财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1050万美元 相比2024年同期的1440万美元下降270万美元 主要由于一笔200万美元的订单从第三季度推迟至第四季度 [5] - 第三季度毛利润为480万美元 相比2024年同期的660万美元下降180万美元 [5] - 第三季度综合毛利率为45% 与2024年同期的46%基本持平 [6] - 截至2025年9月30日 年度经常性收入ARR为1230万美元 相比2024年第三季度末的1810万美元下降 [6] - 第三季度调整后EBITDA为80万美元 相比2024年同期的230万美元下降 [7] - 截至2025年9月30日 公司持有现金约30万美元 相比2025年第二季度末的60万美元减少 [16] - 第三季度末总债务和净债务分别为2220万美元和2190万美元 相比第二季度末的2010万美元和1950万美元增加 [17] - 第三季度末总杠杆率和净杠杆率分别为756倍和746倍 相比第二季度末的453倍和440倍显著上升 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收购的Cineplex Digital Media业务2024年营收略低于5600万加元 预计2025年将实现25%的同比营收增长 [7] - CDM业务超过60%的营收为经常性收入 [7] - 公司的AdLogic广告平台历史上每日可交付高达5000万次广告 [14] - 与一家大型便利店客户的测试若成功 将为其约8000块店内屏幕提供零售媒体网络解决方案 预计带来额外100万美元的年度经常性SaaS收入 [19] - 体育场业务预计2026年将增长30%-40% [26] - 内容创作业务预计2026年营收在550万至600万美元之间 目标是在未来24个月内达到1000万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - CDM业务约84%的销售额集中在加拿大市场 [7] - CDM在超过6000个地点部署了数字标牌 拥有约30000个终端 客户包括Scotiabank、RBC、AMC Theaters和Tim Hortons等知名品牌 [8] - 通过收购获得了加拿大最大的购物中心零售媒体网络 拥有超过750块屏幕 覆盖95个购物中心 其中包括加拿大100个最繁忙购物中心中的76个以及10个最繁忙购物中心中的9个 每年服务约75亿访客 [9] - 该零售媒体网络预计今年将产生超过3200万加元的广告销售收入 [8] - 公司正在与美国的大型购物中心地产商进行初步接触 计划将加拿大购物中心网络的成功经验复制到美国市场 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2025年11月7日完成了对Cineplex Digital Media的收购 收购价格为7000万加元 此举使公司规模扩大一倍以上 [4] - 收购CDM被认为能使公司在北美市场实现跨越式发展 加速增长轨迹并显著改善盈利结果 [4] - 公司聘请了新的首席营收官 旨在重组销售团队和市场进入策略 加快新客户获取速度和提高经常性收入 [6] - 预计收购CDM将在2026年底前每年带来至少1000万美元的协同效应 主要来自运营效率提升、利润率改善机会以及公司CMS和广告技术平台在CDM客户群中的推广 [11] - 收购后公司董事会从4人扩大到7人 新增3名董事 [12] - 公司通过债务和优先股组合为收购融资 包括与Merchants银行的三年期3600万美元高级定期贷款 以及由Northrun Capital关联公司提供的3000万美元可转换优先股 [18] - 融资完成后 截至2025年11月7日 公司总债务为3990万美元 保留了2250万美元的信贷额度 其中可用额度为1770万美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司销售渠道仍然强劲 接近转化一些重要合作项目 [6] - 与目标企业客户合作时可能出现延迟 公司往往无法完全控制销售周期或客户部署节奏 [5] - 收购CDM后 