全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：美国4.168，英国4.404，法国3.528等[3] - 主要经济体2年期国债收益率：美国3.489，英国3.650，德国2.093等[3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：巴西5.386，南非zar16.529，韩元1452.550等[3] - 人民币相关汇率：在岸人民币6.985，离岸人民币6.982，人民币中间价7.020等[3] - 主要经济体股指：标普500 6921.460，道琼斯工业指数49266.110，纳斯达克23480.020等[3] - 信用债指数：美国投资级信用债指数3541.240，欧元区投资级信用债指数266.390等[3] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价4082.98，涨跌 -0.07%；沪深300收盘价4737.65，涨跌 -0.82%等[4] - 估值：沪深300 PE(TTM)14.35，环比变化 -0.09；上证50 PE(TTM)11.98，环比变化 -0.07等[4] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率 -0.55，环比变化 -0.02；德国DAX 1/PE - 10利率2.27，环比变化 -0.05[4] - 资金流向：A股最新值 -487.58，近5日均值 -141.11；主板最新值 -457.49，近5日均值 -212.15等[4] 其他交易数据 - 成交金额：沪深两市最新值28002.65，环比变化 -538.76；沪深300最新值6306.56，环比变化 -342.42等[5] - 主力升贴水：IF基差 -19.25，幅度 -0.41%；IH基差0.34，幅度0.01%；IC基差 -80.14，幅度 -1.02%[5] - 国债期货：T2303收盘价107.79，涨跌0.17%；TF2303收盘价105.60，涨跌0.09%等[5] - 资金利率：R001 1.3424%，日度变化 -19.00BP；R007 1.5261%，日度变化0.00BP；SHIBOR - 3M 1.5950%，日度变化0.00BP[5]

美联储政策预期与宏观经济数据 - 美国利率期货市场预计，美联储1月会议维持利率不变的概率为83.9%，降息25个基点的概率为16.1% [1] - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，利率可能已接近对美国经济的中性水平，未来政策将取决于数据 [1] - 美国12月ISM制造业指数意外降至47.9，低于预期的48.3，为年内最低值，也是制造业连续第10个月萎缩 [2] - 市场预期若数据持续疲软，美联储在2026年将采取更鸽派立场，目前市场定价为年底前有两次降息 [2] - 投资者关注本周将公布的一系列美国经济数据以获取货币政策线索，今日焦点为美国标普全球综合PMI，预计12月终值将保持在53.0不变 [4] - 美国10年期国债收益率上升0.50%，至4.189% [5] 美国股市表现与个股动态 - 华尔街主要股指收涨，道琼斯指数创下历史新高 [3] - 能源股因特朗普提议美国主导重振委内瑞拉石油业而上涨，Valero Energy飙升超过+9%，领涨标普500指数成分股，雪佛龙上涨超过+5%，领涨道指成分股 [3] - 多数芯片股上涨，KLA Corp. 上涨超过+6%，应用材料上涨超过+5% [3] - IBM上涨超过+1%，因Jefferies将其评级从持有上调至买入，目标价设为360美元 [3] - 盘前交易中，Microchip Technology上涨超过+4%，因该公司上调了第三季度营收指引 [11] - Vistra Corp. 盘前上涨超过+4%，公司同意以约40亿美元收购Quantum Capital Group旗下的Cogentrix Energy [11] - Zeta Global盘前跳涨超过+11%，因宣布与OpenAI建立合作伙伴关系 [11] - Versant Media Group暴跌超过-13%，成为标普500和纳斯达克100指数中百分比跌幅最大的股票，因该公司从康卡斯特分拆 [3] - 盘前交易中，D.R. Horton下跌超过-1%，因富国银行将其评级从超配下调至均配 [12] - AT&T盘前下跌约-1%，因Arete将其评级从中性下调至卖出，目标价20美元 [12] 欧洲市场动态 - 欧洲斯托克50指数早盘下跌-0.44%，在前一交易日创下历史新高后稍作喘息 [6] - 科技股因获利了结而回落，医疗保健和能源股则上涨 [6] - 调查显示，欧元区经济12月增长放缓，但2025年第四季度以两年多来最强劲的季度扩张收官，服务业强劲势头抵消了制造业持续萎缩 [6] - 法国12月CPI同比上涨+0.8%，环比上涨+0.1%，均弱于预期 [7] - 