公司业务与市场地位 - 公司是数据中心光纤电缆的关键供应商 为人工智能开发所需的先进芯片提供连接 [1] - 公司的Contour Flow电缆专为AI数据中心设计 在相同电缆直径下比其传统的Ribbon电缆多容纳一倍的光纤 [4] - 光纤电缆在传输信息量、距离和速度上均优于传统铜缆 且数据丢失最少 [4] 财务表现与增长动力 - 2025年第二季度公司总收入为40.4亿美元 同比增长12% 高于管理层38.5亿美元的指引 [7] - 光学通信部门季度收入达15.6亿美元 同比增长41% [8] - 企业光学通信销售额因强劲的AI相关需求激增81% [8] - 光学通信部门季度净利润为2.47亿美元 同比增长73% 占公司当季总净利润5.23亿美元的近一半 [9] 行业机遇与需求前景 - AI训练和推理工作负载需要复杂的硬件堆栈 数据在组件间高速传输对性能和成本效率至关重要 [3] - 单个英伟达Blackwell NV-Link节点目前使用约两英里的铜缆 预计最终将被光纤取代 [5] - 最强大的AI数据中心使用超过10万个GPU 可能需约2800英里的电缆 [6] - 行业预测从现在到2030年 AI基础设施支出将达到4万亿美元 [11] - 大规模基础设施建设可能需要数万英里电缆 公司作为顶级供应商拥有长期增长跑道 [12] 股价表现与估值 - 2025年至今公司股价上涨75% 表现优于英伟达、AMD和博通等公司（涨幅在34%至42%之间） [2] - 基于过去四个季度的非GAAP每股收益2.25美元 公司当前股价83美元对应的市盈率为36.9 [10] - 公司市盈率低于同业 英伟达为52.3 AMD为46.8 博通为53.5 [10][13]