财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益6美分 超出市场预期的亏损16美分 去年同期为亏损74美分[1] - 净收入1.705亿美元 超出市场预期5.3% 超出公司指引区间1.55-1.7亿美元 同比增长18.5% 环比增长5.2%[2] - 调整后毛利率提升至37.8% 去年同期为22.4% 主要受益于高利润率业务组合改善及销售成本优化[13] - 非GAAP运营亏损120万美元 去年同期为运营收入3110万美元[13] - 运营费用6570万美元 同比增长3.7% 主要因招聘计划增加[14] 业务分部表现 - 新设三大业务分部：商业网络(NFB)、移动网络和家庭网络[3] - NFB分部收入8260万美元 同比增长38% 主要受ProAV管理交换机需求推动[8][9] - 家庭网络收入6750万美元 同比增长13.1% 环比增长10% 受益于产品组合扩展和运营改善[8][11] - 移动网络收入2040万美元 同比下降16.1% 环比下降5% 主要因服务提供商销售疲软[10] - 各地区收入：美洲1.163亿美元(占比68%)增长21.8% EMEA地区3440万美元(20%)增长25.7% 亚太1990万美元(12%)下降5.5%[14] 运营与战略 - 成功实施渠道去库存计划并保持运营纪律[2] - 收购Exium公司 为中小企业安全解决方案增强NFB产品组合[3] - 持续面临管理交换机产品供应限制 预计2026年第一季度逐步改善[4][9] - 移动业务执行"好-更好-最好"产品策略 计划下半年推出新产品[10] - 拥有55.9万 recurring订阅用户 产生900万美元经常性服务收入[3] 资本管理 - 运营现金流流出180万美元[17] - 现金及短期投资余额3.64亿美元 当前总负债2.431亿美元[17] - 本季度回购750万美元股票 2024年累计回购3360万美元[17] - 现有授权下剩余280万股回购额度[17] 业绩指引 - 第三季度收入指引1.65-1.8亿美元[4] - GAAP运营利润率指引(11)%-(8)% 非GAAP运营利润率指引(5.5)%-(2.5)%[18] - GAAP税费指引80-180万美元 非GAAP税费指引(50)-50万美元[18] 同业比较 - 股价在盘后交易中上涨4.4% 过去一年累计上涨50.1% 超过计算机联网行业43%的涨幅[6] - Cadence设计系统第二季度非GAAP每股收益1.65美元 超预期5.1% 收入12.75亿美元超预期1.3%[20][21] - SAP第二季度非IFRS每股收益1.70美元 总收入102.4亿美元增长9%[21][22] - 希捷科技第四季度非GAAP每股收益2.59美元超预期5.3% 收入24.4亿美元超预期1.6%[23][24]