核心财务表现 - 第三季度销售额为7170万加元，同比下降2.4%，主要由于意大利业务在去年同期强劲表现后出货量下降，以及客户驱动的订单时间调整导致数百万美元订单延后，但印度和德国销售增长及有利的外汇影响部分抵消了下降[3][4] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为950万加元，低于去年同期的1430万加元，下降主要归因于毛利下降及其他费用小幅增加，部分被拨备转回带来的有利影响所抵消[4][7] - 第三季度毛利率相对稳定在37.9%，去年同期为38.6%，高利润率项目执行和成本控制维持了盈利能力，但销量下降导致的吸收率降低和关税影响抵消了部分成果，汇率变动对毛利略有裨益[2][5] - 第三季度报告每股净收益为3.14加元，去年同期为净亏损4780万加元（每股亏损2.22加元），剔除非经常性项目后的调整后净收入为400万加元，去年同期为850万加元[7] - 本财年前九个月销售额同比相对稳定，若剔除去年同期的非经常性收入贡献，则增长超过2%，九个月期间的毛利在金额和占销售额百分比上均“略微下降”[8] 订单与积压订单 - 第三季度订单额同比增长32%，达到7790万加元，增长主要由北美核能及石油天然气领域订单增加推动，意大利和中国订单亦有所增长，但德国订单减少部分抵消了增长[5][11] - 季度末积压订单额达到2.968亿加元，较财年初增长8%，其中80.4%（2.385亿加元）可在12个月内交付，去年同期该比例为83.4%[5][10] - 管理层强调订单势头强劲，上季度重新安排的订单大部分在本季度落地，但类似的客户时间安排动态再次将价值数百万美元的复杂项目订单推后至更晚时期[9] - 本季度重要订单包括来自安大略发电公司的一份超过2000万加元的阀门订单，用于皮克林核电站反应堆翻新工作，首次发货计划在2027年1月，交付将于2028年1月底前完成[12] 运营成本与现金流 - 第三季度行政费用降至1650万加元（占销售额23%），去年同期为1700万加元（占销售额23.2%），下降归因于成本削减举措，该季度包含130万加元的重组费用（主要为交易相关成本）[1] - 第三季度经营活动产生的现金流量（扣除拨备净变动前）使用了670万加元，去年同期使用了60万加元，主要由于非现金营运资本的负面变动，包括应收账款和后期在制品库存因客户交付计划变动而暂时增加[19] - 公司预计一旦客户动态恢复正常，现金流入将有所改善[19] - 季度末，公司持有现金及现金等价物3630万加元，短期投资40万加元，银行债务为1610万加元，长期债务（含当期部分）为1770万加元，公司拥有多种融资渠道及约8600万加元的“随时可用”资金以执行其战略和扩张计划[20] 控制权变更交易 - Velan Holdings（由Velan家族成员持有）同意将其约72%的多重投票权股份（约1560万股，占总投票权约93%）以每股13.10加元的价格出售给 Birch Hill Equity Partners，总收益约2.039亿加元，交易预计在2026年上半年完成[6][14] - 该交易需获得监管批准等条件，但不以融资条件或股东批准为前提，公司虽非该私人交易的一方，但已签署合作协议以支持交易完成过程[14][15] - 直接交易费用预计在1000万至1100万加元之间，另有约500万加元与控制权变更相关成本（主要与激励计划的归属和加速归属有关），其中约400万加元已在年内支付或计提[6][17] - 公司同意在Birch Hill交易完成前暂停股息支付，本季度支付了150万加元股息，此后计划在董事会“宣布时”恢复常规股息支付[6][19]