股权与股份 - 待售普通股数量最多为80,217,968股[8] - 2024年7月17日，公司普通股收盘价为0.3526美元/股[8] - AEG拥有公司约70%有表决权股份的投票控制权[10][71] - 发起人持有7666667股创始人股份，IPO结束时购买89万个私人单位，总购买价890万美元[33][34] - IPO出售2300万个公共单位[34] 财务数据 - 2023年和2022年公司净亏损分别为6950万美元和1840万美元，2024年和2023年第一季度净亏损分别为760万美元和530万美元[87] - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司短期借款分别为1.984亿美元和1.191亿美元[90] - Solis于2021年1月发行最高2.42亿美元高级有担保绿色债券，票面利率6.5% + EURIBOR[34] 业务运营 - 公司目前有21名员工[38] - 截至2024年7月17日，约有8个运营园区，总运营规模44兆瓦峰值，经常性年收入约1600万美元[41] - 公司拥有533MW处于开发阶段的项目，预计未来三到四年内投入运营并产生收入[45] 市场与合规 - 2024年5月6日，公司收到纳斯达克通知，需在11月4日前恢复上市证券最低市值合规[53] - 2024年3月20日，公司收到纳斯达克通知，需在9月16日前恢复普通股最低收盘价合规[60] 并购与交易 - 2024年4月30日，公司子公司以约6020万美元收购Taiyo Holding LLC 100%的会员权益[54] - 2024年4月19日，公司出售本金总额216万美元的高级无担保可转换票据及相关认股权证，收益200万美元[57][58] - 2023年12月22日，公司出售波兰6家子公司100%股份，交易价约5900万美元[64] - 2023年12月28日，公司出售意大利11家子公司100%股份，交易价约1965万美元[65] - 2024年1月16日，公司出售荷兰Zonnepark Rilland 100%股份，交易价约1050万美元[69] 其他事项 - 2024年6月1日，公司认证会计师变更为Forvis Mazars, LLP[50] - 2024年5月15日，公司Class I董事Mohammed Javade Chaudhri辞职[52] - 2024年4月30日，公司前首席财务官Joseph E. Duey辞职，首席执行官担任临时首席财务官[55][56] 风险因素 - 公司面临股价波动、无法维持上市、股东售股致股价下跌等风险[73][74][75][76] - 可再生能源项目开发、运营和维护面临多方面风险[109][123] - 公司及合作第三方可能遭受网络攻击、恐怖袭击等[128] - 可再生能源行业竞争激烈[132] - 公司依赖关键人员，关键人员流失有不利影响[135] - 公司面临光伏组件和系统平衡部件价格波动等风险[138] - 公司运营受多种因素影响，如天气、自然灾害等[142] - 全球经济、供应链等影响公司运营[146] - 外汇汇率波动可能使公司受损[148] - 若违反债务契约，公司财务等可能受重大不利影响[151] - 公司在FiT价格支持和绿色证书计划中面临交易对手风险[160] - 公司开发项目需获审批，监管要求等会干扰业务[164] - 新政府法规可能使公司产生额外费用[166] - 美欧太阳能市场受政策影响[167] - 可再生能源设施用地可能存在产权纠纷[171] - 俄乌冲突影响公司运营和财务表现[176][177][199][200] - 太阳能行业发展不确定[179][185] - 公司收购可能存在内部控制弱点和重大缺陷[197] - 全球宏观经济和政治条件不确定影响公司[198]

股权与股份 - 待售普通股最多为80,217,968股，含直接发行67,782,968股和行使认股权证可发行12,435,000股[8] - 发起人持有7666667股创始人股份，出售可获利262.6万美元[8] - SCM Tech, LLC行使认股权证并出售390,000股可获利133,614美元[8] - AEG拥有公司约70%有表决权股票投票控制权，公司为“受控公司”[10] 财务数据 - 2023年和2022年公司净亏损分别为6950万美元和1840万美元，2024年和2023年第一季度净亏损分别为760万美元和530万美元[87] - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司短期借款分别为1.984亿美元和1.191亿美元[90] - 