高收入人群的债务管理策略分析 - 高收入人群（例如年收入六位数）在偿还学生贷款时可能感到沮丧 他们拥有高学历和高薪工作 但仍面临财务压力 其第一反应可能是将所有收入用于还债并节俭生活数年 [1] - 对于许多高收入者而言 除了激进还款外 存在其他值得考虑的替代策略 这些策略可能比单纯还贷更具财务效益 [1] 案例研究：高负债高收入者财务状况 - 以一位33岁、收入为18万美元的律师Maya为例 她仍有9.2万美元的研究生学生贷款 其贷款构成包括：5.2万美元联邦贷款（利率4.1%固定）和4万美元私人贷款（利率7.6%浮动） [2][8] - 该案例表明 即使收入较高 债务负担仍然可能很重 特别是那些通常导致高收入的职业学位（如法律、医学、MBA）其价格标签可能使借款人负债8万至20万美元或更多 [2][4] - 该案例对象在支付生活开支后 每月约有2500美元可用于投资目标 并享有雇主匹配的401(k)和健康储蓄账户选项 [8] 策略一：理解贷款条款与优先级 - 联邦学生贷款提供收入驱动还款、更宽松的延期或宽容选项以及贷款减免等救助措施 而私人学生贷款则没有 因此 应优先针对利率更高的私人贷款进行还款 [3] 策略二：比较利率与预期投资回报 - 决策核心在于比较贷款利率与税后投资的合理预期回报 若贷款利率高于预期投资回报 则应优先还款 [5] - 若贷款利率较低（例如低于3%或4%）则投资可能是更好的选择 因为潜在收益可能更高 [5] - 偿还利率为7.6%的私人贷款 本质上等同于获得了7.6%的无风险回报 而对于利率为4.1%的联邦贷款 若相信投资能获得超过4.1%（经通胀、税收和价格波动调整后）的回报 则可以选择将至少部分资金投资于退休账户 [6] 策略三：控制生活方式膨胀 - 高薪可能带来增加消费的信心 仅是一些“生活质量”升级（如更多外出就餐、租住更大公寓、租赁更豪华汽车）就会累积增加支出 甚至可能增加债务 [7] - 可以建立一段“预算稳定期” 在此期间维持当前生活方式不作进一步升级 并将任何加薪或奖金分配用于债务偿还和储蓄 [7] 策略四：优先考虑税收优惠账户 - 对于处于较高税级的个人 向税前退休账户供款通常是好的建议 这可能比进行额外的债务还款更优先 [8]

迈克尔·伯里的投资动向 - 知名投资者迈克尔·伯里旗下Scion Asset Management新建仓SLM公司（Sallie Mae）[1] - 此次建仓时机正值美国围绕学生债务减免和高等教育成本的持续辩论[2] - 与伯里对英伟达和Palantir的看跌头寸形成对比，显示其看好被市场忽视的学生贷款领域[3] 公司近期财务与运营表现 - 第三季度摊薄后每股收益为0.63美元[4] - 当期贷款发放额增长6.4%至29亿美元[4] - 新贷款信用质量持续增强，共同签署人比率达到95%（去年同期为92%），平均FICO评分升至756（去年同期为754）[5] - 净冲销率改善至还款中贷款额的1.95%，同比下降13个基点[6] - 当期成功执行19亿美元贷款销售，产生1.36亿美元收益[6] 公司资本管理策略 - 当期以平均每股29.45美元的价格回购560万股股票[6] - 自2020年以来总股本减少55%，平均回购成本为每股16.75美元[6] 行业前景与增长潜力 - 未来几年将逐步实施的联邦学生贷款改革预计将为公司带来利好[7] - 预计改革全面实施后，每年可增加45亿至50亿美元的贷款发放额[7] - 此增长将建立在当前140亿美元私人学生贷款市场基础上，增长主要来自研究生和家长借款人群体[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.63美元 [4] - 第三季度贷款发放额为29亿美元 同比增长6.4% 年初至今增长6% [4] - 第三季度净利息收入为3.73亿美元 较去年同期增加1400万美元 [6] - 第三季度净息差为5.18% 较去年同期提高18个基点 但较上季度下降13个基点 [6] - 第三季度信贷损失拨备为1.79亿美元 低于去年同期的2.71亿美元 