文章核心观点 - 当前可能是将房地产投资信托基金加入投资组合以分散风险、降低波动并寻求长期增长的合适时机 [1][2] - 房地产投资信托基金是持有创收房地产资产的上市投资工具，其高分红特性可能为投资者带来优于普通分红股的税后收益 [3][4] - 尽管近期表现落后于标普500指数，但在超过20年的长周期内，权益型REIT指数历史表现优于标普500总回报，预计市场将回归长期常态 [6][7] - 文章推荐了三只具体的房地产投资信托基金供投资者考虑 [8] 房地产投资信托基金概述 - 房地产投资信托基金在交易所上市交易，持有从公寓、酒店、仓储设施到商场、办公楼等广泛的创收房地产资产 [3] - 法规要求REIT将至少90%的净利润以股息形式分配给股东，从而避免在公司层面征税，使投资者获得更多经风险调整后的收入 [4] - 将REIT股息进行再投资，其投资回报往往能跑赢标普500指数的净回报 [5] 近期与长期表现对比 - 过去10年，标普500指数平均年化净回报率为11.1%，而富时Nareit全权益REIT指数平均年化回报率仅为7.2% [6] - 过去5年，标普500指数平均年化总回报率为15.3%，显著高于富时Nareit指数的5.5% [6] - 但在所有超过20年的时间框架内，富时Nareit全权益REIT指数的总年度净回报表现均优于标普500指数 [7] 推荐REIT一：Realty Income - 公司拥有超过15,500处零售物业，总面积达3.49亿平方英尺，出租给超过1,600家客户，主要租户包括7-Eleven、Dollar General、家得宝和沃尔玛等 resilient 公司 [9] - 截至第三季度末，公司 occupancy rate 达到98.7%，处于市场领先水平 [9] - 公司市值540亿美元，股息收益率5.54%，前瞻股息收益率5.7% [10] - 核心投资理由是公司拥有55年按月支付股息且连续28年每个季度增加季度总派息的记录 [11] 推荐REIT二：American Tower - 公司是美国主要的通信塔业主和运营商之一，拥有约42,000个塔址，另有超过1,200个塔址已达成未来开发协议 [13] - 2025年第三季度，公司基础设施业务产生27亿美元营收，同比增长7.7%，延续了长期增长趋势 [13] - 公司市值790亿美元，股息收益率4.04%，前瞻股息收益率4% [14] - 行业前景广阔，5G Americas预测美国全国连接的蜂窝设备数量将从目前的2.78亿台增长到2030年的4.59亿台 [15] 推荐REIT三：Digital Realty Trust - 公司拥有并运营数据中心，特别是人工智能数据中心，拥有超过300处设施，服务超过5,000名客户 [17] - 第三季度营收同比增长10%至16亿美元，有望实现连续第21年营收增长 [17] - 公司市值540亿美元，股息收益率3.08%，当前预期收益率为3.1% [19] - 全球市场洞察数据显示，从现在到2034年，全球数据中心基础设施行业预计将以年均13.4%的速度增长 [18] - 公司近期盈利增长为不久后恢复股息增长奠定基础，预计将重启显著的年度增长 [20]