公司预计2026年总营收将超过1亿美元 调整后EBITDA利润率将达到较高 teens水平 [11] - 所有协同效应实现后 预计调整后EBITDA利润率将超过20% 并产生显著的自由现金流 [12] - 公司对与一家拥有超过1000个地点的大型QSR连锁店的合作进展顺利 已在第三季度完成试点 计划在第四季度全国推广 [13] - 公司已收到一家大型QSR的口头通知 将在竞争中胜出 预计在2025年12月中旬前签署合同 该客户在美国拥有超过4000个地点 [18] - 公司对未来的数字转型前景保持乐观 期待交付进一步改善的运营结果 [20] 其他重要信息 - 公司完成了对Reflect Systems合并产生的或有负债的结算 [17] - 公司的Icebox网络项目因资金问题推迟 200万美元订单从第三季度移至第四季度 [27] - 收购CDM后 公司现在拥有约40-43名面向客户的销售人员 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于收购CDM后客户和合作伙伴的反馈以及渠道热情 - 客户反应非常积极 认可此次收购带来的巨大规模效应 CDM客户对收购表示理解 [21] - 在行业竞争格局中 此次收购是一个重要声明 公司现已跻身北美顶级数字标牌集成商之列 [22] 问题: 关于在加拿大市场的进入策略 - 策略是双管齐下 一方面接触在加拿大有业务的现有CRI客户 另一方面利用加拿大QSR数字化程度较低的机会 重点开发拥有500-1500地点的二级QSR运营商 [22] 问题: 关于收购CDM后零售媒体机会的重新评估 - 收购显著增强了公司在零售媒体市场的信誉和能力 现在可以凭借运营加拿大最大零售媒体网络的实际经验 向美国客户展示从A到Z的完整生态系统理解 并计划将加拿大的专业知识应用到美国市场以加速增长 [23] 问题: 关于州彩票业务管道和RFP机会的规模 - 北卡罗来纳州彩票项目价值5400万美元 其中约800-1000万美元为硬件 其余为10年期的SaaS收入 目前已知美国约有10个州计划发布RFP 公司已收到第一个RFP并预计参与更多 [25] 问题: 关于在美国购物中心市场的进入策略 - 公司正与几个具有潜力的购物中心类地产商洽谈 计划在未来两个季度与美国大型购物中心所有权方接触 希望将加拿大购物中心网络的成功经验引入美国市场 [25] 问题: 关于体育场垂直市场的进展 - 体育场业务进入第三年 预计2026年将是最佳年份 该业务垂直预计将增长30%-40% [26] 问题: 关于不同规模客户机会的澄清 - Icebox网络项目因资金问题推迟 200万美元订单从Q3移至Q4 [27] - 与7-Eleven的合作测试涉及约8000块屏幕 测试于10月底开始 将持续到3月底 若成功将把所有剩余屏幕纳入零售媒体网络 [27] - 另一个QSR胜利已获得口头通知 合同正在最终确定中 预计12月中旬签署 涉及迁移其4000个已数字化地点的平台 重点增长领域是数字得来速 [28] 问题: 关于新首席营收官的作用和销售团队规模 - 新首席营收官将专注于推动收入数字 帮助将徘徊的客户转化为实际签约 其行业经验和人脉有望带来新的客户机会 [30] - 收购后公司拥有约40-43名面向客户的销售人员 销售力量显著扩大 [31] 问题: 关于内容创作团队对现有客户基础的帮助 - 收购CDM后内容创作团队扩大至15人 能够提供高端的代理记录级别内容 预计2026年内容业务预算为550-600万美元 目标在未来24个月内达到1000万美元 [32] 问题: 关于交易融资后的增长潜力和资本充足性 - 合作伙伴Northrun Capital投资的关键前提是确保公司有足够的现金和可用信贷额度来运营和发展业务 目前约有1770万美元的可用信贷额度 [34] 问题: 关于2026年初合并后公司的预期ARR - 预计进入2026年时 合并后的ARR加上广告收入将超过4000万美元 [35]

