银行业核心挑战 - 银行面临低成本活期及储蓄账户存款增长乏力的挑战，动员CASA已成为一项艰巨任务 [1][2] - 存款人追求更高回报，资金正从储蓄账户分流至资本市场、共同基金、债券等其他高收益替代投资选项 [2][5] - 中央和州政府采用“准时制”原则进行高效资金管理，银行不再能享受政府经常账户中的浮存资金 [3][5] 存款结构变化趋势 - 商业银行的储蓄存款占比从2023年6月的41.7%下降至2024年6月的39.3%，并进一步降至2025年6月的38.2% [4] - 同期，高成本定期存款在总存款中的比例从2023年6月的58.3%上升至2024年6月的60.7%，并在2025年6月达到61.8% [4] - 印度国家银行的CASA比率在26财年第一季度降至39.36%，低于去年同期的40.7%，且低于23财年第一季度的45.33% [11] 银行战略应对 - 银行增长储蓄账户依赖于新增客户，包括Z世代客户 [5] - 经常账户的增长完全取决于银行提供的交易银行业务便利性，包括日常支付、现金管理和贸易融资等 [6] - 印度国家银行计划通过增加客户覆盖、深化客户关系以及整合零售、商业和公司业务条线之间的协同效应来提升CASA占比 [9][10] 市场竞争与成本压力 - 大多数大型银行的储蓄账户利率在2025年9月28日降至2.5%，而此前为4%，后降至3.5%和3% [12] - 定期存款利率仍在5.5%-6%及以上范围，与储蓄账户利率之间存在相当大的利差 [12] - 共同基金等投资渠道提供更优回报，并且有应用程序可供直接开设定期存款，加剧了竞争 [12][14] 行业观点与分析 - 市场分析师认为，在债券市场等其他投资工具成熟之前，资金将继续流入银行 [8] - 不应过分关注CASA这一表面数字，更关键的是观察资金成本的平均水平及其趋势 [13][14] - 存款人行为已发生改变，更加精明和敢于冒险，寻求更高回报，这对银行构成了明确警示 [15][16]