文章核心观点 公司2025财年第三季度财务表现良好，实现连续三个季度正调整后EBITDA，毛利率维持在42%以上，成本结构持续改善，新品牌推出标志品牌金字塔和SKU合理化计划完成，有望提升竞争力 [1][2][3] 2025财年第三季度业务亮点 - 推出新特色咖啡品牌Sum>One Coffee Roasters [7] - 完成品牌金字塔和咖啡SKU合理化计划 [7] - 支持和企业领导团队进行重组，Travis Young晋升为现场运营副总裁 [7] 2025财年第三季度财务结果 损益表 - 净销售额8210万美元，2024财年第三季度为8540万美元 [1][7] - 毛利润3450万美元，占比42.1%，上一年同期为3420万美元，占比40.1% [7] - 运营费用3810万美元，上一年同期为3470万美元，增加340万美元主要因2025财年第三季度无分支机构销售，资产处置净收益减少530万美元 [7] - 净亏损500万美元，含资产处置净亏损240万美元，2024财年第三季度净亏损70万美元，含资产处置净收益290万美元 [7] - 调整后EBITDA为170万美元，较2024财年第三季度的27.1万美元增加近150万美元 [7] 资产负债表和流动性 - 截至2025年3月31日，公司有410万美元无限制现金及现金等价物、20万美元受限现金，信贷安排下未偿还借款2330万美元，额外借款能力2210万美元 [5] 现金流量表 - 经营活动产生的净现金为635.2万美元，2024年为-1315.2万美元 [20][21] - 投资活动使用的净现金为795.6万美元，2024年为提供1336.6万美元 [21] - 融资活动使用的净现金为16.9万美元，2024年为提供66万美元 [21] 非GAAP财务指标 指标定义 - EBITDA为净损益排除所得税费用、利息费用、折旧和摊销费用的影响 [23] - EBITDA Margin为EBITDA占净销售额的百分比 [23] - Adjusted EBITDA为净损益排除所得税费用、利息费用、折旧和摊销费用、401(k)和股份支付费用、资产处置净损益、业务出售损失和遣散费的影响 [23] - Adjusted EBITDA Margin为Adjusted EBITDA占净销售额的百分比 [24] 指标作用 - 这些非GAAP财务指标有助于衡量公司经营结果、与历史结果和其他公司进行有意义比较、洞察公司持续经营表现，管理层评估和比较公司经营表现时会结合使用GAAP指标 [26] 指标计算 - EBITDA计算排除非现金税前养老金和退休后福利产生的利息费用，Adjusted EBITDA计算自2024年6月30日及以后期间还排除业务出售损失影响 [25] 指标对比 - 2025财年第三季度EBITDA为-129.6万美元，利润率为-1.6%；2024财年同期为283.6万美元，利润率为3.3% [28] - 2025财年第三季度Adjusted EBITDA为173.6万美元，利润率为2.1%；2024财年同期为27.1万美元，利润率为0.3% [30] 公司介绍 - 成立于1912年，是一家全国性咖啡烘焙商、批发商、设备服务商和咖啡、茶及烹饪产品经销商 [9] - 产品线包括有机、直接贸易和可持续生产的咖啡，以及茶、卡布奇诺混合物、香料和烘焙/饼干混合物 [9] - 为美国各类客户提供广泛饮料规划服务和烹饪产品，主要品牌有Farmer Brothers、Boyd's Coffee、SUM>ONE Coffee Roasters等 [10]