截至2024年7月17日，公司约有1600万美元的经常性年收入[41] 业务运营 - 公司开发、安装和运营的项目平均寿命超30年[40] - 太阳能公园有15 - 20年长期政府承购合同和/或与投资级承购方的购电协议[40] - 截至2024年7月17日，公司约有8个运营公园，总运营规模为44兆瓦峰值[41] - 公司拥有533MW处于开发阶段的项目，预计未来三到四年内全部投入运营并产生收入[45] 市场与监管 - 2024年5月6日，公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日，上市证券最低市值低于3500万美元，需在11月4日前恢复合规[53] - 2024年3月20日，公司收到纳斯达克通知，2月2日至3月19日连续32个工作日，普通股最低收盘价未达到1美元，需在9月16日前恢复合规[60] 收购与交易 - 2024年4月30日，公司间接全资子公司ALT以约6020万美元（减去债务后净购买价约1500万美元）收购Taiyo Holding LLC 100%的会员权益[54] - 2024年4月19日，公司与3i, LP达成3i Note交易，出售本金216万美元的高级无担保可转换票据和购买2411088股普通股的认股权证，交易毛收入200万美元[57][58] 人员变动 - 2024年5月15日，公司Class I董事Mohammed Javade Chaudhri因个人原因辞职[52] - 2024年4月30日，公司前首席财务官Joseph E. Duey辞职，首席执行官Vincent Browne担任临时首席财务官[55][56] 风险因素 - 公司作为独立发电商需大量资金，增长和盈利依赖合适的额外资金[92] - 政府补贴和激励政策变化或对公司业务、财务等产生重大不利影响[97] - 电力现货市场价格下降会影响公司营收和太阳能电站竞争力[99] - 可再生能源项目面临建设、环境、监管等多种风险，可能影响资产运营[109] - 太阳能项目开发可能出现成本超支或延误，影响财务结果[112] - 可再生能源项目运营和维护存在设备故障、自然灾害等风险[123] - 网络攻击、恐怖袭击或战争等可能对公司业务、资产净值、财务状况和经营成果产生重大不利影响[128] - 可再生能源行业竞争激烈，公司在市场份额、项目执行和场地获取方面面临挑战[132] - 公司依赖关键人员，失去关键人员且未能及时替换，会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[135] - 太阳能公园市场需求若未充分发展或发展慢于预期，会对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[136] - 公司面临光伏模块和系统平衡组件价格波动以及设计、施工和劳动力成本波动的风险[138] - 可再生能源设施翻新存在风险，可能导致计划外停电或产量下降[139] - 太阳能设施备件可能难以获取或供应中断，导致设施恢复运营延迟[141] - 项目运营可能受天气、气候条件、自然灾害和不利工作环境影响[142] - 全球经济和供应链问题影响公司运营，依赖有限供应商，易出现质量、短缺和价格问题[146] - 贸易限制可能导致太阳能系统供应紧张、成本上升，对业务产生不利影响[147] - 外币汇率波动可能导致收入减少、成本增加和汇兑损失，公司未进行套期交易[148] - 若违反债务契约，公司财务状况和业务前景可能受到重大不利影响[151] - 子公司Solis Bond Company DAC多次违约，已获展期[152] - 公司在FiT和GC计划中面临交易对手风险，相关方不履行义务可能影响财务状况[160] - 公司国际业务需大量管理资源，存在法律、合规和执行风险[161] - 公司开展太阳能项目需获各类审批许可，监管要求趋严或流程低效会影响业务[164] - 新政府法规可能带来额外费用，不遵守会对公司业务和财务产生不利影响[166] - 美国和欧洲太阳能市场受政府和电力公司政策影响，净计量政策变化或限制系统互联和销售[167] - 公司罗马尼亚资产面临征收程序，虽此次补偿合理，但类似情况可能影响业务[169] - 公司业务受全球和地区经济、监管等不确定性影响，地缘政治趋势或增加成本[175] - 俄乌冲突及相关制裁可能导致市场动荡和供应链中断，影响公司运营和财务表现[177] - 近期通胀上升可能导致证券价格波动和经济混乱，影响公司业务[178] - 太阳能行业发展不确定，市场接受度、成本和需求等因素影响公司业绩[179] - 