公司业绩与财务表现 - 2026财年第二季度营收为7370万加元 同比增长3.5% 环比增长3.7% [6][7] - 第二季度毛利率为44.9% 同比大幅提升850个基点 经调整后毛利率为46.4% [6][7][8] - 第二季度调整后EBITDA为1060万加元 利润率为14.4% 净收入为10万加元 而去年同期为净亏损790万加元 [6][7][16] - 运营收入为330万加元 去年同期为运营亏损340万加元 调整后每股收益为0.04加元 去年同期为调整后每股亏损0.30加元 [16] - 季度末营运资本为4930万加元 净债务为6690万加元 较2024财年第三季度峰值9200万加元有所下降 公司专注于偿还债务 [17] - 董事会批准了每股普通股0.055加元的季度股息 [18] 业务部门表现 - 视频与宽带解决方案部门营收为5960万加元 同比微增 环比增长2.8% Entra产品销售额为5630万加元 商业视频销售额为320万加元 同比增长8.7% [9] - 内容交付与存储部门营收为1230万加元 同比增长20.7% 环比增长9.7% 产品销售额同比增长39% [13] - 远程信息处理部门营收为180万加元 同比增长5% 毛利率高达71.4% 新增11名客户和345个新订阅 管理资产标签超过10.6万个 [14] 增长前景与财务指引 - 管理层认为公司正接近重大增长拐点 预计未来12个月营收将增长20%至30% [4][6] - 预计未来12个月调整后EBITDA将比2025年增长70%至85% 调整后EBITDA利润率将突破20% [1][2][6] - 预计第四季度需求将急剧上升 主要受领先的Tier 1宽带客户扩大部署推动 [1][3] 产品与客户进展 - Entra DAA产品预计从第四季度起需求将急剧上升 领先的北美Tier 1客户已选择其下一代Terrace IQ平台以支持全国商业视频网络升级 [3][5] - Entra客户参与度增至147个 其中70个客户已购买产品 较一年前的123个有所增加 [5][12] - 在光纤接入领域 Entra Optical销售保持强劲 获得了首个美国XGS-PON客户 并与欧洲客户签订了Entra EXS1610 All-PON平台订单 [12] - vCMTS被定位为长期可寻址市场 预计到2029年规模达3.5亿美元 目前正与主要客户扩大试验 但尚未成为重要收入贡献者 [5][11] - EN9000 “GAP节点”平台继续市场推广 并开始交付针对多住户单元和企业应用的新EN3400 GAP节点 [10] 市场动态与战略 - 商业视频市场正从线性QAM馈送转向基于IPTV的传输 Terrace IQ的赢得在未来12个月及未来几年具有意义 [21] - 内容交付与存储部门的增长得益于客户从QAM向IPTV迁移及IPTV用户群扩张 动态广告插入产品有助于运营商在不提高费率的情况下增加视频ARPU [13] - 公司约50%的业务并非有线电视接入 包括更广泛的客户升级 采用XGS-PON的光纤扩展以及vCMTS都是额外的增长驱动力 [22] - 在资本配置方面 管理层仍专注于产生现金和降低杠杆 但业绩改善可能为探索其他资本用途打开大门 包括潜在的股票购买或并购 [23]