主要由于贷款销售释放了1.19亿美元的拨备 [6] - 第三季度私人教育贷款净核销额为7800万美元 占偿还中贷款平均余额的1.95% 较去年同期下降13个基点 [5] - 总拨备金占私人教育贷款敞口的比例小幅改善至5.93% 略低于上季度的5.95% 较去年同期仅高出9个基点 [7] - 第三季度非利息支出为1.8亿美元 高于上季度的1.67亿美元和去年同期的1.72亿美元 [9] - 流动性比率为15.8% 总风险基础资本为12.6% CET1资本为11.3% [9] - 2025年GAAP每股收益预期调整为3.20美元至3.30美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放的信贷质量保持强劲 同比有所改善 并较过去几年有稳定且显著的提升 [4] - 共同签署人率为95% 高于去年同期的92% 平均审批FICO分数从754上升至756 [5] - 研究生贷款发放额同比增长11% [34] - 贷款修改计划效果良好 参与超过一年的借款人中有80%持续还款 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 在偿还中的私人教育贷款有4%逾期30天或以上 高于去年同期的3.6% [7] - 逾期率同比上升主要归因于去年修改了贷款修改资格标准 将资格限制在至少逾期60天的借款人 估计本季度约25个基点的逾期与此政策变化有关 [7][8] - 晚期逾期率和滚动率保持稳定 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对私人学生贷款和Sallie Mae的长期前景持乐观态度 [4] - 公司正在积极探索私人信贷领域的替代性融资合作伙伴关系 以扩大服务学生的能力 预计近期将宣布一项首创的合作关系 [10][11] - 该合作伙伴关系被视为释放有吸引力客户群价值、为类似资本的基于费用的收入可持续增长奠定基础的战略步骤 [11] - 公司计划在第四季度或2026年初出售一小部分成熟贷款和近期旺季发放的部分贷款 因此预计在年底前将部分贷款指定为持有待售 [11][12] - 公司重申了2025年展望的其他所有要素 包括发放增长、净核销和非利息支出指标 反映出对战略轨迹的持续信心 [12] - 公司看到联邦改革的影响及其为行业和Sallie Mae创造的机会 作为领先的私人学生贷款机构 公司处于有利地位以支持学生和家庭度过这一转型期 [10] - 公司正在与学校合作伙伴密切合作 设计创新解决方案 帮助学生获得并完成所需学位 [10] - 公司致力于两年前在投资者论坛上制定的总体战略 即银行资产负债表适度增长 利用贷款销售调节增长 积极回报资本等 但Plus改革和私人信贷的增长为公司创造了新的第三融资机会 [60][61][62][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于经济不确定性时期 但尚未观察到借款人有任何实质性变化影响其履行对Sallie Mae义务的能力 [5] - 公司对年初至今的表现感到满意 并相信有真正的势头将推动公司度过今年剩余时间 [4] - 公司对私人学生贷款的长期前景和Sallie Mae的增长持乐观态度 [4] - 公司继续相信年度净息差目标在5%低至中段范围在长期内仍然是合适的 [6] - 公司对未来的激动人心的机会感到鼓舞 随着业务的持续增长和演变 将为股东带来强劲的资本回报 [9] - 第三季度的表现反映了强有力的执行 并使公司处于有利地位以在2025年剩余时间保持势头 [10] - 大学毕业后过渡到成年生活始终是学生生活中最困难的时期之一 这反映在公司所见的所有财务困境中约有一半发生在其完成高等教育体验并进入还款后的头一两年 这始终是失业率较高、财务困境稍多的时期 [48] - 过去三年左右 早期毕业生失业率略高于新冠疫情前水平 但当前毕业班的早期失业率仅比去年上升约10个基点 [49][50] - 尽管存在经济不确定性 但尚未在运营结果中看到一些外界报道的情况 失业率的故事始终是一个挑战 