公司人事任命 - 公司聘请Dan McAllister为首席营收官，自2025年11月17日起生效 [1] - Dan McAllister拥有超过25年推动数字标牌、体验技术和企业SaaS领域增长的经验 [1] 新任高管背景与专长 - 新任首席营收官的职业生涯专注于提升品牌与人的连接方式，并扩展智能显示网络、沉浸式内容生态系统和数据驱动的客户体验 [1] - 其专长涵盖零售、汽车、快速服务餐厅、酒店和大型场馆环境 [1] - 曾领导组织度过增长轨迹中的主要转折点，包括从静态网络向动态网络的转变、向基于云的内容管理系统生态系统的迁移、程序化数字户外网络的兴起以及人工智能驱动的个性化和自动化的出现 [1] - 新任首席营收官最近担任Blink AI Automotive的首席营收官，该公司是汽车经销商调度和通信领域的领导者，其在该公司利用人工智能应用程序推进复杂的企业客户互动 [3] - 此前曾在Spectrio担任首席营收官，并在The Miele Group、Automotive Broadcasting Network和Scala担任重要职务 [3] - 拥有巴布森学院的营销和传播学士学位 [3] 公司战略与领导层评价 - 公司首席执行官表示，在收购Cineplex Digital Media后，公司已成为更大、更先进的组织，聘请经验丰富的远见人士将有助于确保充分利用所有机会，加速在整个北美地区的增长 [2] - 新任首席营收官的专业知识涵盖完整的数字标牌价值链，其早期在Scala的工作获得了定义现代内容管理系统格局的平台基础经验，后期在Spectrio的贡献扩展了其在企业部署、目标内容策略和长期托管服务方面的视角 [2] - 其以将复杂市场转变为高速收入引擎而闻名，将成为公司保持和增强在为客户提供端到端一站式数字标牌解决方案方面领导地位的关键资产 [2] 公司业务概览 - 公司为其企业级网络设计、开发和部署基于数字标牌的体验，利用其Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统平台 [4] - 公司积极为不同的垂直市场提供经常性SaaS和支持服务，包括但不限于零售、汽车、数字户外广告网络、便利店、食品服务/快速服务餐厅、游戏、影院和体育场馆 [4] - 公司协助客户利用基于位置的数字媒体实现业务目标，例如增加收入、增强客户体验和提高生产力，这包括利用其AdLogic和AdLogic CPM+程序化广告平台设计、部署和日常管理零售媒体网络，以货币化现场客流量 [4]

公司近期活动 - 公司将于2025年11月18日参加第16届Craig-Hallum Alpha Select会议，地点在纽约时代广场喜来登酒店 [1] - 会议当天将安排与管理层的一对一会谈，机构投资者可直接联系Craig-Hallum安排时间 [1] 公司业务概览 - 公司是一家数字标牌和媒体解决方案提供商，为企业级网络设计、开发和部署基于数字标牌的体验 [2] - 公司拥有Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统平台 [2] - 业务涵盖多个垂直市场，包括零售、汽车、数字户外广告网络、便利店、餐饮服务/快速服务餐厅、游戏、影院和体育场馆等 [2] - 公司通过其AdLogic和AdLogic CPM+程序化广告平台，为客户设计、部署和管理零售媒体网络，以货币化线下客流量 [2]

财务业绩发布安排 - 公司将于2025年11月12日美股市场开盘前发布2025年第三季度（截至2025年9月30日）的财务业绩 [1] - 业绩电话会议定于2025年11月12日美国东部时间上午9:00举行，内容包括管理层准备好的发言材料以及现场问答环节 [1] - 电话会议由董事长兼首席执行官Rick Mills和首席战略官George Sautter主持 [1] 投资者参与信息 - 参与电话会议需提前在指定链接完成注册 [2] - 注册后参与者可通过邮件中的网络链接参加直播 [2] - 业绩电话会议的存档版本将于同日在公司网站发布，并保留一年供回看 [2] 公司业务概览 - 公司是一家数字标牌和媒体解决方案提供商，为企业级网络设计、开发和部署基于数字标牌的体验 [3] - 公司业务基于其Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统平台 [3] - 公司为零售、汽车、数字户外广告网络、便利店、餐饮/快餐、游戏、影院和体育场馆等多个垂直市场提供SaaS和支持服务 [3] - 公司通过其AdLogic和AdLogic CPM+程序化广告平台，帮助客户利用场所数字媒体实现增加收入、提升客户体验和提高生产力等商业目标 [3]

