财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达1.38亿美元，超出预期[5] - 每股收益(EPS)同比增长从0.08美元增至0.09美元[19] - 自由现金流为负1550万美元，但现金余额同比增长7800万美元至1.239亿美元[19] - 总订单额为1.584亿美元，订单出货比(book-to-bill)为1.1，显著高于上一季度的0.9[25] - 宽带业务毛利率为46.5%，同比下降110个基点，主要受关税影响[24] - 视频业务毛利率为67%，同比上升260个基点[25] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带业务 - 宽带业务收入为8690万美元，调整后EBITDA为1080万美元[20] - 全球其他地区(rest of world)收入创纪录，同比增长显著[8] - 新增4个新客户，包括北美大型二级宽带运营商[8] - 光纤业务收入创纪录，推出新产品SISTAAR针对多住户单元(MDU)市场[10] - 统一DOCSIS 4.0技术进展顺利，已实现14Gbps吞吐量里程碑[12] 视频业务 - 视频业务收入5110万美元，同比增长11.6%[20] - SaaS流媒体收入创纪录达1540万美元，同比增长10.1%[20] - 与Akamai的合作预计将在2025年下半年带来增长机会[16] - 设备业务表现稳健，主要来自主要分销和竞争性替代交易[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：Comcast占公司总收入的39%[24]，Charter的资本支出有所延迟但仍在推进[51] - 全球其他市场：收入增长显著，特别是在拉丁美洲和波兰等地区[8][12] - 欧洲市场：与Vodafone合作在德国展示光纤解决方案[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宽带战略聚焦于虚拟化网络、统一DOCSIS 4.0和光纤解决方案[7][9] - 视频业务战略集中在混合部署(设备+SaaS)和云无关(cloud-agnostic)解决方案[15] - 创新是核心竞争力，如PTP-less定时解决方案和超低延迟宽带技术[12][13] - 行业竞争加剧，客户更关注网络升级以提供对称速度和更高可靠性[42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026年宽带收入增长将恢复，受统一DOCSIS 4.0采用和客户准备度提升推动[6][27] - 关税影响低于预期，Q2影响不足100万美元，Q3预计类似[28][30] - OBBBA法案预计将为美国宽带网络现代化提供税收优惠，可能刺激投资[8][23] - 行业向更高速度、更高可靠性和更低成本转型，公司技术处于领先地位[9][14] 其他重要信息 - 公司回购了1410万美元普通股，当前回购计划总额达5010万美元[5][22] - 截至季度末，积压订单和递延收入达5.045亿美元，其中51%将在未来12个月内交付[27] - 库存增加910万美元，库存周转天数从103天降至101天[26] 问答环节所有的提问和回答 问题1：全球其他地区收入占比和Comcast/Charter以外的收入情况 - 全球其他地区收入占比超过50%，包括宽带和视频业务[36] - Comcast占39%收入，Charter本季度未列入10%以上客户名单[36] 问题2：2026年增长前景 - 预计2026年增长将受统一DOCSIS 4.0、客户准备度和全球其他地区扩张推动[39][41] - 第三方研究预计2026年服务市场增长约40%[38] 问题3：统一DOCSIS 4.0进展 - Comcast的全双工(full duplex)部署进展顺利，放大器供应已解决[48] - RF前端设备正在客户实验室测试，预计Q4开始早期发货[49] 问题4：视频业务新客户和Akamai合作 - 通过合作伙伴ViewLift和Akamai间接获得新客户，不单独披露[60][61] - Akamai合作的影响预计将在2025年下半年显现，主要在Q4[62] 问题5：关税影响和应对措施 - Q3关税影响预计低于100万美元，已考虑马来西亚25%关税[68] - 部分产品豁免关税，同时评估近岸生产等长期解决方案[69] 问题6：2025年Q4和2026年展望 - 预计Q4环比增长，但不确定因素较多未提供具体指引[76] - 2026年目标未明确，但技术领先和市场趋势向好[78] 问题7：Charter库存和部署进度 - 不评论具体客户进度，但客户通常会根据部署需求调整订单节奏[81]