行业整体表现 - 2019年苏格兰威士忌出口额接近50亿英镑 出口量相当于13亿瓶 其中对美出口额达10.7亿英镑 尽管第四季度因25%关税而下滑25% [1] - 2025年行业出口量约为13亿瓶 与2019年持平 出口额比2019年增长9.2% 达到53.6亿英镑 但考虑通胀因素 行业在过去六年实际处于停滞甚至略有下滑状态 [2] - 2025年行业数据看似稳定 出口额下降不到1% 出口量下降略超4% 尽管在美国和中国市场持续困难 但在印度和土耳其的显著增长抵消了部分影响 [4] - 过去六年是行业现代史上波动最大的时期 经历了新冠疫情、不可持续的增长泡沫 以及随后在美、亚太和拉美地区的严峻贸易环境 [3] 美国市场分析 - 美国市场仍是行业关键 自2025年4月实施10%进口关税以来 对美出口已下降15% 这与2019年第四季度经历的下滑相呼应 [5] - 行业在美国市场的困境早于现政府政策 2019年已出现量价背离 当年出货额增长3% 但出货量下降7% 在2020-21年疫情低谷后 2022年虽有复苏 但出货量仅与2018年相当 [6] - 美国市场的成功曾主要建立在单一麦芽威士忌的增长上 但其不断上涨的价格与后疫情、后乌克兰危机时代的生活成本危机现实脱节 调和威士忌目前在美国市场缺乏吸引力 [7] 新兴市场表现 - 印度市场表现突出 自2019年以来 按价值计对印出口激增72% 按量计激增68% 2025年出口量相当于2.2亿瓶 使印度在销量上跃居首位 在价值上位列第三 仅次于美国和法国 [8]

行业整体表现 - 全球苏格兰威士忌出口额同比下降0.6%至53.6亿英镑 出口量同比下降4.3%至13亿瓶 [1] - 美国关税导致行业整体出口环境充满挑战 地缘政治紧张在关键市场造成显著波动 [2] 美国市场影响 - 美国市场出口量受关税影响下降超过9% 出口额下降4%至9.33亿英镑 [1] - 自4月美国加征10%关税后 5月至12月期间对美出口量下降15% 出口额下降7% [2] 其他主要市场表现 - 法国作为第二大市场 出口额下降3.6% 出口量下降14% [2] - 印度市场表现强劲 出口额增长15%至2.86亿英镑 出口量同步增长15% [3] - 印度以2.2亿瓶（70厘升装）的销量成为苏格兰威士忌全球最大销量市场 [3]

核心事件 - 中国同意降低对英国威士忌的进口关税 自2月2日起 对威士忌适用5%的临时进口关税税率[1] - 英国政府表示 关税从10%降至5%[1] - 此次关税削减适用于所有英国生产的威士忌 不包括其他出口产品[2] 经济影响与预期 - 英国政府预计 该协议将在未来五年为英国经济带来2.5亿英镑（3.444亿美元）的收入[2] - 此举将帮助苏格兰蒸馏商在世界上增长最快的消费市场之一更有效地竞争[2] 中国市场表现与历史数据 - 2024年 中国是苏格兰威士忌按价值计算的第十大市场[3] - 2024年 苏格兰威士忌对华出口额达1.61亿英镑 较2023年下降31.5%[3] - 与2019年相比 苏格兰威士忌对华出口销售额增长了81.4%[3] - 2024年 中国是苏格兰威士忌按销量计算的第十大市场[5] - 2024年 对华出口量下降1.7% 至3000万瓶[5] - 自2019年以来 对华出口量增长了77.3%[5] 行业观点与评论 - 苏格兰威士忌协会首席执行官表示 中国是许多苏格兰威士忌生产商的优先增长市场 已发展成一个懂行且注重高端、对苏格兰威士忌有强烈鉴赏力的市场[4] - 拟议的关税削减有可能重新激发苏格兰威士忌向这一重要市场的出口[4] - 威尔士威士忌集团Penderyn Distillery首席执行官表示 过去几年在中国业务很多 但过去12个月贸易尤其困难[5] - 该首席执行官欢迎任何降低贸易成本的措施 但认为中国威士忌市场需要相当长时间才能改善并可能恢复到大约两年前的水平[6] 相关贸易协议背景 - 2023年5月 英国与印度签署了一项贸易协议 降低了进入印度的威士忌、金酒和软饮料的关税[7] - 根据协议 威士忌和金酒的关税从150%减半至75% 并将在协议“第十年”进一步降至40%[7]