欧元区12月综合PMI为51.5，服务业PMI为52.4，均弱于预期 [7] - 高盛将STOXX 600指数12个月目标位从615点上调至625点，理由是全球增长更强劲、企业盈利改善及估值具有吸引力 [6] - 阿迪达斯股价下跌超过-6%，因美国银行将其评级从买入两次下调至表现不佳 [6] 亚洲市场表现 - 亚洲股市收涨，中国上证综合指数收盘上涨+1.50%，日本日经225指数收盘上涨+1.32% [8] - 中国上证综指收于十多年来的最高水平，有色金属股领涨，保险股因投资者预期今年产品销售更强劲而攀升，科技股因对国内人工智能发展的持续乐观情绪而上涨 [9] - 汇丰环球研究分析师认为，中国股市今年可能迎来由科技和消费股推动的上涨，人工智能可能仍是科技股的主要驱动力，消费股则可能受益于低估值、持仓较轻、预期不高及政策支持带来的重估 [9] - 禾赛科技在香港上涨超过+5%，因该传感器制造商被英伟达选为其自动驾驶技术平台的硬件合作伙伴 [9] - 日本日经225指数创下历史新高，涨幅广泛，银行和券商股是周二最大赢家之一，因市场持续预期日本央行将逐步加息 [10] - 数据显示，日本2025年货币基础（流通中的现金）18年来首次下降，因日本央行缩减大规模政策支持 [10] - 日本10年期国债收益率周二掉头上涨，创下1999年以来新高，因同期国债拍卖需求相对疲软 [10] - Julius Baer分析师预计，日本公司2026年将录得强劲的盈利增长，支撑近期股市表现 [10] - 中部电力股价暴跌超过-9%，因公司表示其地震波模拟方法与向日本核监管机构报告用于安全评估的方法不同 [10]

宏观经济数据发布日程 - 周五将发布9月消费者价格通胀和12月消费者信心指数 [1] - 美国东部时间上午10点将发布延迟的9月个人收入与支出数据 市场共识为个人收入增长0.4% [3] - 美国东部时间上午10点将发布12月消费者信心指数 市场共识为52.0 高于前月的51.0 [3] - 美国东部时间上午10点将发布10月工厂订单 前月订单增长0.2% [3] - 美国东部时间下午1点将发布贝克休斯当周钻机数量 前一周北美钻机数为732台 美国钻机数为544台 [4] - 美国东部时间下午3点将发布10月消费者信贷 市场共识为增加94亿美元 前月为增加131亿美元 [4] 全球股指与期货表现 - 美国股指期货预示华尔街或小幅高开 截至美国东部时间上午7:25 道指期货涨45.00点 标普500期货涨12.00点 纳斯达克100期货涨82.75点 [2] - 周四美股主要指数多数收涨 纳斯达克指数涨51.04点或0.2%至23,505.14 标普500指数微涨7.40点或0.1%至6,857.12 道指微跌31.96点或0.1%至47,850.94 [2] - 亚洲股市周五收盘涨跌互现 中国上证综合指数涨0.70%至3,902.81 香港恒生指数涨0.58%至26,085.08 [4] - 日本股市领跌区域市场 日经平均指数跌1.05%至50,491.87 [5] - 澳大利亚市场小幅上涨 基准S&P/ASX 200指数微涨0.19%至8,634.60 更广泛的All Ordinaries指数涨0.22%至8,926.10 [5] - 欧洲股市交易走高 法国CAC 40指数涨29.56点或0.36% 德国DAX指数涨154.34点或0.65% 英国富时100指数涨8.90点或0.09% 瑞士市场指数涨28.78点或0.22% 欧元区斯托克50指数涨23.29点或0.41% [6] 大宗商品市场动态 - 亚洲交易时段 美元走软提振金价 原油价格变动不大 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 全球资产市场表现 主要经济体10年期国债收益率 - 2025年10月10日美国、英国、法国等国收益率分别为4.034、4.674、3.478等 最新变化 -0.105、 -0.070、 -0.046等 一周变化 -0.137、 -0.082、 -0.122等 一月变化 -0.128、 -0.045、 -0.012等 一年变化0.237、0.665、0.499等 [1] 主要经济体2年期国债收益率 - 2025年10月10日美国、英国、德国等国收益率分别为3.600、3.952、1.957等 最新变化 -0.030、 -0.047、 -0.037等 一周变化0.070、 -0.061、 -0.079等 一月变化0.090、0.008、 -0.004等 一年变化0.110、 -0.007、 -0.168等 [1] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 2025年10月10日巴西、俄罗斯、南非等货币汇率分别为5.521、 -、17.505等 最新变化2.82%、 -、1.68%等 一周变化2.93%、 -、0.45%等 一月变化1.36%、 -、 -1.54%等 一年变化1.53%、 -、1.92%等 [1] 主要经济体股指 - 