交易公告摘要 - Happy Belly Food Group Inc 已就出售其谷物和燕麦片品牌Holy Crap Foods达成最终协议 交易对价为100万加元现金外加营运资本调整 预计交易将在未来10个工作日内完成 前提是满足常规交割条件 [1] 管理层战略阐述 - 出售Holy Crap Foods将使公司能够释放该业务创造的价值 并将所得资金重新配置到其快速服务餐厅组合中 该组合拥有更高的利润率和更高的投入资本回报率 [2] - 出售所得的100万加元非稀释性现金 将为公司的新店开业和特许经营发展渠道提供额外的灵活性 公司在构建、扩展和特许经营包括Rosie‘s Burgers, Heal Wellness, Via Cibo, iQ Food Co 和 Yolks Breakfast在内的多个高绩效品牌方面拥有良好的记录 [2] - 首席执行官表示 在其加入公司时 Holy Crap业务处于亏损状态 团队实现了收入和利润的增长 使得此次出售价格估计相当于该业务息税折旧摊销前利润的10倍 [2] - 公司未来战略将集中于餐厅增长 并特别强调快速服务餐厅领域 同时将继续保持资本配置的纪律性 专注于投入资本回报率 并在能够以有吸引力的条款实现非核心资产价值时 抓住机会采取行动 [2] 公司背景 - Happy Belly Food Group Inc 是一家在加拿大收购并扩展新兴食品品牌的领先企业 [4]

公司业务与品牌扩张 - Happy Belly Food Group旗下品牌Rosie's Burgers在安大略省滑铁卢市开设第12家门店 新店位于15 King St S, Unit 5 于2026年1月17日开业 [1] - Rosie's Burgers是一个精品快餐品牌 以其招牌碎肉汉堡、黄金薯条、肉汁奶酪薯条、洋葱圈和经典奶昔闻名 主打怀旧风味和社区化选址 [1] - 公司首席执行官Sean Black表示 滑铁卢是一个充满活力的社区 拥有两所加拿大最具影响力的大学校园 即滑铁卢大学和威尔弗里德·劳雷尔大学 距离新店仅数分钟路程 两校共有超过60,000名学生 该选址受益于密集的全年学生人口以及专业人士和家庭 [3] - Rosie's品牌目前拥有12家开业门店 并有超过113家门店正在加拿大关键省份开发中 [3] - Happy Belly整体投资组合拥有666个通过合同承诺的零售特许经营门店 涵盖多个新兴品牌 处于开发、建设和运营的不同阶段 [3] - 公司采用特许经营增长与目标公司直营店开业相结合的双重扩张战略 旨在加速品牌发展 [4] 公司财务与投资者关系 - K2 & Associates将其持有的2,000,000加元债券在三年期到期日（2027年6月10日）之前转换为Happy Belly的普通股 此举加强了公司资产负债表并消除了2,000,000加元的可转换债务 [4] - K2是公司的长期支持者 通过此次转换增加了其股权所有权 以显示其对公司的战略、领导团队和长期增长前景的信心 [4] - K2 & Associates是一家加拿大多策略、事件驱动的对冲基金管理公司 拥有超过20年的成功管理资金、保护资本和创造价值的记录 [6] 公司概况与品牌组合 - Happy Belly Food Group Inc 是一家领先的新兴餐饮品牌收购和规模化运营商 在多伦多证券交易所创业板和美国OTCQB市场上市 交易代码分别为CSE: HBFG和OTCQB: HBFGF [1][8] - 公司的品牌组合包括Heal Wellness、Rosie's Burgers、Yolks Breakfast、Via Cibo Italian Street Food等 [8] - 公司致力于成为可预测且纪律严明的增长型公司 以及加拿大排名第一的餐饮整合者 [4]

