Accessibility StatementSkip Navigation New Cognizant Logo (PRNewsfoto/Cognizant) Cognizant and Rubrik's partnership advances outcome-based cyber resilience, combining AI-driven security and global scale to move from reactive recovery to proactive resilience. About CognizantCognizant (Nasdaq: CTSH) engineers modern businesses. We help our clients modernize technology, reimagine processes and transform experiences so they can stay ahead in our fast-changing world. Together, we're improving everyday life. See ...

Key Takeaways Rubrik's cloud ARR surged 57% to $1.1B, driven by strong adoption of its Security Cloud platform. The launch of Rubrik Agent Cloud supports secure AI agent adoption with full lifecycle management. The Predibase acquisition enhances Rubrik's AI capabilities, improving accuracy and data governance. Rubrik (RBRK) is benefiting from the rapid expansion of its cloud security platform, which has become a key driver of its growth and market leadership in cyber resilience. In the second quarter of fis ...

公司财务表现 - 第二财季订阅收入达到2.97亿美元，同比增长55% [1] - 订阅年度经常性收入超过12.5亿美元，同比增长36%，当季净增7100万美元 [2] - 财年第二季度摊薄后每股收益为1.57美元 [13] 客户与收入构成 - 订阅年度经常性收入超过10万美元的客户数量达到2,505家，同比增长27% [2] - 大客户贡献了总订阅年度经常性收入的85% [2] - 云年度经常性收入增长57%，达到11亿美元 [3] 产品与市场拓展 - 公司专注于网络恢复领域，提供数据安全、身份恢复和云保护等先进解决方案 [1] - 2025年7月为Amazon RDS for PostgreSQL扩展了不可变性功能，并为Amazon DynamoDB提供全面保护 [3] - 2025年9月推出Rubrik Okta Recovery，为Okta身份提供商环境提供自动化备份和精细恢复功能 [4] 行业竞争格局 - 公司在数据管理和保护领域面临来自Commvault和International Business Machines等厂商的竞争压力 [5] - Commvault于2025年9月推出了业界首个针对Apache Iceberg的隔离式网络恢复解决方案Clumio on AWS [6] - International Business Machines的长期增长预计由分析、云计算和安全驱动，其子公司Neudesic于2025年7月续签了微软的云安全专业化认证 [7] 股价与估值 - 公司股价年内上涨20.3%，表现优于Zacks计算机与科技行业23%的涨幅和互联网软件行业18%的涨幅 [8] - 公司远期12个月市销率为10.7倍，高于计算机与科技行业6.92倍的平均水平，价值评分为F [11] - 当前Zacks评级为2级，市场对2026财年每股亏损的共识预期为0.49美元 [13]