但公司已做好充分准备来应对它 [50][51] 其他重要信息 - 公司在第三季度成功完成了先前宣布的约19亿美元贷款出售 产生了1.36亿美元的收益 [5] - 公司在第三季度继续执行资本回报策略 以每股29.45美元的平均价格回购了560万股股票 [5] - 自2020年启动该策略以来 公司已流通股减少了55% 平均价格为每股16.75美元 [5] - 公司计划在今年晚些时候举行第二次投资者论坛 分享更多细节 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于当前逾期表现的未来展望 - 管理层对贷款修改计划的表现感到满意 并受到过去几个季度新进入者稳定的鼓舞 鉴于业务的季节性 早期逾期在本季度略有上升 但这不被视为长期趋势中的问题 预计晚期逾期和滚动率将保持稳定 对截至今年底的指导感到满意 并继续认为高1%低2%的净核销率是长期思考的正确方式 [13][14] 问题: 关于新合作伙伴和贷款出售的细节 - 交易仍在最后阶段 完成后将发布适当级别的细节 期待在投资者论坛上更详细讨论其对未来的意义 [15] 问题: 关于贷款修改量下降和未来表现 - 对修改计划中的借款人表现感到满意 对于参与12个月或更长时间的借款人 有强劲的还款模式 相信这些计划已成功帮助人们度过压力期并建立积极的还款模式 对首批从修改计划中"毕业"的借款人取得成功持乐观态度 [18][19] 问题: 关于合作伙伴关系的细节 - 接近完成但尚未完成 无法分享太多细节 一贯表示希望与战略合作伙伴建立多年安排 这仍然成立 修订指导以及将部分贷款组合指定为持有待售表明当前账簿中的贷款将成为其中的一部分 [20] 问题: 关于信贷前景和逾期趋势 - 修改计划条款的变化真正解释了逾期率同比变化的大部分 认为逾期率在正常的运营可变性范围内基本持平 对滚动率一致且平坦以及修改计划的表现感到满意 在模糊的经济环境下难以预测 但对长期周期指标充满信心 即通常引用的1.9%至2.1%的数字 [24][25][26] 问题: 关于发放增长策略 - 本季度发放增长超过6% 非常强劲 每年在考虑发放增长时都有取舍 在营销方面努力变得更好、更高效、更有效 收购成本随时间下降 同时不断完善承销模型以确保获得最佳类型的客户并最大化ROE 在过去三四年中 每年从年度发放额中减少了6亿至7亿美元 在显著提高发放质量的同时实现了有吸引力的增长率 这是投资者喜欢的价值创造 今年有一个计划 考虑到承销变化的阻力 预计会实现略高的发放增长 执行了大部分计划 但未完全实现 相信已建立的营销机器将允许维持并有时可能增长已有的行业领先市场份额 预计明年将继续成功增长 不仅竞争传统业务 而且竞争新兴的Plus改革机会 [28][29][30] 问题: 关于逾期与核销的关系 - 认为贷款修改计划将按设计运行 晚期逾期水平稳定 滚动率也稳定 预计这些计划将按预期运行 重申了今年的指导和长期净核销范围 [33] 问题: 关于研究生发放增长的原因 - 一直有研究生业务 但由于政府的Grad Plus计划 规模相对较小 只在某些领域可以盈利地竞争 自Plus改革宣布以来 开始更加关注研究生营销的创新机会 认为结果可能部分是由于客户行为的一点变化 也是公司开始准备应对更大机会的体现 认为这是一个令人兴奋的机会 不仅体现在明年的发放量上 更将在未来几年内展现 [35][36][37] 问题: 关于ABS市场波动对出售收益的影响 - 在周期中有不同阶段 多年来在中高个位数范围内成功进行了贷款出售 有时高于该范围 有时略低 这与利差总体水平有关 也可能受到购买者拟用于杠杆退出的隐含结构的影响 [40] 问题: 关于持有待售对第四季度的影响 - 持有待售会计处理实质上是成本与市价孰低法 如果预期有溢价 贷款本身的价值不会有变化 可以继续按面值基础持有 如果指定为持有待售 则无需对其计提CECL拨备 更新指导中的影响是该拨备的释放 需要知道重新分类的贷款确切金额才能量化其对年度指导的贡献 该金额尚未披露 大致是每季度讨论的CISL拨备率被释放 [43][44][45][46] 问题: 