公司核心动态 - Creative Realities公司赢得2025年数字标牌体验奖的场馆类别奖项，表彰其在温哥华罗杰斯体育馆的数字转型项目 [1] - 该项目标志着公司首次获得该类别奖项，也是其在加拿大的首个大型场馆部署，巩固了公司在体育娱乐领域不断增长的国际化布局 [4] 项目具体实施与技术方案 - 公司在罗杰斯体育馆领导了全面的数字化改造，在整个场馆的走廊、俱乐部、包厢和零售区域安装了超过900个IPTV和数字标牌终端 [2] - 部署由公司的Clarity™数字菜单板软件驱动，并与托管IPTV和数字标牌平台集成，以在所有屏幕上提供实时内容、促销和同步的粉丝体验 [2] 创新亮点与业务影响 - 关键创新包括同步所有屏幕的“专属时刻”、支持即时价格更新和定向促销的POS集成数字菜单板，以及与提升食品、饮料和零售体验相结合的酒店式内容策略 [7] - 该获奖装置为未来继续扩展粉丝参与度和赞助商机会的升级奠定了基础 [4] - 数字转型旨在提升粉丝体验、改善运营并通过创新驱动新收入 [1] 行业认可与公司业务范围 - 数字标牌体验奖由DSE和Questex每年颁发，旨在表彰在全球数字标牌领域融合创造力、创新和可衡量成果的装置 [3] - 公司为企业级网络设计、开发和部署基于数字标牌的体验，利用其Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统平台 [5] - 公司业务横跨零售、汽车、数字户外广告网络、便利店、餐饮服务/快餐、游戏、影院和体育场馆等多个垂直市场 [5]

收购交易概述 - 公司宣布以7000万加元现金收购Cineplex Digital Media（CDM），交易预计于2025年10月完成 [1] - 此次收购将使公司规模扩大一倍，并显著提升其在美国以外的业务规模 [2] - 收购预计将带来至少1000万美元的年度成本协同效应，并在2026年底前实现 [1] 被收购方CDM业务概况 - CDM在2024年实现销售额略低于5600万加元，并预计在2025年实现25%的增长 [1] - CDM业务覆盖超过6000个地点和30000个终端点，客户包括Scotiabank、RBC、AMC Theatres、Tim Horton's等知名品牌 [1] - CDM超过60%的收入为经常性收入，2024年约84%的销售额来自加拿大，其余来自美国 [1] - CDM拥有加拿大最大的商场数字户外媒体网络，包括超过750块屏幕，覆盖95个购物目的地，其中包含加拿大100家最高效商场中的76家以及10家最繁忙商场中的9家，年客流量约7.5亿人次 [2][5] 收购的战略意义与协同效应 - 收购将公司业务拓展至五个垂直行业：快餐、金融服务、零售、商场与房地产以及彩票 [1] - 合并后将应用公司的CMS和AdTech平台，通过运营效率提升和利润率增强机会实现协同效应 [1][3] - 收购预计将立即增加公司盈利，并为利用零售媒体网络的爆发式增长奠定坚实基础 [2][3] - 预计到2026年，在计入协同效应后，公司备考调整后的收入将超过1亿美元，调整后EBITDA利润率将达到高十位数百分比；全部协同效应实现后，该利润率将超过20% [2] 交易融资安排 - 收购资金将通过债务和优先股组合方式筹集，包括由First Merchants银行提供的三年期3600万美元高级定期贷款 [2][4] - North Run Capital LP提供了3000万美元的可转换优先股，转换价格为3.00美元 [4] 公司近期运营情况 - 公司第三季度初步业绩显示收入约为1050万美元，调整后EBITDA在50万至100万美元之间，部分原因是一笔大订单推迟至第四季度 [7] - 公司因逐步结束与美国Stellantis的合作，将计提一项软件资产的非现金减值费用 [7] - 第三季度完整业绩预计于2025年11月12日发布，鉴于此次收购，公司将在第三季度财报电话会议上提供第四季度更新展望 [7]