财务表现 - 公司总收入增长51%至3.1亿美元 订阅收入增长55% [1] - 调整后净亏损收窄至每股0.03美元 去年同期为0.40美元 [1] - 调整后毛利率从77%提升至82% 主要得益于托管成本降低和规模效益 [1] - 自由现金流从去年负3200万美元改善至正5750万美元 [6] - 订阅年度经常性收入(ARR)达12.5亿美元 同比增长36% 其中云ARR增长57%至11亿美元 [2] 业务亮点 - 公司在网络安全弹性市场表现强劲 第二季度新增订阅ARR达7100万美元 [2] - 资产负债表包含15亿美元现金及有价证券 同时有11亿美元可转换债务 [6] - 分析师预测2025年收入增长39.2% 2026年增长25% [7] 市场定位 - 公司专注于数据安全、备份恢复和云数据保护 估值达152亿美元 [3] - 年内股价上涨17% 跑赢大盘表现 [3] - 被ARK下一代互联网ETF纳入 持仓占比1% 总投资额3500万美元 [3][7] 基因编辑公司财务 - 第二季度净亏损5260万美元 [12] - 期末持有1.154亿美元现金及等价物 不包括8月融资新资金 [12] - 获得囊性纤维化基金会支持 资金可支持研发至2027年 [12] 基因编辑技术进展 - 公司估值6.977亿美元 专注于Prime Editing基因编辑技术开发 [10] - 核心领域包括肝脏疾病、肺部疾病、免疫癌症疗法和罕见病 [10] - 第二阶段慢性肉芽肿病(CGD)临床数据取得突破 首次证明能恢复人体免疫功能 [11] - 平台技术可精准修复多种基因突变 应用范围涵盖免疫疾病、癌症和传染病 [13] 基因编辑市场表现 - 年内股价上涨32.9% 大幅超越市场 [10] - 被ARK基因组革命ETF纳入 持仓占比1.9% 总投资额1900万美元 [9][10] - 平均目标价6.50美元 隐含63%上涨空间 最高目标价10美元隐含150.6%涨幅 [14]

战略合作发布 - 网络安全公司Rubrik与安全解决方案全球领导者Sophos宣布建立战略合作伙伴关系 共同推出由Rubrik驱动的Sophos M365备份与恢复服务[1] - 这是首款完全集成至Sophos Central安全运营平台的MDR优化型Microsoft 365备份与恢复解决方案 旨在增强企业针对勒索软件、账户入侵、内部威胁和数据丢失的网络韧性[1] - 该解决方案将作为增值服务提供给Sophos超过75,000家MDR和XDR客户 通过其渠道合作伙伴网络在未来数月内推出[2][6] 技术整合与功能特性 - 解决方案将Rubrik行业领先的SaaS保护能力直接集成至Sophos Central平台 该平台整合了超过350个不同遥测源 覆盖终端、云、网络、身份、邮件和商业应用[2] - 提供安全不可变备份功能 采用气隙存储、WORM锁和客户持有加密密钥 即使凭证泄露也能防止篡改[7] - 支持快速灵活恢复 可还原Microsoft 365邮件、OneDrive、SharePoint站点和Teams频道至原始或替代用户[7] - 实现自动化保护 自动发现Microsoft 365用户、站点和邮箱 应用基于Entra ID的策略 并与Sophos Central集成减少人工操作[7] 市场背景与需求驱动 - Sophos勒索软件状态报告显示 近半数受勒索软件影响的企业选择支付赎金恢复数据 但仅54%的受影响公司依赖备份进行数据恢复[4] - 研究显示60%的Microsoft 365租户遭遇账户接管 81%遭遇邮件泄露 全球管理员凭证泄露可能导致关键业务数据被永久删除[5] - AI驱动攻击和复杂漏洞呈上升趋势 企业需要超越预防的快速可靠恢复能力[3] 公司战略与定位 - Sophos通过2025年2月收购Secureworks成为最大纯玩MDR提供商 服务超过30,000家组织 全球防御超过600,000家机构[12] - Rubrik采用零信任数据安全框架 通过机器学习驱动的Rubrik安全云保护企业、云和SaaS应用中的数据与身份[10] - 合作结合Sophos的预防优先方法与Rubrik的可靠恢复能力 在安全团队已使用的平台内提供关键功能[2][3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订阅ARR达约12亿美元，同比增长38%，净新增订阅ARR达8900万美元 [7] - 订阅收入为2.66亿美元，同比增长54% [7] - 订阅净留存率（NRR）连续保持在120%以上 [7] - 订阅ARR贡献利润率同比提升超1800个基点 [8] - 