Key Takeaways ABBV's neuroscience franchise is expected to generate $2.5 billion in Q2, up 15% year over year. Growth likely driven by Botox Therapeutic, Vraylar and market share gains for Qulipta and Ubrelvy. Newly launched Vyalev may contribute modest U.S. sales, with most revenues from international markets.AbbVie (ABBV) holds a leadership position in the neuroscience space, which encompasses blockbuster medications such as Botox Therapeutic and depression drug Vraylar. Over the years, the company has ...

核心观点 - AbbVie宣布其药物atogepant在治疗偏头痛的3期TEMPLE研究中取得积极结果，与topiramate相比显示出更好的耐受性和疗效 [1] - Atogepant在主要终点和所有六个次要终点上均表现出统计学显著优势，包括更低的因不良事件导致的停药率和更高的临床疗效 [1][4] - 该研究结果支持将CGRP通路抑制剂作为偏头痛预防的一线治疗选择 [1] 研究结果 - 在24周双盲治疗期间，atogepant组因不良事件导致的停药率为12.1%，显著低于topiramate组的29.6% [1] - Atogepant组64.1%的患者在治疗4-6个月期间达到每月偏头痛天数减少≥50%，而topiramate组仅为39.3% [1] - 研究共纳入545名18岁及以上有每月4天或以上偏头痛病史的患者，在73个欧洲、以色列和加拿大研究中心进行 [3] 药物信息 - Atogepant是一种每日一次口服的CGRP受体拮抗剂，已在60个国家获批 [7] - 该药物在欧盟以AQUIPTA®、在美国、加拿大、以色列和波多黎各以QULIPTA®上市 [7] - Atogepant被证明可预防成人发作性和慢性偏头痛 [7] 行业背景 - 偏头痛影响全球约14%的人口，是全球第二大致残原因 [1] - 目前超过50%使用预防性药物的患者仍有进一步预防治疗的需求 [1] - AbbVie是美国唯一拥有三种偏头痛处方治疗药物的公司 [17] 公司战略 - AbbVie致力于通过科学创新改善偏头痛患者的治疗选择和护理标准 [16] - 公司通过教育和与偏头痛社区的合作，帮助患者克服护理障碍并获得有效治疗 [16] - AbbVie专注于免疫学、肿瘤学、神经科学和眼科等关键治疗领域的创新药物开发 [18]

核心观点 - 在经济环境充满挑战的背景下，股息股票因其韧性和稳定回报成为投资组合的优选 [1] - 推荐四支优质股息股票：艾伯维、安进、百时美施贵宝和硕腾 [2] 艾伯维 (AbbVie) - 核心业务聚焦免疫学领域，主力产品Skyrizi和Rinvoq推动收入增长 [3] - 管理层将Skyrizi和Rinvoq的2027年收入预期上调40亿美元至超过310亿美元 [4] - 其他产品如偏头痛治疗药Qulipta和肉毒杆菌品牌Botox贡献稳定收入 [5] - 股息连续53年增长，远期股息率达3.9%，显著高于标普500平均1.3% [5] 安进 (Amgen) - 尽管减肥药MariTide二期临床试验未达预期，仍具备商业化潜力 [6] - 拥有超过10款重磅药物，哮喘药Tezspire和甲状腺眼病药Tepezza为增长引擎 [7] - 股息自2011年以来增长750%，远期收益率超3.5% [7][8] 百时美施贵宝 (Bristol Myers Squibb) - 面临Opdivo和Eliquis等核心药物专利到期挑战，但通过新药获批缓解压力 [9] - 贫血药Reblozyl和抗癌药Opdualag等新产品将驱动长期增长 [10] - 过去十年股息增长68%，当前股息率高达5.1% [11] 硕腾 (Zoetis) - 全球动保行业龙头，拥有15款年销售额超1亿美元的产品和300条产品线 [12] - 主力产品Apoquel面临竞争，但新药Solensia和Librela（治疗宠物骨关节炎疼痛）将推动增长 [13] - 过去十年股息增长500%，当前股息率1.4%但无削减风险 [14]