公司人事任命 - Happy Belly Food Group Inc 宣布立即任命 Ian Thomas 为财务执行副总裁 [1] - 此次任命旨在加强公司高管团队 以支持其在加拿大多品牌特许经营平台的扩张以及美国增长战略的推进 [2] 新任高管背景 - Ian Thomas 拥有超过25年的高级财务领导经验 专长包括特许经营餐厅系统、上市公司与私营公司报告以及多部门运营 [2] - 其最近九年任职于加拿大领先的休闲餐饮品牌 Boston Pizza International 担任财务副总裁 其中四年兼任商业技术副总裁 [3] - 在 Boston Pizza 期间 其负责私营特许经营商和公开上市收入基金的财务运营 管理复杂的财务报告要求 并领导多个业务部门的盈利能力和成本节约计划 其领导为特许经营商的盈利能力和运营效率带来了持续的年度改善 [3] - 他持有西蒙弗雷泽大学工商管理学士学位 并是特许专业会计师 [4] - 其职业生涯展现了构建高效财务团队、实施可扩展系统以及为董事会和高管层提供清晰数据驱动见解的能力 [4] 新任高管职责与公司评价 - 作为财务执行副总裁 Ian Thomas 将监督公司的财务特许经营战略、财务报告、预算与预测、内部控制和财务系统 并与高管团队密切合作以支持公司不断增长餐厅品牌组合的持续扩张 [5] - 公司首席执行官 Sean Black 评价 Ian Thomas 带来了特许经营餐厅专业知识、上市公司财务纪律和运营领导力的罕见组合 并称其在复杂的报告环境中游刃有余 推动了持续的盈利能力改善 并在大型高增长组织中建立了可扩展的财务和技术团队 [3] - 首席执行官表示 随着公司进入下一阶段扩张 Ian Thomas 的经验将对加强财务基础设施、支持特许经营商成功以及实现长期股东价值至关重要 [3] 公司业务概览 - Happy Belly Food Group Inc 是收购和扩展新兴食品品牌的领导者 [7] - 公司品牌组合包括 Heal Wellness, Rosie's Burgers, Yolks Breakfast, Via Cibo Italian Street Food 等 [7]

核心交易公告 - 公司已签署具有约束力的意向书 拟以100万加元现金外加营运资本调整的方式出售其谷物和燕麦片品牌Holy Crap Foods [1] 交易战略背景 - 此次出售是公司战略计划的一部分 旨在专注于其核心的快速服务餐厅业务 该业务在加拿大持续表现出强劲、可预测且高利润的增长 并即将在美国开展运营 [2] - 出售该资产使公司获得了非稀释性的100万加元现金 公司计划将该资金重新部署到其QSR部门 交易预计在2026年第一季度初完成 [2] - 公司表示 当有机会以有吸引力的估值变现资产时 就会采取行动 未来将专注于餐厅业务 并高度集中于QSR领域 此时释放价值并重新配置资本具有良好的商业意义 [3] 资金用途与业务重点 - 出售所得现金将用于加速开发公司不断增长的餐厅选址渠道 公司在构建、扩展和特许经营高性能品牌方面已持续展示其能力 旗下品牌包括Rosie's Burgers, Heal Wellness, Via Cibo, iQ Food Co 和 Yolks Breakfast [2] - 公司将继续以投资资本回报率为重点进行投资 [3] - 公司是收购和扩展新兴食品品牌的领导者 [5] 公司信息 - 公司名称为Happy Belly Food Group Inc 在加拿大证券交易所的股票代码为CSE: HBFG 在OTCQB市场的股票代码为OTCQB: HBFGF [1][5] - 公司联合创始人兼首席执行官为Sean Black 联合创始人兼首席运营官为Shawn Moniz [6]

公司业务动态 - Happy Belly Food Group Inc 宣布其旗下快餐品牌 Rosie's Burgers 已签署特许经营协议，并在安大略省惠特比市获得一处优质地产，用于开设新餐厅 [1] - Rosie's Burgers 是一家精品快餐品牌，主营招牌碎肉汉堡、肉汁奶酪薯条、洋葱圈、奶昔等产品 [1] 管理层评论与战略 - 公司首席执行官 Sean Black 表示，惠特比是Rosie's扩张的另一个高质量市场，此次签约印证了其特许经营体系的实力、严格的选址模式以及在大多伦多地区日益增长的需求 [4] - 所选惠特比店址位于繁华、高曝光度的零售走廊，日常客流量大，社区增长强劲，靠近家庭、通勤者和专业人士，与品牌怀旧碎肉汉堡的目标客群高度契合 [4] - 公司通过多单元和区域开发协议，已在加拿大关键省份锁定了115家Rosie's门店位置，为品牌在未来几年快速扩张奠定基础，同时美国市场开发即将启动 [6] - 公司采用特许经营增长与目标直营店开业相结合的双重扩张战略，致力于加速Rosie's的发展，以推动其成为一家可预测、有纪律的增长型公司，并成为加拿大排名第一的餐厅整合商 [6] 公司整体业务规模 - 在整个Happy Belly的投资组合中，公司通过特许经营模式，共有646个零售特许经营门店处于不同开发、建设和运营阶段，执行着一贯的、以回报为重点的战略，旨在为股东创造长期价值 [6] 品牌与业务介绍 - Rosie's Burgers 是一家提供手工碎肉汉堡、金黄薯条和经典奶昔的邻里汉堡店，专注于简化和完善传统风味 [7] - Happy Belly Food Group Inc 是加拿大一家领先的新兴食品品牌收购和规模化运营公司 [8]