本季度自由现金流超3300万美元 [8] - 第一季度末，订阅ARR达11.8亿美元，增长38%，新增净订阅ARR为8900万美元 [33] - 云ARR达9.72亿美元，增长60% [34] - 第一季度末，订阅ARR达10万美元及以上的客户有2381个，增长28%，这些大客户贡献了85%的订阅ARR，高于去年同期的81% [35] - 第一季度总营收为2.78亿美元，增长49% [35] - 非GAAP毛利率为80.5%，去年同期为75.4% [36] - 过去十二个月至4月30日，订阅ARR贡献利润率为正8%，去年同期为负11%，改善超1800个基点 [37] - 自由现金流为正3300万美元，去年第一季度为负3700万美元 [38] - 第二季度预计营收2.81 - 2.83亿美元，增长37% - 38% [41] - 预计全年订阅ARR在13.8 - 13.88亿美元，同比增长26% - 27% [41] - 预计全年总营收在11.79 - 11.89亿美元，同比增长33% - 34% [42] - 预计全年非GAAP订阅ARR贡献利润率约为6% [42] - 预计全年非GAAP每股收益为负1.2 - 负0.96美元 [42] - 预计全年自由现金流为6500 - 7500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度DSPM ARR同比增长超300% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长51%，达300万美元；美洲以外地区营收增长43%，达7500万美元 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取差异化产品和全面的网络弹性解决方案战略，提供真正的平台实现多产品杠杆，拥有独特创新引擎，秉持长期思维文化 [8] - 公司将继续在研发和市场推广方面投资，以推动创新和扩大市场份额 [39] - 网络弹性是网络安全的首要任务，客户需要统一一致的数据政策控制和快速准确的网络攻击恢复能力，公司凭借独特的平台和解决方案在竞争中获胜 [10][12] - 公司采用“向前运动”和“横向运动”策略，前者推动网络弹性数据保护业务，后者探索新产品市场和推出创新举措 [15] - 公司在数据安全和AI领域持续创新，推出多项云创新产品，如代码到云网络弹性、云关系数据库高级保护等 [21] - 公司通过将身份和数据上下文与网络恢复相结合，提供身份恢复解决方案，解决网络安全挑战 [25] - 公司的Rubrik Anapurna旨在帮助突破GenAI应用企业部署的障碍，目前处于优化产品市场契合度的早期阶段 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场机会充满信心，认为网络弹性市场需求强劲，公司的独特产品和解决方案将继续推动增长 [9] - 公司提高了全年业绩指引，预计将实现强劲的订阅ARR增长和盈利能力提升 [9] - 公司认为市场对网络弹性的需求将持续增长，公司将继续受益于市场份额的扩大和客户的增长 [77] 其他重要信息 - 公司预计第一财年上半年净新增订阅ARR约占全年的46%，下半年约占54% [40] - 订阅ARR贡献利润率存在季节性，预计第三季度最低，第四季度上升 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 从传统向新一代市场转变的跑道有多长，网络弹性是否扩大了可转化的潜在市场规模 - 公司是双平台公司，将传统备份和恢复转变为数据安全平台，提供全面的网络弹性解决方案，在竞争中获胜，新的身份弹性角度扩大了潜在市场规模 [51][52] 问题: 随着创新和功能增加，销售周期、市场认知和替换周期如何变化 - 公司认为处于数据、安全和AI的长期大趋势前端，随着客户云转型和GenAI应用，公司帮助客户实现网络弹性和成本节约 [58][60] 问题: 身份恢复产品与Laminar的集成是否完成，能否替代客户现有的单点产品 - 公司已完全集成DSPM Laminar产品，通过将身份安全与数据安全相结合，提供全面的数据安全解决方案，有机会替代单点产品 [66][67] 问题: 如何描述整体需求环境，公司如何在该环境中执行 - 公司创造了网络弹性市场，提供全面的平台解决方案，是客户网络安全的首要选择，需求环境未受影响，公司对业绩有信心 [76][77] 