文章核心观点 - 人工智能技术驱动的经济变革中，主要受益者将是利用AI为客户提供更好价值的消费服务公司 [1] - Roblox和Spotify作为领先的娱乐提供商，正成功整合AI技术，推动用户参与度、收入和自由现金流的强劲增长 [2] Roblox (RBLX) 分析 - 第三季度财报后股价下跌约10%，市场可能未充分理解其由AI驱动的强大增长飞轮 [3] - 第三季度日活跃用户同比增长70%，平台总使用时长增长91%至近400亿小时 [3] - 更高的用户参与度推动收入同比增长48%，自由现金流同比增长103% [3] - AI整合至内容创作过程，帮助开发者更高效设计游戏，并让玩家更容易找到喜欢的游戏 [5] - 管理层宣布将加倍投入AI支出，可能影响短期盈利能力，但有利于长期增长 [6] - 过去12个月自由现金流达9.41亿美元，分析师预计到2029年自由现金流将达38亿美元 [7] - 当前股价113.72美元，市值790亿美元，当日涨幅0.64% [4] Spotify Technology (SPOT) 分析 - AI生成内容整合开始显示出优异前景，AI驱动的功能如个性化播放列表、Discovery Weekly和AI DJ推动了本年度高级收入的强劲增长 [8] - 第二季度高级收入和订阅用户均同比增长12%，自由现金流较去年同期增长44% [8] - AI功能正在创造积极的增长飞轮，用户与生成式AI创建播放列表的互动为平台提供宝贵数据以更好地理解用户偏好 [10] - 第二季度运营收入同比增长53%，表明高级收入的增长速度快于成本 [11] - 管理层正在基于生成式AI重建其平台，预计将把个性化提升到全新水平 [12] - 分析师预计到2029年自由现金流将达59亿美元，反映了对高级收入强劲增长、 premium 套餐提价潜力和成本杠杆的预期 [13] - 当前股价655.32美元，市值1330亿美元，当日跌幅0.21% [9]