公司业务进展 - Happy Belly Food Group Inc 旗下品牌Rosie's Burgers在加拿大新斯科舍省哈利法克斯开设首家大西洋加拿大地区门店，这是该品牌在加拿大的第10家门店 [1] - 新店将于2025年11月29日周六开业，地址为Blowers Street 5246号，位于Blowers和Grafton街角（Pizza Corner）[1] - Rosie's Burgers是一家精品快速服务餐厅品牌，提供独家配方碎肉汉堡、肉汁奶酪薯条、洋葱圈、奶昔等产品 [1] 管理层战略观点 - 公司首席执行官Sean Black表示，在哈利法克斯开设首家大西洋加拿大地区门店是Rosie's全国推广的重要里程碑，第10家门店的开业彰显了品牌和特许经营模式的实力 [3] - 哈利法克斯多元化且不断增长的市场使其成为公司大西洋加拿大扩张的理想起点 [3] - 新店由一位经验丰富的多单元加盟商拥有和运营，该加盟商在餐饮和酒店业拥有良好业绩记录，其深厚的运营经验和强大的本地市场知识为此次开业提供了巨大信心 [5] - 公司特许经营体系围绕与高素质运营商合作构建，此次开业是将合适加盟商与合适市场及合适房地产相结合以推动长期可持续绩效的典范 [5] 公司扩张战略与规模 - Rosie's品牌已通过多单元和区域开发协议在加拿大关键省份确保了115家门店，随着美国开发的开始，该品牌有望在未来几年快速扩张 [5] - 公司采用特许经营增长与目标直营店开业相结合的双重扩张战略，以加速Rosie's的发展，推进其成为可预测且自律的增长型公司、加拿大头号餐厅整合商的使命 [5] - 在整个公司投资组合中，共有626个零售特许经营门店已通过合同承诺，处于不同开发、建设和运营阶段，正在执行一贯的、以回报为重点的战略，通过特许经营创造长期股东价值 [5]

财务业绩亮点 - 公司实现第14个连续创纪录季度以及第3个连续运营净利润为正的季度 [1][2] - 全系统销售额达到1920万美元，同比增长125%（去年同期为850万美元）[3][6] - 总营业收入、供应商回扣及利息收入合计720万美元，同比增长194%（去年同期为250万美元）[6] - 调整后税息折旧及摊销前利润达到70万美元，利润率为10.4%，高于去年同期的10万美元（利润率4.2%）[8] - 运营净收入为30万美元，去年同期为运营净亏损10万美元 [8] - 快餐部门细分税息折旧及摊销前利润首次超过100万美元，特许权使用费及相关费用收入也首次超过100万美元 [2][8] 业务增长与运营指标 - 第三季度通过有机与无机增长相结合的方式新增12家餐厅，并在第四季度初再增2家，使运营餐厅总数达到75家 [3][8] - 截至第三季度末，运营餐厅数量达73家，较去年同期的35家增长109% [6] - 总产品销售额达600万美元，同比增长224%（去年同期为190万美元）[8] - 特许权使用费和特许经营费收入达110万美元，同比增长297%（去年同期为30万美元），增长动力来自系统内55家特许经营餐厅 [8] 公司发展里程碑与扩张 - 公司成功收购Salus Fresh Foods，新增9家位于大多伦多地区的门店 [8] - 旗下品牌（如Heal Wellness、Rosie's Burgers、Yolk's Breakfast）在全国范围内签署多项多单位特许经营协议和房地产选址，覆盖安大略省、魁北克省、阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省及大西洋省份等新市场 [7][9] - 公司与可口可乐加拿大装瓶公司签署为期3年的独家合同 [9] - 后续事件显示扩张加速，包括Heal Wellness品牌签署首个美国德克萨斯州卢博克市的房地产选址，以及Rosie's Burgers品牌确保首个美国德克萨斯州的房地产选址，标志国际扩张启动 [11] 现金流与资本状况 - 运营活动产生的现金流为80万美元，去年同期为负20万美元 [8] - 非现金营运资本前的现金流为正值70万美元，高于去年同期的10万美元 [8] - 截至2025年9月30日，净营运资本保持健康水平为280万美元（2024年12月31日为330万美元），现金及现金等价物总额为330万美元（2024年12月31日为350万美元）[8]

