– Selection Follows Robust Succession Process Led by the Board –– Bruce Cozadd to Retire as CEO and Remain Chairperson of the Board of Directors –DUBLIN, July 10, 2025 /PRNewswire/ -- Jazz Pharmaceuticals plc (Nasdaq: JAZZ) today announced that the Jazz Board of Directors has unanimously selected Renee Gala, Jazz's President and Chief Operating Officer, as the President and Chief Executive Officer, effective August 11, 2025, when she will also join the Board. She will succeed co-founder, Chairperson and CEO ...

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益为1 68美元 大幅低于Zacks共识预期的4 51美元 同比下降36% [1] - 总收入同比下降0 5%至8 978亿美元 低于Zacks共识预期的9 81亿美元 [2] - 净产品销售额同比持平为8 394亿美元 低于Zacks共识预期的9 25亿美元和模型预期的8 95亿美元 [4] - 高钠氧酸盐授权仿制药特许权使用费收入为4 890万美元 同比下降2% 低于Zacks共识预期的5 000万美元 [4] - 其他特许权和使用费收入同比下降5%至950万美元 [5] 神经科学业务 - 神经科学产品销售额同比增长4%至6 052亿美元 [6] - 氧酸盐业务(Xyrem + Xywav)净销售额同比增长1%至3 82亿美元 低于Zacks共识预期的4 16亿美元和模型预期的3 88亿美元 [6] - 睡眠障碍药物Xyrem销售额同比下降42%至3 720万美元 [6] - 低钠配方Xywav销售额同比增长9%至3 448亿美元 成为公司净销售额最大的产品 [7] - 癫痫药物Epidiolex销售额同比增长10%至2 177亿美元 低于Zacks共识预期的2 33亿美元和模型预期的2 29亿美元 [8] - 大麻口腔喷雾Sativex销售额同比增长98%至540万美元 [8] 肿瘤业务 - 肿瘤产品销售额同比下降11%至2 294亿美元 [9] - 化疗药物Rylaze销售额同比下降8%至9 420万美元 低于Zacks共识预期的1 04亿美元和模型预期的1 03亿美元 [10] - 小细胞肺癌药物Zepzelca销售额同比下降16%至6 300万美元 [11] - 急性髓系白血病药物Vyxeos销售额同比下降8%至2 950万美元 [11] - Defitelio销售额同比下降15%至4 070万美元 [11] - 新获批胆道癌药物Ziihera销售额从上季度的110万美元增至200万美元 [12] 运营成本 - 调整后销售、一般和管理费用同比增长52%至4 723亿美元 主要由于Xyrem反垄断诉讼和解支出1 72亿美元 [13] - 调整后研发费用同比下降22%至2 209亿美元 主要由于临床项目成本降低 [13] 2025年展望 - 总收入预期为41 5-44亿美元 中点同比增长5% [15] - 预计Xywav、Epidiolex和肿瘤产品组合将推动全年销售增长 [15] - 预计Epidiolex将在2025年底成为重磅药物 [15] - 调整后销售、一般和管理费用预期上调至14 7-15 3亿美元 原预期为12 5-13 1亿美元 [16] - 调整后研发费用预期上调至7 6-8 1亿美元 原预期为7 2-7 7亿美元 [16] - 有效税率预期上调至35-45% 原预期为13-15% [16] - 调整后每股收益预期下调至4 00-5 60美元 原预期为22 50-24 00美元 [16] 股价表现 - 财报公布后盘后交易下跌3% [2] - 年初至今股价下跌10% 同期行业下跌3% [2]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为8亿9784万美元 同比下降0.5% [1] - 每股收益1.68美元 较去年同期2.68美元显著下降 [1] - 营收较Zacks共识预期9亿8141万美元低8.52% [1] - 每股收益较分析师预期4.51美元低62.75% [1] 业务板块表现 神经科学业务 - Xywav产品收入3亿4480万美元 同比增长9.4% 但低于分析师预期3亿7735万美元 [4] - Epidiolex/Epidyolex收入2亿1774万美元 同比增长9.6% 低于分析师预期2亿3321万美元 [4] - Sativex收入541万美元 同比大幅增长97.7% 远超分析师预期379万美元 [4] - 神经科学业务总收入6亿519万美元 同比增长4.2% 低于分析师预期6亿5254万美元 [4] 肿瘤学业务 - 肿瘤业务总收入2亿2945万美元 同比下降10.9% 低于分析师预期2亿6904万美元 [4] - Rylaze收入9423万美元 同比下降8.3% 低于分析师预期1亿420万美元 [4] - Defitelio/defibrotide收入4066万美元 同比下降14.7% 低于分析师预期4789万美元 [4] - Zepzelca收入6303万美元 同比下降16.1% 显著低于分析师预期8075万美元 [4] 其他财务指标 - 特许权及合约收入5842万美元 略高于分析师预期5630万美元 [4] - 产品净销售额8亿3942万美元 同比下降0.3% 低于分析师预期9亿2539万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨10.5% 略低于标普500指数11.5%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示其表现可能与大盘同步 [3]