2025年10月10日标普500、道琼斯工业指数、纳斯达克等指数分别为6552.510、45479.600、22204.430等 最新变化 -2.71%、 -1.90%、 -3.56%等 一周变化 -0.79%、 -1.02%、 -0.81%等 一月变化0.78%、 -0.31%、2.29%等 一年变化14.05%、7.84%、22.07%等 [1] 信用债指数 - 2025年10月10日美国投资级、欧元区投资级、新兴经济体投资级等信用债指数分别为3529.690、265.945、288.130等 最新变化0.34%、0.12%、0.10%等 一周变化0.73%、0.56%、0.31%等 一月变化1.28%、0.76%、1.17%等 一年变化4.15%、4.21%、5.49%等 [1][2] 股指期货交易数据 - A股、沪深300、上证50等指数收盘价分别为3897.03、4616.83、2974.85等 涨跌 -0.94%、 -1.97%、 -1.51%等 沪深300、上证50、中证500等PE(TTM)分别为14.25、11.78、35.18等 环比变化 -0.17、 -0.08、 -0.65等 沪深300、上证50、中证500等资金流向最新值 -1620.00、 -835.68、 -等 近5日均值 -412.41、 -218.67、 -等 沪深两市、沪深300、上证50等成交金额最新值25156.14、7927.43、2001.81等 环比变化 -1375.83、 -694.65、 -317.42等 IF、IH、IC主力升贴水基差 -24.63、0.95、 -132.22等 幅度 -0.53%、0.03%、 -1.79%等 [3] 国债期货交易数据 - 国债期货T00、TF00、T01、TF01收盘价分别为107.980、105.650、107.690、105.550 涨跌0.19%、0.09%、0.18%、0.09% 资金利率R001、R007、SHIBOR - 3M分别为1.3263%、1.4850%、1.5780% 日度变化 -21.00、 -5.00、0.00 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 全球资产市场表现 主要经济体10年期国债收益率 - 2025年7月24日，美国、英国、法国等国收益率分别为4.398、4.621、3.378等，最新、一周、一月、一年变化各有不同，如美国最新变化0.015，一周变化 - 0.055等 [3] 主要经济体2年期国债收益率 - 2025年7月24日，美国、英国、德国等国收益率分别为3.830、3.859、1.929等，最新、一周、一月、一年变化各有不同，如美国最新变化 - 0.020，一周变化 - 0.120等 [3] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 2025年7月24日，巴西、南非、韩元等汇率分别为5.520、17.631、1372.000等，最新、一周、一月、一年变化各有不同，如巴西最新变化0.01%，一周变化 - 0.46%等 [3] 主要经济体股指 - 2025年7月24日，标普500、道琼斯、纳斯达克等指数值分别为6363.350、44693.910、21057.960等，最新、一周、一月、一年变化各有不同，如标普500最新变化0.07%、1.05%，一年变化12.28%等 [3] 信用债指数 - 2025年7月24日，美国投资级、欧元区投资级等信用债指数值分别为3414.280、263.657等，最新、一周、一月、一年变化各有不同，如美国投资级最新变化 - 0.06%，一年变化4.51%等 [3][4] 股指期货交易数据 指数表现 - A股、沪深300、上证50等收盘价分别为3605.73、4149.04、2812.44等，涨跌分别为0.65%、0.71%、0.40%等 [5] 估值 - 沪深300、上证50、中证500等PE(TTM)分别为13.59、11.48、30.76等，环比变化分别为0.05、 - 0.01、0.43等 [5] 风险溢价 - 标普500、德国DAX的1/PE - 10利率分别为 - 0.69、2.11，环比变化分别为 - 0.01、 - 0.07 [5] 资金流向 - A股、主板、中小企业板等最新值分别为542.05、313.60等，近5日均值分别为 - 313.86、 - 182.93等 [5] 成交金额 - 沪深两市、沪深300、上证50等最新值分别为18447.06、4870.00、1181.38等，环比变化分别为 - 198.94、166.69、 - 127.52等 [5] 主力升贴水 - IF、IH、IC基差分别为 - 7.84、4.16、 - 67.60，幅度分别为 - 0.19%、0.15%、 - 1.07% [5] 国债期货交易数据 国债期货交易情况 - T00、TF00、T01、TF01收盘价分别为108.220、105.585、108.255、105.665，涨跌分别为 - 0.11%、 - 0.09%、 - 0.09%、 - 