基金业绩与投资策略 - Legacy Ridge Capital Management 2025年第四季度基金净回报率为7%（扣除1%业绩费后）[1] - 基金2025年开局强劲 但在解放日后面临挑战 尽管在市场低点进行了明智投资 业绩仍弱于预期[1] - 基金在11月至12月中旬期间表现有所改善[1] - 基金投资组合高度集中 仅持有10只股票 股息收益率约为6%[1] - 基金指出 若调整日历年末截止日期 其回报率可提升超过4% 这凸显了集中价值投资策略的不可预测性[1] 重点持仓公司：Palantir Technologies Inc. (PLTR) - Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) 是Legacy Ridge Capital Management 2025年第四季度的重点持仓股之一[2] - 该公司是一家开发用于调查和操作软件平台的技术公司[2] - 截至2026年2月3日 其股价收于每股157.88美元 过去一个月回报率为-13.10% 过去十二个月股价上涨55.76%[2] - 公司当前市值为3762.97亿美元[2] 对Palantir的投资观点与市场评论 - 基金管理人认为当前广泛市场指数的近期表现已持续过久 大多数估值偏高 部分估值极为离谱[3] - 管理人将当前市场状况与2019年的投机狂热相比 当时典型代表是特斯拉(TSLA) 而现在则有数十个候选公司 其中Palantir可能处于领先地位[3] - 管理人承认不完全理解Palantir的业务 但认为其业务“超级酷”[3] - 管理人基于基本算术原则 对Palantir的估值隐含数学表示担忧[3] - 管理人特别提及 Palantir首席执行官在接受CNBC十分钟采访中激烈抨击做空者 并称“选一个没有在做崇高任务的目标” 但全程未提及估值 此举令管理人感到警觉[3] - 基金管理人表示不做空股票 但Palantir的估值问题令人担忧[3]