问题: 身份机会的规模如何，与其他热门工作负载相比如何 - 身份是早期机会，公司认为是巨大的市场，身份安全和数据安全将最终融合，目前处于起步阶段 [84][85] 问题: 进入身份弹性领域的增量投资和市场推广方式 - 公司将重点投资身份安全，结合数据安全和身份安全能力，为客户提供全面的风险解决方案 [91] 问题: 为何业绩指引保守 - 公司第一季度业绩强劲，净新增ARR增长23%，从指引角度提高了总增长和净新增ARR的预期 [97] 问题: 未来12 - 18个月网络弹性市场如何演变，公司的三大优先事项是什么 - 公司将构建围绕数据和身份的单一平台，确保客户在网络攻击时能快速恢复、保持服务运行并理解风险 [101][102] 问题: 如何看待业务扩张的可持续性和扩张率 - 公司对过去四个季度NRR超120%感到满意，随着规模扩大，扩张贡献可能大于新业务，但预计NRR仍将保持强劲 [106][107] 问题: 大型企业账户中采用主动添加SKU的比例，销售代表是否将其作为主要SKU - 公司通过结合SPM和身份组件，提供企业版作为完整的网络恢复工具，实现网络弹性，推动产品采用和增长 [112][113] 问题: Rubrik在身份安全和恢复方面的技术优势和好处是什么 - 公司将身份和数据安全结合在单一平台，实现身份备份的网络弹性和防止恶意软件重新引入，同时以混合云方式实现活动目录和Entra ID恢复，缩短恢复时间 [117][118] 问题: 如何看待GenAI项目数据存储和实时识别分类问题，Rubrik如何差异化 - 公司从一开始就将安全和数据管理结合在单一平台，通过理解数据完整性、敏感性和用户交互，为GenAI应用提供输入安全和数据，目前处于长期努力的早期阶段 [124][125]

业绩总结 - 订阅年经常性收入（Subscription ARR）达到11.81亿美元，同比增长38%[41] - 云年经常性收入（Cloud ARR）为9.72亿美元，同比增长60%[41] - FY2023的收入为599819千美元，FY2024为627892千美元，FY2025为886544千美元[91] - FY2023的维护收入为385百万美元，订阅收入为538百万美元，其他产品收入为76百万美元[65] - FY2024的订阅收入占总收入的比例为95%[65] 用户数据 - 平均订阅美元基础净留存率（Dollar-Based NRR）超过120%[41] - 拥有超过10万美元订阅年经常性收入的客户数量为2,381个[41] - 2023年客户净推荐值（NPS）超过80[41] 未来展望 - FY2026的订阅ARR预计在13.8亿到13.88亿美元之间[72] - FY2026的总收入预计在11.79亿到11.89亿美元之间[72] - FY2026的非GAAP每股亏损预计在(1.02)到(0.96)美元之间[72] - FY2025的非GAAP订阅ARR贡献率为2%[71] 财务指标 - FY2023的非GAAP毛利率为71%，预计FY2024将达到78%[67] - Q1 FY26的非GAAP毛利率为81%[86] - Q1 FY26的GAAP毛利率为78%[86] - FY 2023的非GAAP自由现金流为负15011千美元，FY 2024为负24526千美元，FY 2025为21629千美元[91] - FY 2023的经营现金流边际为3%，FY 2024为负1%，FY 2025为5%[91] 投资活动 - FY 2023的投资活动提供的净现金为负125188千美元，FY 2024为负93623千美元，FY 2025为负383442千美元[91] - FY 2023的融资活动提供的净现金为171823千美元，FY 2024为95949千美元，FY 2025为398023千美元[91] 其他信息 - 公司在医疗和生命科学类别中被评为年度最佳合作伙伴[16] - 公司在基础设施现代化类别中被评为年度最佳合作伙伴[16]