多晶硅、太阳能玻璃、半导体芯片等材料短缺及价格上涨，或影响公司太阳能产品分销和系统安装[188][189] - 零售电价降低会使公司产品缺乏经济吸引力，影响业务和财务状况[190][191] - 电力相关法规政策变化可能对公司太阳能服务产品需求产生负面影响[192] - 太阳能行业技术变革可能使公司产品失去竞争力或过时，导致市场份额和收入下降[193] - 能源市场供需波动会影响电价，对公司资产、业务、财务等产生不利影响[195] - 输电设施的可用性和接入情况会影响公司售电，进而影响业务和财务状况[196] - 收购可能带来内部控制弱点和重大缺陷，需耗费成本解决并影响内部控制有效性评估[197] - 全球宏观经济和政治状况的不确定性会对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[198]

股权与结构 - 待售普通股数量最多为80,217,968股，含直接发行和认股权证行权发行[8] - AEG拥有公司约70%有表决权股份的投票控制权，公司为“受控制公司”[10] - 公司为“新兴成长型公司”，选择遵守简化的上市公司报告要求[11] - 创始人股份为7666667股清洁地球B类普通股，最初以25000美元购买，约每股0.004美元，后经1:1.33333339股票拆分[33] - 私募单位为890000个，发起人以每个10美元购买，总购买8900000美元[34] - 公开发行单位为23000000个[34] 财务数据 - 2024年6月27日公司普通股收盘价为0.37美元/股，除发起人及SCM Tech, LLC外，其他出售股东无利润[8] - 发起人若出售7,666,667股创始人股份可获利276万美元，SCM Tech, LLC若完全行使认股权证并出售390,000股可获利140,400美元[8] - 2023年和2022年公司净亏损分别为6950万美元和1840万美元，2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内净亏损分别为760万美元和530万美元[87] - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司短期借款分别为1.984亿美元和1.191亿美元[90] - 2024年5月1日，子公司Solis向债券持有人支付100万欧元（约106.9985万美元）利息，约为2024年第一季度应付总利息的50%[59] - 截至2024年3月31日，Solis需偿还的债券金额为8000万欧元（约8720万美元）[153][156] 业务运营 - 公司于2021年5月14日成立，目前有21名员工，分布于都柏林、美国总部、美国远程及欧洲[38] - 公司作为长期所有者运营，项目平均寿命超30年，有15 - 20年政府承购合同或购电协议，及5到15年电网售电合同[40] - 截至2024年6月28日，有约8个运营园区，共44MWp投入运营，约1600万美元的年度经常性收入[41] - 公司拥有533MW处于开发阶段的项目，预计未来三到四年全面运营并产生收入[45] 市场与合规 - 2024年5月6日，公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日其上市证券最低市值低于3500万美元，需在180个日历日内（即2024年11月4日前）恢复合规[53] - 2024年3月20日，公司收到纳斯达克通知，2024年2月2日至3月19日连续32个工作日，普通股最低收盘价未达到每股1美元，需在180个日历日内（即2024年9月16日前）恢复合规[60] 收购与出售 - 2024年4月30日，公司间接全资子公司ALT将以约6020万美元（净购买价约1500万美元）收购Taiyo Holding LLC 100%股权，目标公司拥有美国太阳能公园组合，最大总产能约80.7 MWp[54] - 2024年4月19日，公司与3i, LP达成交易，出售本金216万美元的高级无担保可转换票据及购买2411088股普通股的认股权证，交易毛收益200万美元[57][58] - 2023年12月22日，Solis出售波兰6个实体100%股份，总产能88.5 MWp，交易价格约5440万欧元（约5910万美元）[64] - 2023年12月28日，Solis出售意大利11个实体100%股份，总产能10.5 MWp，交易价格约1770万欧元（约1965万美元）[65] - 2024年1月16日Solis与Theia签订股份购买协议，以约970万欧元（约1050万美元）出售Zonnepark Rilland 