财务表现 - 第三季度调整后每股收益为45美分 同比增长66.7% 超出Zacks共识预期26美分[1] - 季度营收同比增长10%至2040万美元 其中收购Pro-ficiency带来240万美元增量贡献[2] - 有机营收下降4% 主要因QSP/QST软件销售减少和生物模拟服务收入下滑[3] - 软件业务收入占比62%达1260万美元 同比增长6% 服务业务收入占比38%达770万美元 同比增长17%[12][14] 战略举措 - 完成组织架构重组 从业务单元模式转为职能驱动型运营模式 旨在提升协同效应和资源效率[4] - 通过收购Pro-ficiency进入临床运营领域 使总目标市场规模(TAM)翻倍[2] - 向云软件公司Nurocor投资100万美元 拓展临床开发数字化能力[5] - 计划将AI技术整合至核心产品线 强化模型导向药物开发领域的领导地位[7] 运营数据 - 软件业务毛利率从88%降至80% 服务业务毛利率从41%降至38% 整体毛利率从71.5%降至64%[16] - 商业客户续约率按账户计为71%(上年同期86%) 按费用计为84%(上年同期93%)[13] - 季度末积压订单达2070万美元 环比增长1.5% 同比增长31.8%[15] - 运营现金流入814万美元 同比提升42.8% 现金及短期投资增至2850万美元[18] 市场前景 - 临床试验技术和服务行业2024年规模达257亿美元 2025-2030年复合增长率预计15.5%[6] - 生物制药客户因宏观经济不确定性推迟项目 导致Physiologically Based Pharmacokinetics收入下降10% Quantitative Systems Pharmacology收入下降22%[14] 业绩指引 - 下调2025财年营收预期至7600-8000万美元(原预期9000-9300万美元) 增幅从28-33%降至9-14%[21] - Pro-ficiency收购贡献预期从1500-1800万美元下调至900-1200万美元[22] - 调整后每股收益预期从1.07-1.20美元降至0.93-1.06美元 调整后EBITDA利润率从31-33%降至23-27%[22] 股价表现 - 财报公布后股价单日上涨3%至17.47美元 但过去六个月累计下跌41.5% 跑输软件行业16.3%的涨幅[8]