核心观点 - 华尔街分析师正在重新评估Rivian Automotive的前景 该公司在经历了年初的波动后 因业绩超预期而股价大涨 但分析师对其看法出现分歧 部分机构转向更为乐观[1][3] 财务业绩 - 2025年第四季度调整后每股亏损0.54美元 优于分析师预期的0.68美元亏损 显示出运营效率的改善[2] - 2025年全年合并营收同比增长8% 达到53.9亿美元 高于2024年的49.7亿美元[2] 2026年业绩指引与市场反应 - 公司更新了2026年交付量指引 预计为62,000至67,000辆 该指引好于市场担忧 并被视为公司向更高产量竞争者转型的信号[3][7] - 受业绩超预期和交付指引提振 Rivian股价在周五收盘时大涨26%至17.73美元 但年初至今股价仍下跌近9%[3] 华尔街机构观点：UBS - UBS将评级从“卖出”上调至“中性” 并将目标价从15美元上调至16美元 认为在估值重置后风险回报状况更为平衡[6] - 该机构认为2026年交付指引好于预期 若执行改善可能为2027年带来更强的增长势头[7] - 同时 UBS也指出近期风险犹存 包括2026年指引上行空间有限 以及下半年产量急剧爬坡带来的执行挑战 并提示公司可能需要短期降价以维持势头 且数年内仍无法实现正的EBITDA[8] 华尔街机构观点：Deutsche Bank - Deutsche Bank更为乐观 将评级从“持有”上调至“买入” 目标价从16美元大幅上调至23美元[9] - 上调理由包括基本面出现拐点 2026年前景风险降低 以及车辆成本和利润率正在改善[9] - 该机构强调预计在第二季度推出的R2平台可能成为公司重要里程碑 成本改善以及部分同行放缓电动化转型带来的竞争格局稳定 有助于加强Rivian在下一阶段增长中的定位[10]