100%股份，2月21日完成交易，Theia支付约650万欧元（约700万美元）[69] 风险因素 - 公司大量债务可能增加，高杠杆会带来诸多不利影响[90] - 政府补贴和激励政策的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[96] - 电力现货市场价格下降可能损害公司收入，降低太阳能公园在平价上网市场的竞争力[99] - 电力购买协议可能无法成功完成，影响公司项目和财务状况[101] - 公司子公司运营的季节性可能对业务、经营成果、现金流和财务状况产生重大影响[102] - 可再生能源设施或相关公司的收购存在重大风险，可能影响公司业务和财务状况[104] - 太阳能公园前期投资与获得收入之间的延迟可能对公司流动性、业务和经营成果产生重大不利影响[107] - 太阳能项目开发可能面临成本超支和延误，原因包括天气、监管审批、承包商问题、产品价格上涨、劳动力短缺等[112] - 项目开发需完成多项任务，面临计划变更、政府审批困难、当地反对、融资问题等挑战[113] - 光伏电站质量和性能不佳，如设备降解快、技术故障等，可能导致收入降低和维护成本增加[116] - 政府对太阳能能源激励政策的减少、修改或取消，或征收额外税费，可能对公司业务产生重大不利影响[119] - 可再生能源项目运营和维护存在风险，如设备故障、灾难性事件、技术性能不佳、成本增加等[123] - 购电协议对手方可能以低于市场价值的价格购买项目，公司可能面临售电、网络攻击、设计缺陷等问题[125] - 公司面临网络攻击、恐怖袭击等风险，或对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[128][129] - 公司控股公司与关联方有多项交易，关联方破产或资不抵债可能影响公司业务和运营结果[130][131] - 可再生能源行业竞争激烈，可能导致价格下降、利润率降低和市场份额损失[132] - 公司依赖关键人员，关键人员流失可能对业务和财务状况产生重大不利影响[135] - 太阳能公园市场需求不足或发展缓慢，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[136][137] - 公司面临光伏组件和系统部件价格波动、设计施工和劳动力成本波动的风险[138] - 可再生能源设施翻新存在风险，可能导致计划外停电或产量下降[139] - 公司项目运营受天气、自然灾害和恶劣工作环境影响，可能影响项目开发和运营[142] - 全球经济状况和供应链限制可能对公司运营结果产生不利影响[146] - 外汇汇率波动可能对公司收入、销售成本和毛利率产生负面影响，导致汇兑损失[148] - 公司国际业务面临管理、法律、合规和执行风险，可能影响运营成本和结果[161] - 太阳能系统开发和安装受严格监管，法规变化可能增加成本、延误项目并减少需求[162] - 可再生能源设施用地存在被征用风险，土地权益可能受抵押、留置权等限制，公司采取的保护措施可能不足以防范全部风险[171] - 公司可能与物业所有者或第三方发生潜在纠纷，可能导致额外成本、延误或项目永久终止[172] - 在美国对爱尔兰的公司高管和董事执行判决可能困难，爱尔兰法院可能拒绝受理基于美国证券法的索赔[173] - 公司业务受全球和当地经济、监管、税收、社会和政治不确定性影响，新法规可能导致额外费用[175] - 俄乌冲突导致市场动荡，包括商品价格、信贷和资本市场波动，以及设备供应链中断，可能对公司运营和财务表现产生不利影响[176][177] - 近期美国和国际通胀上升可能导致公司证券价格波动和经济中断，对业务和运营产生不利影响[178] - 太阳能行业发展不确定，市场增长可能不及预期，公司业务可能受市场接受度、能源价格、监管环境等因素影响[179] - 太阳能组件和原材料价格近期上涨，未来可能继续上升，影响公司成本和业务增长[182][185][187] - 太阳能行业因新冠疫情出现供应限制，导致太阳能模块和逆变器成本增加，可能影响公司业务[189] - 电力零售价下降会使公司业务、财务状况和经营成果受损，电价下降原因包括新建发电厂、增建输配电线路等[190][194] - 电力法规及政策变化可能对公司太阳能服务产品需求及业务前景产生负面影响[192] - 太阳能行业技术变革可能使公司产品失去竞争力或过时，导致市场份额、收入和净利润下降[193] - 能源市场供需波动会影响电价，对公司资产、负债、业务等产生不利影响[195] - 公司售电受输电系统可用性和接入情况影响，相关问题可能对公司产生不利影响[196] - 公司收购可能存在内部控制弱点和重大缺陷，整改成本高且影响内部控制有效性评估[197] - 全球宏观经济和政治状况不确定会对公司经营成果和财务状况产生不利影响[198] - 俄乌冲突引发的制裁及相关措施可能对公司当前运营产生不利影响[199] - 俄乌冲突导致的市场动荡和供应链中断可能对公司运营和财务表现产生不利影响[200]