印度烈酒市场竞争格局 - 印度高端烈酒市场竞争加剧且多元化，参与者包括爱尔兰、美国和日本威士忌，印度本土威士忌产业也在高端化，其消费者不再简单地将国产等同于廉价、进口等同于昂贵 [1] - 2024年，印度单一麦芽威士忌在销量上超过了其苏格兰竞争对手 [1] - 印度日益富裕、城市化和多元化的高端烈酒消费者并不满足于从IMFL升级到苏格兰威士忌，他们充满好奇并乐于尝试，对龙舌兰酒和阿贝威士忌同样感兴趣 [2] 爱尔兰威士忌在印度市场表现 - 爱尔兰威士忌在印度取得显著增长，根据公司数据，爱尔兰蒸馏酒业巨头（Irish Distillers）全球销量达1100万箱，其品牌詹姆森（Jameson）是印度市场上最畅销的原瓶装瓶（BIO）烈酒，印度是其仅次于美国的全球第二大市场 [4] - 根据爱尔兰食品局（Bord Bia）数据，2024年爱尔兰威士忌对印度的出口额增长超过一倍 [7] - 尽管爱尔兰威士忌产业规模比十年前增长超过一倍，但美国仍占其出口价值的40%，其他市场占比均未接近两位数，该品类尚未成为真正成熟的全球性品类 [5] - 印度市场的规模已可与爱尔兰威士忌的一些主要市场（如英国、爱尔兰、德国和波兰）相媲美 [6] 英国-印度自由贸易协定对苏格兰威士忌的影响 - 英国与印度签署的自由贸易协定（FTA）将立即把进口关税从150%降至75%，并在未来十年内逐步降至40%，这对苏格兰威士忌行业是高度利好消息 [3] - 协定具体执行仍存在挑战，特别是印度各邦的财政政策 [3] 苏格兰威士忌在美国市场的挑战 - 根据英国税务海关总署（HMRC）数据，2024年苏格兰威士忌对美国的出口额基本持平，下降0.7%，但比2019年新冠疫情前的水平低超过9% [8] - 2024年底的积极表现可能包含库存前置因素，市场担忧特朗普第二任期可能实施的关税，2025年上半年美国市场的官方出货数据可能并不特别乐观 [9] 苏格兰威士忌品类内部动态 - 苏格兰威士忌品类内部出现变化，调和威士忌与单一麦芽威士忌的表现出现反差 [10] - 2024年，瓶装调和苏格兰威士忌全球出货额增长4.4%，而单一麦芽威士忌的出货额下降超过17% [11] - 根据美国蒸馏酒委员会数据，仅看美国市场销售趋势，单一麦芽威士忌销量下降16.8%，销售额下降14.1% [11] - 单一麦芽威士忌价格大幅上涨可能是问题所在，例如21-25年陈单一麦芽威士忌的中位价格在五年内上涨了280英镑（377美元） [12] 苏格兰威士忌行业的战略建议 - 行业需反思单一麦芽威士忌的定价策略，并共同努力重塑调和苏格兰威士忌的形象，强调其品质、传统和产地 [13] - 过去的品牌活动过于侧重名人效应，而非提供品质上的购买理由，需要与消费者建立更真实、有质感的联系 [13][14] - 品牌可以与流行文化结合进行营销以促进招募和销售，但关键在于能否在产品与消费者之间建立持久纽带 [14] 全球烈酒市场总体挑战与机遇 - 爱尔兰和苏格兰威士忌品类面临的挑战虽有规模差异但本质相似，都需要应对市场变化，旧有的市场确定性不再可靠 [15] - 对于采取正确策略的企业而言，当前复杂的全球烈酒市场依然存在丰厚的机遇 [15]