英伟达的市场地位与前景 - 英伟达已成为现代人工智能热潮的支柱，其芯片是关键基础 [1] - 截至2026年2月17日，英伟达的市值已达到惊人的4.5万亿美元 [1] - 从长期视角看，其超高增长可能放缓，为其他竞争者提供机会 [1][2] 谷歌母公司Alphabet的潜力 - Alphabet正与英伟达一同搭乘人工智能浪潮，其谷歌云是英伟达最大的客户之一 [3] - 为投资人工智能服务器和数据中心，公司资本支出预算预计在2027年从910亿美元翻倍至约1800亿美元 [3] - 谷歌云季度收入在过去三年因人工智能热潮增长了两倍多，并从2022年底的轻微运营亏损转为2025年第四季度53亿美元的运营利润 [6] Alphabet的战略与多元化 - Alphabet并未长期绑定英伟达的AI硬件，已与博通和台积电合作开发了名为Tensor的定制AI加速器芯片 [4] - 这些Tensor芯片专为谷歌云的特定AI流程定制，但未来可能出售给其他超大规模云服务商 [4] - 公司旗下拥有众多业务，例如Waymo自动驾驶出租车，可能成为下一个重要的盈利来源 [6] 人工智能芯片市场竞争格局 - 几乎所有重要的AI软件提供商目前都在至少考虑自研芯片设计 [5] - 市场参与者众多，英伟达可能难以长期对其加速器芯片维持超高溢价 [5]