交易概述 - Key Mining Corp (KMC) 与特殊目的收购公司 Compass Digital Acquisition Corp (CDAQ) 已达成合并协议，计划进行业务合并 [1] - 交易预计将于2026年上半年完成，前提是满足常规交割条件，包括双方股东批准以及新上市公司Pubco的普通股在国家级证券交易所上市 [11] - 根据合并协议，CDAQ全资拥有的新成立特拉华州公司Pubco将通过反向子公司合并收购KMC和CDAQ，并成为合并后新的上市控股公司 [10] - 交易对KMC的合并前企业价值估值为2.3亿美元，假设从CDAQ信托账户剩余现金及交易融资中获得总计2000万美元总收益，并扣除约500万美元交易费用，预计合并后企业价值为3.03亿美元，将为KMC带来约1500万美元净现金收益 [7][9] 公司概况与战略 - KMC是一家处于勘探阶段的全球关键矿物和基础设施公司，采用多司法管辖区战略，资产最初位于智利和美国 [2] - 公司旨在通过收购、推进和开发美洲的关键矿物资产，打造领先的全球矿业平台 [14] - 公司管理团队拥有数十年的全球矿业勘探、开发和并购经验，现任首席执行官Cesar Lopez将在交易完成后继续领导公司 [3] - 公司拥有差异化的收购渠道，支持其可扩展的增长模式，以应对全球对关键矿物加速增长的需求 [7] 核心资产：Cerro Blanco钛项目 - KMC通过其智利子公司100%拥有Cerro Blanco钛项目，该项目位于智利阿塔卡马地区，拥有世界第十大的金红石型二氧化钛矿床 [4][7] - 该项目资源量符合S-K 1300标准，测定的和指示的资源量为1.07亿吨，二氧化钛品位为1.78% [4] - 项目已完成广泛的冶金测试、25,773米的钻探和工程研究，所在地拥有良好的基础设施潜力，包括水源、道路、港口、铁路和电力 [4] - 这种高品位的金红石是钛的最纯净来源，可潜在降低加工成本和排放，对航空航天、国防和先进制造等关键行业至关重要 [4] 核心资产：海水淡化项目 - 与Cerro Blanco钛项目配套的是一个海水淡化项目，旨在支持矿山开发并实现第三方售水收入 [5] - 该项目已进入准备建设阶段，环境影响研究已获批准，旨在垄断整个阿塔卡马第三区瓦斯科谷和弗雷里纳地区的非大陆水源供应 [5][7] - 非大陆水源枢纽项目是智利最有价值的基础设施资产之一，可为智利的采矿、农业和居民部门提供可持续的水解决方案 [5] - 该项目已吸引显著的第三方承购兴趣 [5] 其他资产与增长计划 - 除智利的Cerro Blanco项目外，KMC还在美国亚利桑那州亚瓦派县拥有一个绿地铜矿项目 [6] - 该铜矿项目为KMC提供了战略机遇，并展示了公司未来在美国及其他战略地域扩张的能力 [6][7] 管理层评论 - KMC创始人兼首席执行官Cesar Lopez表示，此次业务合并是公司成长的重要一步，使公司能够继续开发Cerro Blanco项目，同时利用其可扩展的并购增长模式，为股东释放新的机遇和显著的长期价值 [8] - CDAQ首席执行官兼董事Thomas Hennessy表示，KMC的战略愿景、经验丰富的领导团队和独特资产提供了引人注目的长期投资机会，对帮助其作为上市公司催化资产发展感到兴奋 [8]