交易概述与条款 - 公司宣布了与BlockchAIn Digital Infrastructure, Inc及其关联方One Blockchain LLC（合称“BlockchAIn”）的拟议业务合并最新情况，该交易协议于2025年5月27日签署并于2025年11月10日修订 [1][2] - 交易完成后，Signing Day Sports现有股东将获得合并后公司约8.5%的已发行普通股，价值约2000万美元；BlockchAIn LLC的权益持有人将获得合并后公司约91.5%的已发行普通股（在考虑第三方权益前），价值约2.15亿美元 [3] - BlockchAIn LLC的权益持有人有资格获得额外业绩对价，即合并后公司总股份的11.628%（在考虑第三方权益前），前提是BlockchAIn Inc在截至2026年12月31日的财年实现或超过2500万美元的息税折旧摊销前利润 [3] - 交易预计在2026年第一季度完成，需满足包括Signing Day Sports股东批准以及NYSE American批准BlockchAIn Inc普通股上市等条件 [5] 估值与公平意见 - 根据Newbridge Securities Corporation于2025年11月出具的最新公平意见，使用更新的2026年收入预测和可比公司数据评估，BlockchAIn的隐含企业价值范围为5.153亿美元至7.767亿美元，中点为6.46亿美元 [7] - 相比之下，2025年5月交易协议签署前出具的初始公平意见，使用2025年收入预测评估，其隐含企业价值范围为2.8亿美元至3.787亿美元，中点为3.293亿美元 [8] - 尽管第二次公平意见显示BlockchAIn的估值显著提升，但Signing Day Sports股东在拟议交易中获得的对价保持不变 [9] BlockchAIn业务与资产 - BlockchAIn是一家拥有收入和盈利记录的公司，计划扩展其面向AI应用、比特币挖矿及其他高性能计算应用的高密度计算资产组合 [11] - 关键基础设施资产包括：位于南卡罗来纳州的40兆瓦高密度数据中心，是该州最广泛的加密货币挖矿设施之一；以及计划在德克萨斯州建设的150兆瓦数据中心园区，拥有34.5千伏电网互联优势，预计2027年启用 [13] - 德克萨斯州设施采用模块化建设，为加密货币挖矿和/或AI及HPC数据托管活动提供灵活性，这种资本高效且灵活的模块化商业模式将为其提供追求不同收入组合的选择权 [13] - 为支持德克萨斯州建设，BlockchAIn LLC成立了全资子公司Blockchain Nolan LLC，以促进新数据中心基础设施的开发 [13] - 2024年，其南卡罗来纳州设施产生了约2290万美元的收入和约570万美元的净利润 [18][19] 市场定位与战略协同 - 数字基础设施市场（包括加密货币挖矿、HPC和AI相关计算）正在快速发展，对节能处理能力的需求持续增长 [12] - 合并可能为Signing Day Sports创造有意义的战略利益，包括支持其新平台功能的推出，并通过在相邻的体育技术和教育市场提供第三方数据托管服务，实现潜在的新收入流 [14] - 交易完成后，Signing Day Sports将继续作为一家全资子公司运营，使其能够在保持自身使命和品牌的同时，受益于合并后业务的基础设施、规模和现金流状况 [14] - 公司董事会认为，此次合并使股东得以在有利条件下，投资于一个历史上盈利、可扩展的AI和HPC数据中心平台 [15] 公司背景信息 - Signing Day Sports的使命是帮助学生运动员实现参加大学体育的目标，其应用程序允许学生运动员建立招募档案，包含大学教练通过视频技术评估和验证所需的信息 [17] - BlockchAIn LLC是一家专注于比特币挖矿、高性能计算和AI托管的数字基础设施开发商和运营商 [18]