文章核心观点 - 近期人工智能热潮推升了对高质量数据中心的需求 TeraWulf公司直接受益于此 其股价在过去12个月中上涨了243% [1] - 摩根士丹利分析师筛选出两只具备动量的股票 认为其基本面扎实 存在进一步上涨的令人信服的理由 [5] - 动量投资策略在价格强势反映坚实基本面时是有效的 例如公司处于有吸引力的市场、产生健康利润并执行持久的商业模式 [6] TeraWulf (WULF) 公司概况与业务模式 - 公司业务处于当今科技前沿 结合了数据中心、高性能计算和比特币挖矿 [4] - 在比特币挖矿之外 公司将其数据中心用于合约运营 为客户提供基于低成本可持续能源的高端AI算力 并拥有冗余光纤接入和网络 完全符合能源、物理和监管安全标准 [2] - 公司拥有超过30年的能源价值挖掘经验 运营着五个公用事业规模的数据中心设施 其中两个建在燃煤电厂旧址 一个在重新规划的工业用地上 这些地点使公司能够利用现有能源基础设施而不造成环境破坏 [4] TeraWulf (WULF) 运营数据与财务表现 - 公司五个数据中心园区拥有总计近2.8吉瓦的基础设施容量 [3] - 位于纽约巴克尔的750兆瓦Lake Mariner设施也是其比特币挖矿运营地 该设施约90%的电力来自零碳能源 [3] - 公司股价在过去12个月中上涨了243% 收入背景也在增长 [1] 摩根士丹利对TeraWulf (WULF)的分析与评级 - 分析师Stephen Byrd指出 公司为投资者提供了一个获取高需求数据中心板块的可靠模型 对于寻求最大程度接触数据中心增长并认同算力需求远大于供给的投资者而言 WULF是实现此目标的具吸引力方式 [7] - 分析师认为公司拥有与数据中心客户签订协议的强大记录 管理团队在建设广泛电力基础设施资产方面经验丰富 预计公司将以约每瓦8美元（或未折现价值10美元/瓦）的现值 成功转化当前没有比特币转数据中心合同的站点 并假设管理层在2028-32年间实现其每年250兆瓦数据中心项目增长目标下限的成功率为50% [8] - Byrd给予WULF“增持”（即买入）评级 目标价37美元 意味着未来几个月有129%的强劲上涨空间 [9] - 基于最近6份正面评价 华尔街给予该股一致的“强力买入”共识评级 该股当前价格为16.18美元 24.20美元的平均目标价意味着到明年此时有49.5%的上涨空间 [9] Allegro MicroSystems (ALGM) 公司概况与业务 - 公司属于半导体领域 是一家市值78.5亿美元的中型公司 在由巨头主导的领域中 公司采用无晶圆厂模式 设计、开发和制造一系列传感器集成电路和应用特定的模拟功率集成电路 这些产品在更广泛的汽车和工业市场中的新兴技术领域获得广泛接受 [10] - 公司产品用于电动汽车、汽车驾驶辅助安全系统和工业自动化 同时也为绿色能源应用和数据中心提供节能技术解决方案 [11] - 公司拥有超过30年的先进半导体技术开发和生产经验 围绕其知识产权建立了约1900项专利的坚实“围栏” 产品组合包括约1500个独立项目 拥有超过10000家的全球客户群 其中包括超过50家汽车原始设备制造商 [12] Allegro MicroSystems (ALGM) 财务表现与市场动态 - 公司股价年内迄今上涨了58% [13] - 1月29日发布的2026财年第三季度业绩显示 季度收入为2.292亿美元 同比增长近29% 超出预期834万美元 摊薄后每股收益为15美分 是去年同期7美分价值的两倍多 超出预期每股1美分 [14] - 财报发布后 摩根士丹利将其评级从“均配”上调至“增持”（即中性至买入） [15] 摩根士丹利对Allegro MicroSystems (ALGM)的分析与评级 - 分析师Joseph Moore认为 股价上涨主要受早期周期正常化驱动 而非对公司盈利能力的完全认可 近期表现反映了风险压缩和早期周期正常化 但周期分析表明反弹幅度仍低于历史水平 随着预期修正持续 仍有进一步上涨空间 随着汽车半导体增长、利润率扩张以及对重要长期顺风的敞口能见度提高 Allegro的风险回报比越来越具吸引力 [16] - 此观点支持其新的“增持”评级 51美元的目标价意味着未来几个月有22%的上涨空间 [16] - 所有9份近期分析师评价均为正面 形成一致的“强力买入”共识评级 但鉴于近期股价飙升 43.67美元的平均目标价仅意味着12个月内有5%的温和涨幅 [16]