股权结构与证券发售 - 公司拟发售最多69,717,901股普通股和最多445,000份认股权证[6] - 多数股东AEG获发57,500,000股普通股，每股股权对价为10美元，拥有公司约72.1%的投票权，公司为“受控公司”[6][8] - Clean Earth向Sponsor转换发行最多7,666,667股普通股，向Meteora Entities发行最多1,496,234股普通股[6] - 创始人股份为7,666,667股，由发起人于2021年8月17日以25,000美元购买，2022年2月7日拆分后变为该数量[32] - 私募单位为890,000个，发起人在首次公开募股结束时以每个10美元的价格购买，总购买价格为890万美元[33] 业务合并与资产出售 - 2022年10月12日，Clean Earth与AEG和Sponsor签订业务合并协议，2023年12月22日完成合并，更名为“Alternus Clean Energy Inc.”[18] - 2023年12月22日出售波兰6家实体100%股份，总价约5900万美元，预计2024年1月31日前完成交割[50] - 2023年12月28日出售意大利11家实体100%股份，总价约1965万美元[51] - 2023年12月28日出售蓝天能源100%股份，总价约315万美元，预计2024年第一季度完成交割[52] - 2024年1月16日出售荷兰太阳能公园100%股份，总价约1050万美元，预计不晚于2024年2月28日完成交割[55] 财务状况 - 2023年1月18日，公司普通股最后报告销售价格为每股1.15美元[7] - 认股权证（除SCM Tech 1认股权证外）行使价为每股11.50美元，SCM Tech 1认股权证行使价为每股0.01美元[6][7] - 索利斯债券于2021年1月发行，最高金额为2.42亿美元，票面利率为6.5% + EURIBOR，按季度支付利息[33] - 截至2024年1月，公司有48个运营中的公园，总运营容量为157.9 MWp，年经常性收入约3000万美元[39] - 运营公园未来剩余的终身收入超过4亿美元，其中1.72亿美元已签约，加权平均剩余合同期限为8 - 9年[39] - 从现在到2052年底，当前拥有和运营的资产预计产生约4亿美元的累计收入、约6000万美元的税后累计净营业收入和约0.77美元的累计每股收益（基于77,705,752股流通股）[39] - 截至2023年9月30日，公司净亏损26,112美元；2022年和2021年净亏损分别为36,283,804美元和18,932,731美元[69] - 截至2023年9月30日，公司短期借款未偿还金额1.94亿美元，长期银行借款未偿还金额1150万美元[72] - 2024年1月11日，公司发行776.5万股普通股清偿约1000万美元债务[53][54] 项目情况 - 截至2024年1月19日，公司拥有649 MW处于开发阶段的项目，其中60%预计未来几年达到全面运营并产生收入[42] 公司身份与政策 - 公司为“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，选择遵守简化的上市公司报告要求和利用相关缩减披露规定[9][64] - 公司预计在可预见的未来仍为“新兴成长公司”，直至满足特定条件之一[61] 风险因素 - 子公司索利斯违反债券条款的三项财务契约，债券持有人多次延长还款日期，最终延长至2024年1月31日，受托人有权进一步延长至2月29日[47] - 电力购买协议下的电力购买方可能无法履行义务，或导致项目或项目公司受重大不利影响[85] - 公司太阳能发电设施的电力和收入受季节影响，冬季发电量低[86] - 收购可再生能源设施或相关公司存在风险，可能影响公司业务和财务状况[88] - 太阳能公园前期投资与获得收入存在数月时间差，可能影响公司流动性和盈利能力[91] - 太阳能项目开发可能因不可控因素延迟，且可能限制同时投资其他项目的能力[93] - 公司需筹集额外营运资金以维持运营，且无法保证实现或维持盈利[70] - 政府补贴和激励政策的变化可能对公司业务、财务和运营产生重大不利影响[80] - 可再生能源项目开发面临建设、环境、监管等诸多风险，可能导致成本超支、项目延迟或取消[94][95][96][97] - 