0.09% [6] 资金利率情况 - R001、R007、SHIBOR - 3M分别为1.6924%、1.6012%、1.5530%，日度变化分别为19.00BP、10.00BP、0.00BP [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：2025年6月26日，美国为4.243%，英国为4.471%等；最新变化中美国降0.050，英国降0.009等；一周变化中美国降0.150，英国降0.058等；一月变化中美国降0.237，英国降0.255等；一年变化中美国升0.019，英国升0.424等 [3] - 主要经济体2年期国债收益率：2025年6月26日，美国为3.750%，英国为3.822%等；最新变化中美国降0.090，英国降0.029等；一周变化中美国降0.190，英国降0.083等；一月变化中美国降0.260，英国降0.248等；一年变化中美国降0.920，英国降0.312等 [3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：2025年6月26日，巴西为5.489，南非zar为17.846等；最新变化中巴西降1.34%，南非zar升0.53%等；一周变化中巴西无数据，南非zar降1.02%等；一月变化中巴西降3.53%，南非zar降0.47%等；一年变化中巴西升0.99%，南非zar降1.08%等 [3] - 主要经济体股指：2025年6月26日，标普500为6141.020，道琼斯工业指数为43386.840等；最新变化中标普500升0.80%，道琼斯工业指数升0.94%等；一周变化中部分无数据，墨西哥股指升2.51%等；一月变化中标普500升4.29%，道琼斯工业指数升3.06%等；一年变化中标普500升11.92%，道琼斯工业指数升11.72%等 [3] - 信用债指数：最新变化中美国投资级信用债指数升0.24%，欧元区投资级信用债指数升0.06%等；一周变化中美国投资级信用债指数升0.91%，欧元区投资级信用债指数升0.11%等；一月变化中美国投资级信用债指数升2.14%，欧元区投资级信用债指数升0.49%等；一年变化中美国投资级信用债指数升5.59%，欧元区投资级信用债指数升6.02%等 [3][4] 股指期货交易数据 - 指数表现：收盘价A股为3448.45，沪深300为3946.02等；涨跌（%）A股为 - 0.22，沪深300为 - 0.35等 [5] - 估值：PE(TTM)沪深300为13.17，上证50为11.37等；环比变化沪深300为0.00，上证50为0.00等 [5] - 风险溢价：1/PE - 10利率标普500为 - 0.41，德国DAX为2.37等；环比变化标普500为0.02，德国DAX为 - 0.04等 [5] - 资金流向：最新值A股为 - 716.56，主板为 - 495.72等；近5日均值A股为81.00，主板为18.96等 [5] - 成交金额：最新值沪深两市为15831.51，沪深300为3281.03等；环比变化沪深两市为 - 195.89，沪深300为 - 336.24等 [5] - 主力升贴水：基差IF为 - 41.82，IH为 - 27.47等；幅度IF为 - 1.06%，IH为 - 1.00%等 [5] 国债期货交易数据 - 收盘价：T00为108.950，TF00为106.170等；涨跌（%）T00为 - 0.03%，TF00为0.00%等 [6] - 资金利率：R001为1.4399%，R007为1.9195%等；日度变化(BP)R001为 - 42.00，R007为6.00等 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 全球资产市场表现 主要经济体10年期国债收益率 - 不同经济体收益率及变化存在差异 如美国2025/05/13收益率为4.467 最新变化 -0.006 一周变化0.170 一月变化0.039 一年变化 -0.214 [3] 主要经济体2年期国债收益率 - 各经济体收益率及变化不同 如美国2025/05/13收益率为3.880 最新变化 -0.020 一周变化0.230 一月变化0.120 一年变化 -1.080 [3] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 汇率有不同变化趋势 如巴西2025/05/13汇率为5.608 最新变化 -1.19% 一周变化 -1.86% 一月变化 -4.71% 一年变化7.99% [3] 主要经济体股指 - 各股指表现不同 如标普500 2025/05/13指数为5886.550 最新变化0.72% 一周变化4.99% 一月变化11.74% 一年变化16.90% [3] 信用债指数 - 不同类型信用债指数有不同变化 如美国投资级信用债指数最新变化0.06% 一周变化 -0.26% 一月变化1.45% 一年变化6.63% [3][4] 股指期货交易数据 指数表现 - A股收盘价3374.87 