行业背景与市场动态 - 人工智能的兴起曾推动许多科技股上涨，但2026年市场情绪转变，华尔街意识到AI可能使部分软件业务过时，导致抛售，以科技股为主的纳斯达克综合指数正式进入回调区域[1] - 市场调整为勤奋的投资者创造了机会，可以以有利的估值买入优秀公司的股票，其中一些公司的股票已成为无需多虑的买入选择[1] ServiceNow (NOW) 投资要点 - 公司股价在2026年初至3月27日当周大幅下跌35%[2] - 华尔街担忧其核心业务流程自动化软件平台可能因AI代理自动执行任务而变得冗余，但公司已通过拥抱AI来应对此威胁[4][5] - 公司平台已包含客户工作流的数据和知识，通过将其输入专有AI模型，平台能力得到提升[5] - 2025年2月，公司推出了自主劳动力产品，其AI代理可处理超过90%的员工IT请求，例如排查技术问题、分配新软件[6] - 公司2025年第四季度业绩强劲，销售额同比增长21%至36亿美元，其中订阅收入达35亿美元，显示稳定的经常性收入[8] - 公司预计将势头延续至2026年，第一季度订阅销售额预计同比增长22%至约37亿美元[8] - 公司当前股价为104.42美元，市值1100亿美元，毛利率为77.53%[7][8] - 截至3月27日，股价接近52周低点98.00美元，市盈率倍数下降[8][16] Salesforce (CRM) 投资要点 - 公司股价在2026年初至3月27日当周下跌32%[2] - 作为领先的客户关系管理平台，华尔街同样担心AI代理接管客服角色会减少对CRM工具的需求[9] - 公司积极将AI整合到其广泛的产品中，于2024年推出了以Agentforce品牌为代表的一系列AI解决方案，并获客户采纳，例如美国劳工部在其客服中心采用了该技术[10] - 在截至2026年1月31日的2026财年第四季度，公司营收创下112亿美元的历史记录，显示业务保持健康[11] - Agentforce产品在第四季度的年度经常性收入同比增长169%至8亿美元，表明客户采用率正在增长[11] - 公司当前股价为186.67美元，市值1710亿美元，毛利率为75.28%[12][13] - 公司作为成长股还支付股息，并在2026年2月将每股股息同比提高6%至0.44美元，股息收益率为0.90%[13] - 截至3月27日，股价接近52周低点174.57美元，市盈率倍数下降[12][16] 投资时机总结 - ServiceNow和Salesforce的股价在2026年均出现显著下跌，导致其估值（以市盈率衡量）下降[14] - 两家公司的股价在3月27日均接近其52周低点，随着盈利倍数的下降，当前被视为投资这些增长型业务的良好时机[16]