业绩总结 - Xywav®收入同比增长9%，在2025年第一季度达到431百万美元[24] - Epidiolex收入同比增长10%，在2025年第一季度达到218百万美元[40] - 2025年第一季度总收入为6.54亿美元，较2024年第一季度增长4%[92] - 2025年第一季度神经科学收入为3.45亿美元，同比增长9%[95] - 2025年第一季度肿瘤学收入为2.29亿美元，受到小细胞肺癌(SCLC)竞争的影响[95] - 2025年第一季度运营现金流强劲，达到4.3亿美元[27] - 2025年第一季度调整净收入为1.05亿美元，较2024年第一季度下降41%[92] - 2025年第一季度非GAAP调整净收入为1.68美元，较2024年第一季度下降36%[92] 收入预期 - 总收入预期在41.5亿至44亿美元之间，指导中点增长5%[26] - 预计2025年将实现Xywav的收入达到4.15亿美元，成为癫痫治疗的首选药物[97] - 预计2025年将实现Epidiolex的收入达到2.18亿美元，同比增长10%[95] - 预计Rylaze需求在2025年第二季度将正常化[50] - 预计Zanidatamab将成为超过20亿美元的市场机会[5] 每股收益与费用 - 预计2025年非GAAP调整后的每股收益在4.00至5.60美元之间[27] - 2025年预计每股亏损在10.00美元至7.50美元之间[130] - 2025年SG&A费用预计在1640百万至1723百万美元之间，同比增长21%至22%[130] - 2025年R&D费用预计在835百万至895百万美元之间，同比下降2%至3%[130] - 2024年GAAP每股收益为8.65美元，非GAAP调整后每股收益为20.65美元[135] 负面信息与诉讼 - 针对Chimerix收购和Xyrem反垄断诉讼和解的财务指导进行了更新[23] - 2025年预计GAAP净亏损为615百万美元，非GAAP调整后净收入为250百万至350百万美元[130] - 2025年预计Xyrem反垄断诉讼和Chimerix收购相关的IPR&D费用将影响GAAP和非GAAP结果，预计影响金额为10亿美元[130] 未来展望 - 预计2025年将继续推动多样化的商业组合增长[94] - 预计2025年将实现Epidiolex在2025年达到重磅药物地位[5]

文章核心观点 - 公司将于5月6日盘后公布2025年第一季度财报，虽模型预测其难以盈利超预期，但鉴于多元化业务、不断上升的每股收益预期和充足现金储备，建议长期持有其股票 [1][21] 财报信息 - 2025年第一季度销售额和每股收益的Zacks共识预测分别为9.786亿美元和4.61美元，过去60天内2025年每股收益预期从23.12美元升至23.33美元 [1] 盈利表现 - 过去四个季度中，公司有三次盈利超预期，一次未达预期，过去四个季度平均盈利超预期幅度为3.20%，上一季度盈利超预期幅度为13.99% [3] 模型预测 - 公司目前盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -2.75%，Zacks排名为3（持有），不符合盈利超预期的条件 [4][5] 业务板块 神经科学 - 公司大部分收入来自神经科学药物销售，Zacks对神经科学产品销售额的共识预测为6.49亿美元，而内部估计为6.2亿美元 [7] - Xywav销售额在近几个季度持续增长，Zacks对其销售额的共识预测为3.72亿美元，内部估计为3.55亿美元 [8] - Epidiolex销售额预计在本季度上升，Zacks共识预测和内部模型估计分别为2.34亿美元和2.29亿美元 [9] - 传统药物Xyrem销售额预计下降，本季度Sativex销售额预计极少 [9] 肿瘤学 - 肿瘤学业务收入占公司总收入的很大一部分，Zacks共识预测和内部模型估计该板块销售额分别为2.69亿美元和2.72亿美元 [10] - 化疗药物Rylaze销售额预计受儿科急性淋巴细胞白血病（ALL）治疗方案更新影响，Zacks共识预测和内部模型估计均为1.03亿美元 [11] - 其他肿瘤药物Zepzelca、Vyxeos和Defitelio销售额预计在本季度实现个位数中段百分比增长 [11] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌约6%，跑输行业4%的跌幅，目前股价低于50日和200日移动平均线 [13] - 从估值角度看，公司市销率（P/S）为1.76，低于行业的1.97，也低于其五年均值2.70 [16] 投资分析 - 公司建立了涵盖神经科学和肿瘤学的强大产品组合，但管道挫折令人担忧，如今年早些时候停止了suvecaltamide的开发 [18] - 公司战略收购推动了产品线增长和收入基础扩大，目前有五款肿瘤产品上市，第六款胶质瘤药物dordaviprone预计8月18日获FDA审批 [19][20] - 尽管存在管道挫折，但多元化业务、2025年上升的每股收益预期和2024年底30亿美元的现金储备，使长期投资者可继续持有公司股票，股价大幅下跌时可加仓 [21]