项目运营维护存在设备故障、自然灾害、技术性能不达标等风险[108] - 光伏电站质量和性能问题可能导致收入降低、维护成本增加及声誉受损[101] - 公司控股公司与外国子公司的关联交易，在子公司破产时可能产生不利影响[102] - 欧盟REPowerEU计划虽推动可再生能源发展，但存在供应链、政治和监管等风险[100][103] - 太阳能项目面临多种风险，可能导致项目关闭、成本增加、收益减少，甚至使客户终止PPA[110][111] - 公司面临网络攻击、恐怖袭击等威胁，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[112][113] - 控股公司与关联方有多项交易，关联方破产或资不抵债可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[115][116] - 可再生能源行业竞争激烈，可能导致价格下降、利润率降低和市场份额损失[117] - 公司依赖关键人员，失去关键人员可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[120] - 太阳能公园市场需求若未充分发展，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[121][122] - 公司面临光伏组件和系统部件价格波动、设计施工和劳动力成本波动的风险[123] - 可再生能源设施翻新存在风险，可能导致计划外停电或产出减少[124] - 项目运营可能受天气、自然灾害和不利工作环境的不利影响[128] - 全球经济状况和供应链限制可能对公司运营结果产生不利影响[132] - 若Solis未能在延长期内偿还1.5亿欧元债券，债券持有人有权转移其所有权并出售资产，公司多数运营资产、收入和EBIDTA将被消除[138][141] - 公司未进行套期保值交易降低汇率波动风险，但未来可能视情况进行[135] - 若违反债务安排契约，公司财务状况、经营成果和业务前景可能受重大不利影响[136] - 公司面临FiT价格支持计划和绿色证书计划的交易对手风险，相关方不履行义务会影响公司经营和财务状况[144] - 公司国际业务需大量管理资源，面临多司法管辖区的法律、合规和执行风险[145] - 太阳能系统开发安装受严格监管，不遵守法规或审批程序变化会严重扰乱公司业务[146][148] - 新政府法规可能带来额外费用，公司可能无法及时应对法规变化[149] - 公司能源设施土地存在被政府征用风险，如罗马尼亚Scornicesti的物业正在进行征用程序[152] - 公司业务受全球和当地经济、监管、税收、社会和政治不确定性影响[159] - 俄乌冲突及相关制裁可能对公司当前运营和财务业绩产生不利影响[160][161] - 美国和国际通胀上升可能对公司业务和运营产生不利影响[162] - 太阳能行业发展不确定，市场增长可能不及预期[163] - 太阳能未获广泛市场认可，依赖政府支持，支持减少会影响公司业务[164] - 太阳能组件和原材料价格近期上涨，长期有望下降[171] - 硅供应短缺可能影响公司太阳能光伏模块的可用性和成本[172] - 新冠疫情导致太阳能行业供应受限，成本增加，影响公司业务[173] - 电力零售价降低会损害公司业务、财务状况和经营业绩[175] - 太阳能相关政策的不利变化可能对公司业务和前景产生负面影响[177] - 太阳能行业的技术变革可能使公司产品失去竞争力或过时，导致市场份额下降和营收、净利润减少[178] - 能源市场的供需波动可能对电价产生不利影响，进而对公司资产、负债、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[180] - 公司销售电力的能力受输电系统可用性和接入情况的影响，相关问题可能对公司产生重大不利影响[181] - 公司进行收购可能涉及内部控制弱点和重大缺陷相关风险，可能需要大量资金来补救[182] - 全球宏观经济和政治状况的不确定性可能对公司运营结果和财务状况产生重大不利影响[183] - 公司普通股在纳斯达克上市，代码为“ALCE”，但无法保证活跃交易市场能持续[198] - 现有股东大量出售或表示有意出售普通股，可能导致股价下跌[199] - 股票期权和股权激励计划下预留发行的普通股预计将按S - 8表格注册，符合条件可在公开市场出售，出售可能致股价下跌[199] - 公司前保荐人和特定出售证券股东持有的普通股在锁定期到期后可能出售，可能导致股价下跌[200]