购向股东返还4600万美元 [9] 投资组合构成分析 - **地域分布**：北美占77%，欧洲占23% [12] - **行业分布**：工业/工业技术占21%，科技、媒体与电信占19%，消费/电子商务占16%，商业服务占16%，金融服务占15%，医疗保健占9%，其他占4% [12] - **投资年份分布**：2021年占比最高(17%)，其次是2017年、2019年(各13%)，2018年(12%)，2020年、2024年(各11%) [12]