涨跌0.17% 沪深300收盘价3896.26 涨跌0.15%等 [5] 估值 - 沪深300 PE(TTM)为12.57 环比变化0.03 标普500 PE(TTM)为25.18 环比变化0.18等 [5] 风险溢价 - 标普500 1/PE - 10利率为 -0.50 环比变化 -0.03 德国DAX 1/PE - 10利率为2.59 环比变化 -0.05 [5] 资金流向 - A股最新值 -959.81 近5日均值 -514.16 沪深300最新值 -115.58 近5日均值 -12.26等 [5] 成交金额 - 沪深两市最新值12915.25 环比变化 -168.85 沪深300最新值2675.86 环比变化 -285.37等 [5] 主力升贴水 - IF基差 -45.26 幅度 -1.16% IH基差 -19.86 幅度 -0.73% IC基差 -127.07 幅度 -2.20% [5] 国债期货交易数据 国债期货 - T00收盘价108.715 涨跌 -0.49% TF00收盘价105.955 涨跌 -0.19%等 [6] 资金利率 - R001为1.4343% 日度变化 -12.00BP R007为1.5337% 日度变化 -2.00BP SHIBOR - 3M为1.6620% 日度变化 -1.00BP [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：2025年4月10日，美国为4.428，英国为4.647，法国为3.352等；最新变化中美国升0.092，英国降0.131等；一周变化中美国升0.295，英国升0.007等；一月变化中美国升0.115，英国降0.074等；一年变化中美国升0.227，英国升0.715等[1] - 主要经济体2年期国债收益率：2025年4月10日，美国为3.710，英国为3.899等；最新变化中美国降0.020，英国降0.088等；一周变化中美国降0.180，英国降0.265等；一月变化中美国降0.330，英国降0.317等；一年变化中美国降0.830，英国降0.264等[1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：2025年4月10日，巴西为5.886，南非zar为19.414等；最新变化中巴西升1.04%，南非zar升0.59%等；一周变化中巴西升4.00%，南非zar升2.78%等；一月变化中巴西升1.48%，南非zar升5.84%等；一年变化中南非zar升2.82%，韩元升8.15%等[1] - 人民币汇率：2025年4月10日，在岸人民币为7.318，离岸人民币为7.309等；最新变化中在岸人民币降0.39%，离岸人民币降0.50%等；一周变化中在岸人民币升0.69%，离岸人民币升0.18%等；一月变化中在岸人民币升1.10%，离岸人民币升0.94%等；一年变化中在岸人民币升1.32%，离岸人民币升0.72%等[1] - 主要经济体股指：2025年4月10日，道琼斯为5268.050，标普500为39593.660等；最新变化中道琼斯降3.46%，标普500降2.50%等；一周变化中道琼斯降7.10%，标普500降6.23%等；一月变化中道琼斯降5.92%，标普500降4.25%等[1] - 信用债指数：2025年4月10日，美国投资级信用债指为3286.380，欧元区投资级信用债为257.965等；最新变化中美国投资级信用债指降0.58%，欧元区投资级信用债升0.31%等；一周变化中美国投资级信用债指降2.64%，欧元区投资级信用债降0.13%等；一月变化中美国投资级信用债指降1.61%，欧元区投资级信用债升0.44%等[1] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价3223.64，涨跌1.16%；沪深300收盘价3735.12，涨跌1.31%等[2] - 估值：沪深300 PE(TTM)为12.07，环比变化0.10；上证50 PE(TTM)为10.48，环比变化0.01等[2] - 资金流向：A股最新值 -440.01，近5日均值 -4.72；主板最新值 -295.29，近5日均值43.85等[2] - 成交金额：沪深两市最新值16094.68，环比变化 -901.37；沪深300最新值4038.43，环比变化 -511.88等[2] - 主力升贴水：IF基差 -62.12，幅度 -1.66%；IH基差 -30.42，幅度 -1.16%；IC基差 -35.06，幅度 -0.63%[2] 国债期货交易数据 - 收盘价：T00为109.035，TF00为106.500，T01为109.070，TF01为106.635[3] - 涨跌（%）：T00为0.13%，TF00为0.16%，T01为0.13%，TF01为0.16%[3] - 资金利率：R001为1.6842%，R007为1.7618%，SHIBOR - 3M为1.8000%；日度变化(BP)分别为 -16.00、 -8.00、 -1.00[3]