文章核心观点 - 市场可能低估了AST SpaceMobile和Rigetti Computing这两家拥有革命性技术的公司的潜力 其风险回报状况已发生显著变化 [2] - 两家公司分别瞄准连接全球25亿未联网人群的机遇和量子计算万亿级市场 采用与传统巨头不同的商业模式 [2][7][9] - 投资这类创新公司需要长期视角和头寸控制 它们属于投资组合的加速器而非核心持仓 [12][14] AST SpaceMobile (ASTS) - 公司构建直接连接普通智能手机的卫星网络 无需额外设备 合作伙伴包括AT&T 威瑞森 谷歌和沃达丰 覆盖数十亿潜在用户 [4] - 预计2025年下半年政府及商业收入达5000万至7500万美元 当前6颗卫星在轨 计划2026年前部署45-60颗完全由资金支持的卫星 [5] - 股价年内上涨135% 华尔街共识评级为"买入" 12个月平均目标价49美元 与现价接近 [5][6] - 区别于需要专用硬件和月费120美元的Starlink AST通过与运营商合作而非竞争的方式拓展市场 [6] - 计划2025年底在美国推出针对性间歇服务 若获得全球移动市场1%份额 当前48美元股价可能被低估 [13] Rigetti Computing (RGTI) - 作为纯硬件公司专注量子计算 近期发布行业最大多芯片量子系统 采用小芯片架构实现技术里程碑 [9][10] - 第二季度收入同比下降42%至180万美元 调整后每股亏损0.13美元 但获得广达电脑3500万美元投资验证 [10] - 量子计算商业化仍需数年时间 面临IBM和谷歌等资金更雄厚对手的竞争 当前收入微薄且开发成本攀升 [11] - 若量子计算在本十年后期实现承诺 当前十几美元的股价可能成为廉价投资机会 [13] 行业与市场定位 - AST瞄准连接全球25亿未联网人口的巨大市场 提供最直接的解决方案 [7] - 量子计算有望解决传统计算机无法应对的药物发现 材料科学 密码学和金融建模等问题 [9] - 市场往往为确定性支付过高溢价 而对未定价成功的创新存在错误定价 这两家公司代表真正的创新机会 [14]