核心观点 - Creative Realities公司在墨西哥Circle K便利店成功部署数字标牌试点项目 通过本地化内容展示季节性促销和企业新闻 提升客户参与度并减少环境影响 [1] - 该项目是Circle K墨西哥首次尝试数字标牌 采用动态且环保的解决方案 标志着公司向拉丁美洲市场扩张的重要一步 [2] - 数字标牌替代传统印刷广告 帮助Circle K实现可持续发展目标 降低成本并减少纸张和塑料浪费 同时可追踪促销产品类别的销售行为 [3] - 试点成功后 Circle K计划在5家门店扩展试点 未来可能在全国200家门店推广 [5] 项目细节 - 试点部署包含4块促销屏幕 展示针对当地顾客定制的月度更新内容 包括季节性促销、企业新闻和实时优惠 [1] - Creative Realities提供端到端支持 包括硬件、ReflectView内容管理软件、网络策略、技术协助和内容优化 [4] - 数字标牌解决方案显著降低门店环境足迹 同时创造更具吸引力的购物体验 [4] 市场影响 - 该项目被视为拉丁美洲便利零售业的变革性举措 展示数字优先零售如何推动业务增长和环境责任 [4][6] - Creative Realities通过该项目强化其在零售、汽车、户外广告等垂直市场的SaaS服务能力 [6] - 公司利用AdLogic等程序化广告平台 帮助客户通过数字媒体实现收入增长和客户体验提升 [6] 公司背景 - Creative Realities专注于为企业级网络设计开发数字标牌解决方案 核心平台包括Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统 [6] - 公司服务领域涵盖零售、餐饮、游戏、剧院和体育场馆等多个行业 [6]

财务披露安排 - 公司将于2025年8月13日美股开盘前发布2025年第二季度（截至6月30日）财务业绩 [1] - 业绩电话会议定于美东时间同日9:00举行 由董事长兼CEO Rick Mills、首席战略官George Sautter及临时CFO Ryan Mudd主持 含管理层陈述与问答环节 [1] 投资者参与方式 - 电话会议需提前通过指定链接注册 注册后将获得网络直播接入链接 [2] - 会议录像将于当天发布至官网 并保留一年供回看 [2] 公司业务概览 - 主营业务为面向企业级网络提供数字标牌解决方案 核心平台包括Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统(CMS) [3] - SaaS订阅与技术支持服务覆盖零售、汽车、户外广告(DOOH)、便利店、餐饮、游戏、剧院及体育场馆等多元垂直领域 [3] - 通过AdLogic和AdLogic CPM+程序化广告平台 帮助客户利用场所数字媒体实现增收、优化客户体验及提升运营效率 [3]

文章核心观点 创意现实公司宣布将参加2025年拉登堡·塔尔曼创新博览会，届时将为机构投资者安排一对一会议并进行公开演讲 [1] 公司信息 创意现实公司 - 是数字 signage、媒体和AdTech解决方案的领先提供商，设计、开发和部署基于数字标牌的体验，利用Clarity、ReflectView和iShowroom内容管理系统平台 [1][3] - 为零售、汽车、数字户外广告网络等多个垂直市场提供SaaS和支持服务，还协助客户利用基于场所的数字媒体实现业务目标，包括设计、部署和管理零售媒体网络 [3] 拉登堡·塔尔曼公司 - 是美国中型多元化金融服务公司，总部位于纽约，从事投资银行，专注于为公私公司进行融资、买卖方并购、高收益债务和私募股权接入 [2] - 还提供股权研究、机构销售和交易、独立经纪、咨询服务、信托服务和资产管理 [2] 活动信息 - 创意现实公司将于5月21日参加在纽约举行的2025年拉登堡·塔尔曼创新博览会，届时将为机构投资者安排一对一会议，下午1点进行公开演讲 [1] - 2025年博览会将有大约40 - 50家以创新和突破性方式利用人工智能的公司管理层进行演讲 [1] 联系方式 - 媒体联系：Christina Davies，邮箱cdavies@ideagrove.com [4] - 投资者关系联系：Chris Witty，邮箱cwitty@darrowir.com，电话646 - 438 - 9385，邮箱ir@cri.com，网址https://investors.cri.com/ [4]