关于即将到来的还款潮 - 大学毕业后过渡期始终是学生生活中最困难的时期之一 这反映在公司所见的所有财务困境中约有一半发生在其完成高等教育体验并进入还款后的头一两年 这始终是失业率较高、财务困境稍多的时期 这是公司的业务 因此建立了相关计划并精通如何营销和教育学生及其共同签署人 回顾早期毕业生失业率 过去三年左右略高于新冠疫情前水平 但当前毕业班的早期失业率仅比去年上升约10个基点 尽管存在经济不确定性 但尚未在运营结果中看到一些外界报道的情况 失业率的故事始终是一个挑战 但公司已做好充分准备来应对它 年度同比影响可能不是流行的看法 数据讲述了一个相当清晰的故事 但公司并未视为理所当然 继续与借款人建设性合作 加强针对即将毕业的学生的外展计划 以帮助缓解其向还款的过渡 [48][49][50][51] 问题: 关于出售贷款决策的战略变化和会计处理 - 指导中未假设任何关于出售收益的内容 贷款出售将在第四季度或第一季度发生 时间尚不确定 因此认为将收益纳入展望是不合适的 指导中不包含收益 预计在近期签署协议 届时将确定作为初始交易一部分的贷款 将开始以不同方式核算这些贷款 无论实际结算日期在2025年还是2026年 指导中包含了拨备释放 但未嵌入出售收益 如果交易在第四季度完成 可能对数字带来上行空间 [54][55][56][57][58] - 战略上基本没有改变 仍然致力于两年前在投资者论坛上制定的总体战略 即银行资产负债表适度增长 利用贷款销售调节增长 积极回报资本等 但自那以后真正改变的是Plus改革和私人信贷的增长以及公司围绕其创建新业务的能力 Plus改革全面实施后有可能显著增加年度发放额 目标是创建一个介于中间的第三融资支柱 具有更稳定的长期收益特征 类似于资产管理 同时具有有吸引力的资本特征 公司真正关心资本效率和资本回报 现在是在Plus改革开始前夕建立第三支柱的正确时机 这可能会导致公司在未来几个季度对资产负债表增长水平有不同的思考 但战略没有改变 只是多了一个令人兴奋的第三机会 会使战略更好 [60][61][62][63][64] 问题: 关于新项目的会计处理和规模 - 意图是建立多年的合作伙伴关系 确定的特定贷款是该关系的开始 随着时间的推移 理想情况下新发放的一部分将进入这一新的合作伙伴关系 [71] - 简单计算是拨备率乘以名义金额 关于需要转为持有待售的贷款规模 公司未披露具体数字 [72][73][74] 问题: 关于宽容与修改的会计影响 - 回顾公司使用宽容作为工具管理早期还款压力的情况 在改变做法之前参与宽容的总体水平与现在参与修改计划的总体水平相对一致 公司用更程序化的工具替代了短期和判断性使用宽容来管理压力 该工具根据借款人的还款能力调整还款额 认为新计划适合目的 看到的借款人在这些计划中的表现指标令人鼓舞 并让公司放心其设计得当 预计这些借款人从计划中毕业并回到合同条款时 会取得高度成功 [76][77][78] 问题: 关于股票回购的意愿 - 对今年以来的回购计划表现感到高兴 在市场错位期间积极以有吸引力的条款回购股票 随着合作伙伴关系达成 将审视具体情况 确定进行额外股票回购的意愿和数量 并制定在未来季度执行的计划 预计与过去五年一样 公司仍然致力于积极回购股票 认为这是推动股东价值的重要事项 并将在认为合适的时间和数量继续这样做 [84][85][86] 问题: 关于4%逾期率的趋势和行业信用展望 - 本季度是季节性高峰 预计这将是任何给定年份逾期率的最高点 公司更关心的是晚期逾期水平、滚动率以及它们对净核销的影响 对设计的计划及其表现感觉良好 [87] - 关于行业信用展望 早期大学毕业生或年轻大学毕业生的失业率同比变化微乎其微 尚未看到这种模糊的经济环境转化为客户无法履行其财务义务的任何迹象 很难说是否被夸大 只能说尚未看到一些外界报道的结果 大学毕业时期总是与较高的失业率和稍多的财务困境相关 目前未见任何特别异常的情况 [88][89] 问题: 关于Plus改革的机会 - 认为这是私人学生贷款市场介入支持学生和家庭度过这一转型期的重要机会 全面实施后年度发放额可能增加40亿至50亿美元 但这不会在第一年全部实现 Plus改革逐年分阶段进行 明年7月1日前已贷款的项目学生按旧计划 grandfather in 因此真正受影响的是明年的本科新生和研究生院一年级新生 需要根据这些项目的平均寿命随时间积累 不同研究生项目表现不同 但都遵循相同的回报和终身损失阈值和标准 虽然时间和模式可能有所不同 但公司对这些贷款的喜爱程度与其他贷款一样 [92][93]

