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Palantir Stock Or Snowflake's?
Forbes· 2025-06-06 17:05
核心观点 - 人工智能技术主导市场讨论,Palantir和Snowflake作为两家快速增长的数据软件公司,在AI革命中表现突出,但投资策略和表现存在显著差异 [2] - Snowflake可能当前是比Palantir更优的投资选择,基于增长、盈利能力、财务稳定性和抗衰退能力的评估 [2] 增长表现 - Snowflake过去三年平均收入增长率为44.8%,Palantir为23.9% [3] - 最近12个月,Snowflake收入增长29.2%至36亿美元,Palantir增长33.5%至29亿美元 [3] - 最新季度Palantir销售额增长39.3%,超过Snowflake的27.4% [3] - Palantir增长加速得益于政府合同和商业领域进展,Snowflake增长放缓因Databricks等竞争加剧和云市场逐渐成熟 [3] 盈利能力与现金流 - Palantir最近四个季度净利润5.71亿美元,净利润率18.3%,高于标普500的11.6% [4] - Palantir经营现金流13亿美元,经营现金流利润率42.8%,远高于标普500的14.9% [4] - Snowflake同期净亏损13亿美元,净利润率-35.5%,经营现金流9.6亿美元,经营现金流利润率26.5% [4] - Snowflake的股票薪酬问题导致股东稀释,影响盈利能力 [4] 财务稳定性 - Palantir债务2.45亿美元,市值3100亿美元,债务权益比0.1%,现金占资产比例80.6% [5][6] - Snowflake债务27亿美元,市值700亿美元,债务权益比3.9%,现金占资产比例51.3% [5][6] - 两家公司流动性状况良好,Palantir现金储备更充足 [5][6] 抗衰退能力 - Palantir股价在2022年通胀危机中下跌84%,但已完全反弹并创新高 [7] - Snowflake股价同期下跌72%,尚未恢复至前期高点 [7] - 两家公司在熊市中波动性极高,Palantir因盈利和运营指标改善恢复更显著 [7] 估值差异 - Palantir市销率93.4,市现率218,估值倍数极高 [9] - Snowflake市销率18.9,市现率71.3,估值仍较高但低于Palantir [9] - Palantir创始人政治背景可能推动联邦支出增加需求,Snowflake客户依赖其数据存储和管理平台,AI工具采用潜力大 [9]