合作公告 - Rubrik与Rackspace Technology联合推出Rackspace Cyber Recovery Service，这是一项针对公共云客户的新托管服务，结合了Rubrik的数据保护和网络恢复解决方案与Rackspace的DevOps原则和托管服务，旨在简化和加速从勒索软件攻击中恢复的过程 [1] - 该服务通过自动化工作流程提供干净的数据和工作负载，利用不可变备份、零信任架构和基础设施即代码，能够在数小时内恢复公共云中的关键业务工作负载 [1] - 该服务已于2025年4月30日宣布合作，旨在为企业提供完全托管的隔离恢复解决方案 [2] 行业背景与挑战 - 90%的全球IT和安全高管报告称去年遭受过网络攻击，企业在面对勒索软件攻击等重大中断时，常因工具分散、流程手动、数据不可信和自动化不足而难以快速恢复关键工作负载 [2] - 公共云中的关键工作负载面临日益增长的挑战，包括有限的可见性、不一致的备份策略、缓慢的恢复时间以及缺乏大规模重建的自动化 [2] - IT领导者正应对日益复杂和分布式的云环境，这使得保持一致性、确保可见性和执行可靠的恢复变得困难 [2] 解决方案与技术 - Rackspace Cyber Recovery Service应用基础设施即代码和平台工程原则，支持在多云环境中恢复关键工作负载，通过专业服务主导的转型，现代化恢复架构并定制弹性工作流程 [4] - 该服务提供"Day 2"完全托管服务，确保持续验证、优化和操作准备，通过编排"恢复即代码"，提供快速、可重复和可审计的工作流程 [4] - 结合Rubrik的不可变架构和AI驱动的威胁检测与遏制，确保将干净数据恢复到安全着陆区，最小化操作中断 [4] 服务特点 - 主动保护：持续异常检测和威胁监控，在问题影响备份或恢复能力前识别并解决 [5] - 专家管理：优化备份配置、策略和生命周期管理 [5] - 云管理：基础设施管理服务，确保应用程序在云中高效管理，同时测试基础设施和数据恢复程序 [5] - 改进合规性：支持数据保留政策和监管要求，提供一致的管理和详细报告 [5] - 咨询与专业服务：提供战略指导和实施Rubrik驱动的网络恢复解决方案，包括RTO/RPO规划、监管对齐和自动化基础设施即代码工作流程部署 [5] 公司介绍 - Rackspace Technology是一家领先的端到端混合云和AI解决方案公司，能够设计、构建和运营客户的云环境，涵盖所有主要技术平台 [6] - Rubrik是一家专注于保护全球数据的公司，通过Zero Trust Data Security™帮助组织实现业务弹性，抵御网络攻击、恶意内部人员和操作中断 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度订阅ARR达10.93亿美元，同比增长39%，净新增订阅ARR超9000万美元 [7][35] - 订阅收入2.44亿美元，同比增长54%，总营收2.58亿美元，同比增长47% [8][39] - 订阅净留存率（NRR）保持在120%以上 [8] - 订阅ARR贡献利润率同比提升超1400个基点 [9] - 本季度自由现金流超7500万美元，全年约2200万美元，季度自由现金流利润率达29% [10] - 预计2026财年第一季度营收2.59 - 2.61亿美元，同比增长38% - 39% [51] - 预计2026财年订阅ARR在13.5 - 13.6亿美元，同比增长约24%，总营收11.45 - 11.61亿美元，同比增长约30% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR达8.76亿美元，增长67% [36] - 美洲地区营收增长48%至1.85亿美元，其他地区增长47%至7300万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续围绕数据安全、身份安全、网络恢复和风险态势开展业务，利用客户数据和治理能力，通过Annapurna平台为客户的AI应用提供网络恢复服务 [70][73] - 持续加速产品创新，为未来增长奠定基础，优先进行产品开发和无机收购，以加速迈向AI未来 [63][32] - 公司凭借独特的平台和差异化架构，在数据安全和AI领域占据优势，从竞争对手处夺取市场份额 [14] - 公司将DSPM集成到安全云中，为客户提供完整的网络恢复能力，在市场中具有独特性 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务和网络恢复市场的领导地位充满信心，认为市场对公司差异化产品的需求强劲，将推动订阅ARR增长 [11][46] - 尽管宏观环境存在不确定性，但网络安全需求不受市场周期影响，公司产品需求依然强劲 [76] 其他重要信息 - 公司将销售团队的薪酬计划从半年制改为全年制，以更好地与业务运营、规划和投资保持一致 [108][109] - 公司预计2026财年订阅ARR贡献利润率和自由现金流将呈现季节性波动 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据保护的潜在市场规模（TAM）是否因云与Gen AI转型而扩大 - 公司通过将DSPM和网络恢复结合，创建了新的网络恢复平台，扩大了TAM。