特斯拉现状 - 特斯拉在全球关键市场份额持续下滑 尤其在美国市场 尽管已对畅销电动车降价但趋势仍在延续[1] - 公司CEO与美国总统公开争论 可能对业务产生负面影响 政治站队行为将导致部分客户流失[2] - 特斯拉年交付量接近200万辆 虽出现下滑但仍远高于Rivian等竞争对手[5] Rivian经营状况 - 股价从历史高点下跌超90% 当前交易价格低于15美元 市值165亿美元[3][14] - 2025年Q1运营亏损达655亿美元 主要因销量无法覆盖固定制造成本[9] - 2024年交付量超5万辆 但2025年指引下调至4-46万辆 高端产品定价接近10万美元限制市场拓展[5][6] Rivian战略布局 - 计划2026年推出售价45万美元的R2车型 瞄准更大众市场以提升份额[8] - 当前资产负债表显示85亿美元现金储备 另有大众集团35亿美元投资承诺及能源部66亿美元潜在贷款[11] - 公司正建设年产数十万辆的产能体系 长期目标为实现盈利和正向现金流[10][11] 行业竞争格局 - 传统汽车制造商凭借平价电动车抢占了特斯拉流失的客户份额[6] - 电动车行业趋势演变缓慢 Rivian的增长需等待2026年产能释放后实现[13] - 汽车制造商需选择高端小众或大规模量产路线 中间路线难以存活[9] 投资价值分析 - Rivian当前年收入约50亿美元 市值仅为特斯拉零头[14] - 公司长期价值取决于能否执行增长计划 实现年收入数百亿美元目标[15] - 投资者需关注其产能扩张进度而非短期市场波动[13][14]