公司业务拓展 - 公司宣布其合作伙伴Carma Hospitality已为魁北克省首家Rosie's Burgers餐厅在蒙特利尔Mile End社区获得物业，施工即将开始[1] - 此次开业是公司于2025年7月8日与Carma Hospitality签订的大蒙特利尔地区10家门店多单元特许经营协议中的第一个门店[3] - 公司在魁北克省的布局标志着其第二个品牌在该省获得实体物业，进一步扩大了在该增长省份的业务范围[3] 品牌发展与战略 - Rosie's Burgers品牌通过多单元和区域开发协议，已在加拿大关键省份（包括大西洋省份、魁北克省、安大略省等）锁定了115家门店[5] - 公司采用特许经营增长与目标直营店开业相结合的双重扩张策略，以加速Rosie's品牌的发展[5] - 公司通过有机增长举措和战略性收购，加速其覆盖加拿大全国的扩张计划[7] 特许经营平台与规模 - 公司的特许经营平台为加盟商提供从选址、运营培训到市场营销等成功所需的工具和资源[7] - 公司目前在其新兴品牌组合中拥有626个已签约的零售特许经营门店，这些门店处于开发中、建设中或已运营状态[7] - 公司的使命是成为一家可预测且自律的增长型公司，并成为加拿大排名第一的餐饮整合者[7] 市场与选址分析 - 蒙特利尔Mile End社区是一个高密度、适宜步行的社区，拥有大量年轻专业人士和学生，并被誉为美食目的地[3] - 该社区因其标志性的饮食文化吸引了忠实的本地居民和全年不断的游客，从而保证了持续的人流量[3] - 该地区拥有活跃、追逐潮流的人口以及对创新且平易近人的舒适食品的稳定需求，为汉堡概念店的启动提供了理想环境[3]

公司近期动态 - Rosie's Burgers品牌于2025年9月13日在阿尔伯塔省卡尔加里Bridgeland社区开设新门店，这是其今年开设的第5家门店[1][3] - 新门店选址基于该社区的高人流量、年轻且具备消费能力的居民群体以及强劲的人口增长，毗邻轻轨站、公园和市中心，有利于堂食和外卖业务[3] 业务扩张战略 - 公司采用双轨扩张策略，结合特许经营增长和有针对性的公司直营店开设，以加速Rosie's品牌发展[5] - 核心重点是通过有机增长举措和战略性收购来加速扩张，预计在年内将宣布多个项目[7] 品牌发展规模 - Rosie's Burgers品牌已通过多单元和区域开发协议在加拿大关键省份锁定了115家门店[5] - Happy Belly公司旗下各新兴品牌已签约承诺的门店总数达到626家，这些门店处于开发中、建设中或已运营的状态[7] - 品牌扩张覆盖范围包括大西洋省份、魁北克省、安大略省、阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、曼尼托巴省和萨斯喀彻温省，实现全国性增长[5][7] 品牌定位与竞争优势 - Rosie's Burgers被定位为精品快速服务餐厅品牌，主打特色 smash 汉堡、肉汁奶酪薯条、洋葱圈和奶昔等产品[1][8] - 品牌在快速服务餐饮领域凭借差异化的顾客体验和卓越的产品质量建立发展势头[3] - 新的特许经营协议迅速签署及门店同步开业，印证了其特许经营体系的实力和全国范围内的增长潜力[3]

核心财务表现 - 公司实现第13个连续创纪录季度 运营净收入持续增长[2] - 全系统销售额达1620万美元 同比增长114%[3][4] - 总营业收入570万美元 同比增长155%[3][4] - 调整后EBITDA为60万美元 利润率达99%[4] - 实现产品销售额480万美元 同比增长153%[4] - 特许权使用费和加盟费收入65万美元 同比增长132%[4] 业务规模扩张 - 运营餐厅数量达62家 较去年同期增长138%[3][4] - 第二季度新增12家餐厅 第三季度再增11家[2][7] - 通过收购Salus Fresh Foods增加9家餐厅 总门店数达73家[7] - 现金及等价物300万美元 运营资本270万美元[4] 品牌发展与区域扩张 - Heal Wellness品牌签署曼尼托巴省15单元区域开发协议[6] - Heal Wellness在魁北克省签署40单元区域开发协议[6] - Rosie's Burgers进入大西洋加拿大地区 签署哈利法克斯首个特许经营协议[6] - 与美国德克萨斯州达拉斯-沃斯堡市场签署10单元开发协议[6][8] - 与可口可乐加拿大装瓶公司签署3年独家合同[10] 运营里程碑 - 单日开设4家餐厅创纪录 包括iQ Food Co、Heal Wellness和Rosie's Burgers[6] - 首席执行官提前行使股权 显示对长期增长信心[6] - 成功收购Heal Wellness QSR剩余50%股权[8] - 现金流改善 运营活动产生正现金流50万美元[4] 增长战略执行 - 坚持"3P"核心原则：人员、产品、流程[3] - 通过有机增长和增值收购驱动扩张[3][4] - 专注于快速服务餐厅(QSR)和消费品(CPG)双板块增长[4] - 全国性加速扩张 支持加盟商发展[3]