业绩总结 - 财政Q3'26的总年度经常性收入（ARR）为10.4亿美元，同比增长28%[50] - 财政Q3'26的总收入为2.82亿美元，同比增长20%[50] - 财政Q3'26的订阅收入为2.66亿美元，同比增长22%[50] - 财政Q3'26的调整后毛利率为77.9%，较去年同期下降140个基点[51] - 财政Q3'26的调整后营业利润率为19.8%，较去年同期下降10个基点[51] - 财政Q3'26的客户总数为3,170个，年度净保留率（NRR）为114%[10] - 超过25万美元ARR的客户数量在Q3'26达到了1,150个，同比增长28%[66] - 超过100万美元ARR的客户数量在Q3'26达到了195个，同比增长39%[68] 未来展望 - 2026财年第四季度指导总ARR预计为1,120至1,124百万美元，同比增长28%[77] - 2026财年第四季度指导总收入预计为290至294百万美元，同比增长21%至22%[77] - 2026财年第四季度调整后运营收入预计为58.5至59.5百万美元，调整后运营利润率为19.9%至20.5%[77] - 预计2026财年将有约1,000万美元的现金税支付[81] - 预计2026财年下半年的自由现金流将达到约1亿美元[81] - 预计2026财年第四季度的稀释股本为565百万股[81] 财务数据 - 2025年GAAP运营收入为-41,622千美元，运营收入率为-14.8%[94] - 调整后运营收入为55,793千美元，调整后运营收入率为19.8%[94] - 2025年GAAP销售和营销费用为138,335千美元，调整后销售和营销费用为102,790千美元[95] - 2025年GAAP研发费用为51,214千美元，调整后研发费用为42,416千美元[95] - 2025年GAAP净亏损为-35,975千美元，调整后净收入为42,738千美元[97] - 2025年调整后每股收益（EPS）为0.08美元[97] - 2025年GAAP经营活动产生的现金流为53,578千美元，自由现金流为49,046千美元[98] - 2025年GAAP经营活动现金流率为19.0%，自由现金流率为17.4%[98]

文章核心观点 - SailPoint公司推出名为“SailPoint Navigators”的创新灵活定价模式 旨在通过提供灵活的购买途径 使企业能够根据自身发展需求获取高级身份安全能力 从而降低采购摩擦 加速实现价值 并使企业身份安全更具可及性 [1][4] 产品与服务 - SailPoint Navigators是SailPoint身份安全云套件（标准版、商业版、商业增强版）的补充定价模式 为客户提供了完整的购买和消费身份安全的选择 [1] - 该模式通过灵活的购买途径提供对核心功能的访问 每个选项都针对特定的解决方案领域 并与SailPoint身份安全云完全集成 [3] - SailPoint Navigators现已面向商业版和商业增强版客户提供 [3] 市场与客户需求 - 组织面临日益复杂的身份安全挑战 包括管理人类和非人类身份以及保护AI代理 需要能够随环境演变的解决方案 [2] - 许多公司并不完全清楚其实际拥有的身份、机器或代理的数量 SailPoint Navigators通过允许企业随着数字身份的发现和引入 灵活地在代理和机器之间转移支出 从而消除了这一障碍 [5] 产品具体方案 - **SailPoint Navigator – Digital identity Flex**：包含SailPoint机器身份安全和代理身份安全 并提供交付支持以成功引入 客户可根据需求变化在机器身份和代理身份之间调整分配 [7] - **SailPoint Navigator – Premier Flex**：为组织提供灵活、轻松且可控地访问不同SailPoint平台能力的方式 客户不仅可以在其项目成熟时采用高级功能 还可以根据业务需求变化交换身份类型 [7] - **SailPoint Navigator - Modernization Flex**：专为从IdentityIQ过渡到SailPoint身份安全云的客户构建 它结合了套件许可和支持迁移所需的灵活功能 以逐步启用云能力 同时保持治理连续性 [7] 客户价值主张 - 该模式赋予客户最大灵活性、更高的经济价值以及快速适应新兴威胁的能力 [4] - 客户无需额外的采购审批即可部署新功能 并在新功能和创新可用时以最小摩擦获取 同时可以根据业务优先级的变化调整功能组合 并随着组织规模和身份需求的增长扩大覆盖范围 [8] - 其结果是减少了采购交换过程中的摩擦 使身份和安全团队能够以业务速度而非采购速度推进 [5]