随着客户进行Gen AI和云转型，对网络恢复和数据安全的需求增加，进一步拓展了TAM [60][61] 问题2: 未来两到三年，客户对公司的前沿需求以及关税对客户支出优先级的影响 - 公司将继续专注于网络恢复，加强数据安全、身份安全和网络恢复能力，利用客户数据和治理能力，通过Annapurna平台为客户的AI应用提供网络恢复服务。目前未看到关税和宏观环境对产品需求产生影响，客户对网络恢复的投资需求依然强劲 [70][76] 问题3: 订阅ARR贡献利润率大幅提升的微观因素 - 利润率提升主要来自销售和营销、研发等领域的效率提升。销售效率的提高得益于产品增多带来的生产力提升、销售团队的赋能以及业务规模带来的自然杠杆效应。研发方面，通过全球人才招聘获得成本优势。此外，大客户贡献的增长表明公司能够进行更大规模的交易 [84][85][88] 问题4: 如何看待2026财年现金流的调节 - 现金流的关键驱动因素包括营收规模、利润率和收款时间。公司预计收款期限将继续压缩，作为上市公司首次进行全年指导，希望谨慎对待 [95][96] 问题5: 营收增长和ARR增长之间差异的驱动因素 - 公司正在进行云转型，早期营收增长滞后于订阅ARR，现在营收增长正在追赶并受益。此外，Q4营收增长受益于云客户转型的非经常性前期收入，预计2026财年仍将有增长 [101][102][103] 问题6: 为何将薪酬计划从半年制改为全年制，以及对业务的影响 - 公司以年度净新增ARR为业务运营目标，全年制薪酬计划能使销售团队的执行与业务运营、规划和投资更好地保持一致。这是行业内规模较大公司的常见做法，公司认为这一改变有助于业务发展 [108][109] 问题7: DSPM集成到RSC控制台的好处及对加速采用的影响 - 公司希望通过单一平台提供所有数据安全功能，客户可在现有RSC实例上轻松启用DSPM，结合DSPM和网络恢复能力，为客户提供完整的网络恢复方案。随着企业加速采用Gen AI，DSPM对于确保数据安全至关重要 [114][115] 问题8: 欧洲实施DORA对公司的影响 - 数据合规和恢复要求对企业至关重要，DORA等金融法规是公司业务的长期推动力。公司的产品和服务有助于客户通过DORA审计，例如本季度欧洲一家保险公司的合作就受到DORA的影响 [120][121][122] 问题9: 2026 - 2027年销售能力和渠道覆盖的规划 - 公司认为目前的销售能力能够满足业务需求，同时会寻找具有快速投资回报率的市场进行投资。公司在主要市场拥有合适数量的渠道合作伙伴，并希望加强与现有合作伙伴的合作，推动生态系统发展 [126][127] 问题10: 2026年净新增ARR低于2025年的原因 - 2025财年ARR增长受益于维护业务向订阅业务的转型，对净新增ARR的影响更大。作为上市公司首次进行全年指导，公司希望谨慎对待，确保给出有信心的数字 [134][135] 问题11: DSPM的竞争格局和渗透情况 - DSPM市场仍处于早期阶段，公司将DSPM与网络恢复结合，提供完整的网络恢复平台，与基础设施安全厂商的用例不同。公司的成功在于提供完整的网络恢复能力，取代了传统和新兴供应商 [140][141][142] 问题12: 与微软的战略合作伙伴关系的发展及对Azure和微软环境的应对 - 公司与微软建立了强大的合作伙伴关系，基于互补的产品和服务，共同为客户提供解决方案。双方在Azure原生应用和M365上开展了大量工作，并获得了微软的多项合作伙伴奖项 [147][148][149] 问题13: ARR中来自绿地和棕地机会的比例，以及竞争环境的变化 - 公司能够取代传统和新兴技术，在传统环境和新工作负载中都有机会。随着客户进行云转型，公司为其提供云安全和数据安全服务，确保网络恢复能力 [153][154][155] 问题14: Annapurna的早期对话情况，以及是否需要扩展其能力以实现更广泛的采用 - Annapurna处于早期阶段，公司正在进行市场探索和讨论。这是公司未来三到五年的战略举措，有望在多个云环境中创造机会，公司将继续构建其能力，寻找产品市场契合点 [157]