麦迪逊小盘基金2025年第三季度表现 - 麦迪逊小盘基金（Y类）在2025年第三季度下跌1.3%，显著跑输基准指数[1] - 业绩不佳由选股和高度投机性市场加剧导致[1] Shake Shack Inc (SHAK) 财务与市场表现 - 2025年第三季度总营收为3.674亿美元，同比增长15.9%[4] - 截至2025年11月20日，股价报收83.70美元，市值为35.73亿美元[2] - 一个月回报率为-8.87%，过去52周股价下跌31.96%[2] Shake Shack Inc (SHAK) 业务运营与前景 - 本季度客流量基本符合分析师预期，但市场对未来客流量可能疲软存在担忧[3] - 长期机会在于提升单店利润率和在艰难消费环境中驱动客流量[3] - 消费者表现出韧性但消费选择更为挑剔[3] 机构持仓与市场观点 - 2025年第二季度末，有34只对冲基金持仓SHAK，低于前一季度的39只[4] - 消费必需品类和可选消费品类股票在季度内表现不佳[3]

核心观点 - 具有正面盈利预测修正的股票通常对投资者更具吸引力 结合高Zacks评级可带来近期股价上涨潜力 [1] - 长期(3-5年)盈利增长率强劲的公司能提供稳定回报 系统性投资这些股票可实现长期财富增值 [2] - 推荐五只中盘股(PATH LYFT SHAK WING DY) 均获Zacks 1级(强力买入)或2级(买入)评级 [3] - 这些股票长期EPS增长率均显著高于标普500指数的12.6% [4][8] 中盘股投资逻辑 - 中盘股结合小盘股和大型股优势 是实现投资组合多元化的有效策略 [5] - 经济放缓时中盘股因国际敞口较小 比大型股更具抗风险能力 [6] - 经济繁荣时中盘股凭借成熟管理团队和分销网络 表现优于小盘股 [6] - 优质中盘股有望提升盈利能力并扩大市场份额 部分可能成长为大型股 [5] 个股分析 UiPath Inc (PATH) - 提供端到端自动化平台 业务覆盖美英荷等国 软件套件支持全流程自动化管理 [10] - 平台集成AI/ML/NLP技术 新增生成式AI功能如DocPATH等专业大模型 [11] - 当前年度预期收入增长8.5% 盈利增长5.7% 30天内盈利预测上调7.7% [12] - 长期EPS增长率18.4% 显著高于标普500的12.6% [12] Lyft Inc (LYFT) - 运营美国加拿大网约车平台 发展自动驾驶技术 Price Lock功能超预期表现 [13] - 司机供应增加 预计2025年Q2乘车量将实现两位数增长 [14] - 当前年度预期收入增长12.7% 盈利增长16.8% 60天内盈利预测上调9.9% [15] - 长期EPS增长率20.7% [15] Shake Shack Inc (SHAK) - 经营全球连锁餐厅 产品包括汉堡/热狗/奶昔等 受益于同店销售增长和数字化 [16][17] - 2025年计划新开45-50家直营店 加快特许经营发展速度 [17] - 当前年度预期收入增长15.6% 盈利增长45.7% 60天内盈利预测上调5.5% [19] - 长期EPS增长率31.6% 为推荐组合中最高 [19] Wingstop Inc (WING) - 特许经营餐厅运营商 主打手工调味鸡翅产品 [20] - 当前年度预期收入增长16.8% 盈利增长6.6% 30天内盈利预测微调0.3% [21] - 长期EPS增长率18.4% [21] Dycom Industries Inc (DY) - 电信专业承包商 提供光纤到户等工程服务 受益于超大规模数据中心项目 [22][23] - 上调2026财年收入预期 合同收入抵消部分风险 [23] - 当前年度预期收入增长13.7% 盈利增长12.7% 30天内盈利预测上调3.1% [24] - 长期EPS增长率18.4% [24]