首次公开募股 - 公司拟发行3250万股普通股，每股面值0.01美元，发行价预计在18 - 21美元之间[5][6] - 承销商有权在招股说明书日期后30天内额外购买最多487.5万股普通股[8] - 承销商预留162.5万股，占此次招股股份的5%，出售给公司相关人员[9] - 发行后Greenbriar关联方约持有公司81.0%普通股（行使超额配售权后为78.7%）[6] - 假设发行价19.50美元，预计净收益约5.889亿美元（行使超额配售权后为6.787亿美元）[110] - 发行后预计立即发行在外普通股为1.70743518亿股（行使超额配售权后为1.75618518亿股）[110] - 公司已申请将普通股在纽交所上市，股票代码为“AADX”[112] 业绩总结 - 2025财年营收4.988亿美元，同比增长24.8%，2026年第一财季营收1.344亿美元，同比增长21.0%[50] - 2025财年净亏损1700万美元，调整后EBITDA为1.179亿美元，EBITDA利润率从2024财年的21.0%提升至23.6%；2026年第一财季净亏损1510万美元，调整后EBITDA为2650万美元，EBITDA利润率从22.8%降至19.8%[50] - 2025财年备考营收6.043亿美元，净亏损4900万美元，备考调整后EBITDA为1.419亿美元，利润率为23.5%；2026年第一财季备考营收1.52亿美元，净亏损7880万美元，备考调整后EBITDA为2870万美元，利润率为18.9%[50] - 2026年第一季度营收151,983千美元，2025年全年营收604,343千美元[119] - 2026年第一季度净亏损78,798千美元，2025年全年净亏损49,019千美元[119] - 2026年第一季度调整后EBITDA为28,711千美元，2025年全年为141,908千美元[125] - 2026年第一季度净亏损率为51.8%，2025年全年为8.1%[125] - 2026年第一季度调整后EBITDA利润率为18.9%，2025年全年为23.5%[125] 业务数据 - 2025财年约87%的收入和约86%的备考收入来自单一或独家供应合同[40] - 2025财年约33%的收入和27%的备考收入与售后和维护系统相关[45] - 2025财年航天与发射系统、国防航空与机载系统、C5ISR与精确打击系统分别占公司收入的23%、66%和11%[46] - 2025年12月31日止年度，约27%的预估收入与已安装国防旋翼机机队的售后和维护需求相关[68] - 2025年12月31日止财年，约89%的收入和88%的预估收入与知识产权驱动的生产流程相关[76] - 2025年12月31日止财年，历史和预估基础上分别持有87%和86%的独家/单一来源合同[79] - 2025年12月31日止年度，约87%的收入和86%的预估收入来自与蓝筹一级承包商的独家/单一来源合同[80] 公司资源 - 公司在美国运营11个先进制造设施，总面积约150万平方英尺[48] - 领导团队拥有约231年的行业经验，公司有超1540名专业人员，包括超200名工程师和超400名长期主题专家[81] 未来展望 - 到2028年计划部署超过1.5万个在轨资产[63] - 打算通过支持高增长平台生产、增加高价值平台内容、争取下一代平台业务来实现增长[88] - 公司计划进行有针对性的收购，关注航天和国防终端市场等[93] 市场扩张和并购 - 2024年10月1日和2025年3月4日完成对Innovative Composite Engineering LLC和NeXolve Holdings, LLC的收购[29] - 2026年3月2日，公司收购了Consolidated Boring Inc. 100%的股权[30] - 公司近期完成对Consolidated Boring Inc.、Ultracor, Inc.和NeXolve Holdings, LLC的收购[145] - 2025年11月14日，公司母公司AA&D Holdings, LP与Rotor Topco, LP完成合并[28] 其他信息 - 公司2022年10月7日在特拉华州成立，2025年11月14日更名[27] - 截至2026年3月31日，公司总负债约10.178亿美元，其中定期贷款本金约9.717亿美元，循环信贷安排借款4610万美元[52] - 截至2026年3月31日，合同积压为10.601亿美元[87] - 截至2026年3月31日，加权管道约为38亿美元[87] - 主要股东Greenbriar Equity Group累计资本承诺超150亿美元[96] - 公司符合“新兴成长公司”定义，满足一定条件将提前结束该身份[98][99] - 公司不打算在发行完成后支付股息，未来股息政策将基于经营业绩和资本需求[112] - 2026年3月31日现金及现金等价物为15,923千美元，2025年12月31日为15,475千美元[123] - 2026年第一季度经营活动净现金使用72,031千美元，2025年全年使用28,941千美元[124] - 假设首次公开募股价格为每股19.50美元，2025年全年利息费用净减少5460万美元，2026年第一季度减少1170万美元[122] - 作为CBI收购的一部分，公司向其母公司AA&D Holdings, LP发行了总计9.8118股普通股[121] - 公司与国际机械师和航天工作者协会的集体谈判协议2028年11月30日到期；与国际电子、电气、受薪、机械和家具工人联盟的协议2027年3月6日到期[175]