特朗普新税法案核心内容 - 特朗普政府于2025年7月1日提出新税法案"One Big Beautiful Bill" 旨在惠及提供私人学生贷款的公司 包括行业龙头Sallie Mae(SLM) [1] - 法案对联邦学生贷款设置更严格限额 研究生每年借款上限降至20500美元 总额不超过10万美元 法律或医学等专业学生每年上限5万美元 总额不超过20万美元 [3] - 家长代子女借款限额降至每年每学生2万美元 总额不超过65万美元 此前家长可借款覆盖全额学费 [4] 法案对SLM的潜在影响 - 联邦贷款额度缩减可能导致更多学生转向私人贷款机构 SLM的私人贷款需求有望激增 [5][6] - 联邦还款计划灵活性降低将促使借款人通过SLM等私人机构进行再融资 推动公司业务增长 [7] - 过去三个月SLM股价上涨333% 略低于行业361%的涨幅 [12] SLM业务发展现状 - 公司持续聚焦私人学生贷款领域 通过强化资本基础和推出互补产品实现增长 [8] - 联邦贷款限额若生效将成为SLM关键增长驱动力 公司凭借专注商业模式和雄厚财务基础处于有利竞争地位 [9] 其他金融股表现 - Nelnet Inc(NNI)过去三个月股价上涨185% 维持Zacks排名第一(强力买入) [15] - Encore Capital Group(ECPG)同期股价上涨312% 位列Zacks排名第二(买入) [16]

学生贷款利息抵税政策核心机制 - 符合条件的学生贷款借款人可享受利息抵税，最高可减少应税收入2500美元 [1] - 抵税金额为2025纳税年度实际支付的合格学生贷款利息与2500美元中的较低者 [3] - 此项抵税为线上扣除，无论纳税人选择标准扣除还是分项扣除均可使用 [3][21] 纳税人及贷款资格要求 - 纳税人需在2025纳税年度实际支付学生贷款利息，且对该债务负有法律偿还义务 [1][6] - 合格学生贷款包括联邦和私人学生贷款，其资金必须专门用于本人、配偶或受抚养人的高等教育合格费用 [5] - 合格教育费用包括学费、杂费、食宿（不超过学校规定标准）、书籍、用品、设备及交通等必要开支 [7] 收入限制与申报状态规定 - 纳税人调整后总收入必须低于特定门槛，且申报状态不得为已婚单独申报 [6] - 每份纳税申报表的最高抵税额为2500美元，夫妻联合申报的合并上限仍为2500美元，而非5000美元 [4] - 若纳税人或其配偶被他人申报为受抚养人，则无权申请此项抵税 [6][10] 特定贷款类型与还款计划处理 - 父母为子女教育申请的Parent PLUS贷款，其利息在符合其他条件下可以抵税 [9][20] - 对于SAVE还款计划的借款人，若在2025年进行了包含利息的自愿还款（包括只付利息），符合条件的利息部分最高可抵税2500美元 [13][14] - 从亲属或合格雇主计划（如401(k)）借款产生的利息，即使用于教育目的，也不可抵税 [6] 抵税操作与税务表单 - 学生贷款服务机构通常会在借款人年度支付利息超过600美元时寄送1098-E税表 [15] - 纳税人需将利息金额填写在IRS 1040表格附表1的第21行以完成抵税申报 [16] - 借款人可联系其贷款服务机构或私人贷款机构获取所需税务文件，若年度内有多家服务机构，可能收到多份表格 [15] 不符合抵税资格的情形 - 2025年贷款处于宽限期、延期或违约状态而未进行还款的借款人，不具备抵税资格 [1] - 由他人负责偿还的贷款（例如以子女名义贷款但由父母还款，或仅为共同签署人但未承担月供），其利息不可抵税 [9] - 收入超过IRS规定门槛、申报状态为已婚单独申报，或被他人申报为受抚养人的纳税人，均无法申请此项抵税 [19] 学生债务豁免的税务处理 - 根据《One Big Beautiful Bill Act》的变化，自2026年1月1日起，通过收入驱动还款计划获得豁免的贷款余额将再次被视为应税收入 [22][23] - 通过公共服务贷款豁免计划获得贷款豁免的，无需缴纳联邦所得税，但部分州可能对此征税 [23][24] - 因完全和永久性残疾等原因被解除的贷款，其豁免金额通常不作为应税收入处理 [23] 其他相关税务政策与影响 - 雇主提供的学生贷款还款援助，若2025年金额未超过5250美元，受益人无需为此纳税 [8] - 自2020年新冠疫情以来，针对违约学生贷款的退税抵销和工资/社保福利扣押一直处于暂停状态，教育部在2026年1月宣布将继续推迟在2025-26纳税季恢复这些措施 [17][18] - 此项抵税为税收扣除，可减少应税收入，但并非按抵税金额等额减少应纳税额的税收抵免 [12]

私人学生贷款市场概况与定位 - 私人学生贷款是联邦学生贷款之外的另一种选择，用于支付大学或研究生院费用，由银行、信用合作社、非营利组织和营利性金融机构等各类机构发放[2] - 私人学生贷款在整体学生贷款市场中占比较小[3] - 在考虑私人贷款机构前，通常最好先充分利用联邦助学金和贷款选项，但当需要额外资金来完成学位时，私人学生贷款可以成为有用的工具[3] 私人学生贷款的类型 - 私人贷款机构通常提供三种不同类型的学生贷款：本科私人贷款、研究生私人贷款以及家长贷款[4][6] - 本科私人贷款适用于在社区学院或四年制学校攻读副学士或学士学位的学生[6] - 研究生私人贷款适用于研究生院和博士课程，包括医学院、工商管理硕士课程和法学院[6] - 私人家长贷款允许其他家庭成员（如祖父母或法定监护人）代表学生借款，可用于支付本科和研究生课程费用，且学生没有法律还款义务[6] 私人学生贷款与联邦贷款的核心差异 - **借款额度**：联邦学生贷款通常有年度和终身借款限额，而私人学生贷款机构通常允许借款人借到学校认证的就学总费用[7] - **资格审核**：私人贷款基于信用审核，通常要求良好至优秀的信用评分（FICO分数在670至850之间）以及满足最低收入要求（例如每年25，000美元）[8] - **联署要求**：由于大多数大学生不符合信用和收入标准，约95%的本科私人学生贷款需要联署人[9] 利率与还款条款 - 联邦本科生直接补贴和非补贴贷款的固定利率为6.39% (2025-26学年)[10] - 私人贷款利率基于信用等因素，可以是固定或浮动利率，当前利率范围可低至3%，高至17%甚至更高[11] - 还款期限方面，私人学生贷款可选择短至5年或长至15年的贷款期限[12] - 较长的还款期限月供更可负担，但通常利率更高，累计支付利息更多[13] 在校期间还款选项 - **即时还款**：贷款发放后立即支付全额利息和本金，在校期间月供最高，但总贷款成本最低，通常利率也较低[14] - **仅付利息**：月供仅覆盖产生的利息，月供低于即时还款，但总还款成本更高[14] - **固定还款**：在校期间支付小额固定款项（如每月25美元），总成本高于即时或仅付利息还款，但在校支付更易管理，并能减少部分利息累积[14] - **延期还款**：毕业或离校前无需还款，但总还款成本最高，且贷款机构通常对此类计划收取更高利率[14] 申请流程与注意事项 - 申请私人学生贷款需直接向各个贷款机构提交申请，而非通过联邦学生援助免费申请表[18] - 申请步骤包括：1) 提前准备个人信息和文件（如社会安全号码、身份证明、就业信息、收入证明、学校及课程详情）[18][22]；2) 寻找符合信用和收入要求的联署人[19]；3) 比较不同贷款机构的利率和条款[20]；4) 填写贷款申请并同意硬性信用查询[21]；5) 仔细审核并签署贷款协议[24] - 许多公司允许借款人预审资格并查看选项，这通常只涉及软性信用查询，不会影响信用评分[20] - 私人学生贷款不符合联邦贷款减免计划或收入驱动还款计划的资格，因此建议先完成FAFSA并利用联邦贷款[25]