公司概况 - 公司于2010年6月25日在英属维尔京群岛注册成立，原名“IAM Group Inc.”，2023年7月5日更名为“Waton Financial Limited”[145] - 公司是英属维尔京群岛控股公司，主要通过香港子公司提供证券经纪和金融科技服务[41] - 公司符合“新兴成长型公司”定义，可享受减少的公开报告要求；若年总收入超12.35亿美元或三年发债超10亿美元，将不再是新兴成长型公司[3][67] - 公司作为“外国私人发行人”，可免于适用《证券交易法》部分条款；超50%表决权证券由美国居民持有且满足特定情形，将不再是外国私人发行人[69][73] 业绩情况 - 2025财年收入约750万美元，较2024财年降约25.9%；2024财年收入约1010万美元，较2023财年增约75.2%[46] - 2025财年净亏损约1200万美元，2024和2023财年净利润分别约为250万和310万美元[46] - 2025、2024和2023财年，WGI分别占总收入64.2%、39.5%和81.5%，2025年10月起不再是客户[43][93] - 2025、2024和2023财年，经纪和佣金及利息收入分别约为550万、940万和230万美元，占比74.4%、93.4%和39.9%[45] - 2025、2024和2023财年，软件许可及相关支持服务收入分别约为180万、140万和350万美元，占比24.2%、13.7%和60.1%[46] 用户数据 - 截至2025年3月31日，WSI有超6700个证券经纪客户，约1000个活跃客户[45] 证券发售 - 公司拟发售至多5359719股普通股，公开发行价假设为每股5.68美元[7][85] - 发售前流通普通股48237472股，完成后假定全售出将达53597191股[85] - 发售预计净收益约2794万美元，30%用于研发，30%拓展业务，20%用于销售推广，20%用于营运资金和一般公司用途[85] - 发行完成后，最大股东WATON CORPORATION LIMITED将持有约76.46%已发行普通股总投票权[23] - 公司同意向配售代理支付发行总毛收益7.0%的佣金，估计发行总费用（不含配售代理费）约37万美元[24] 股权交易 - 2024年2月，WSI以约77万美元获乐丰海南55%股权，2024年10月协议出售，预计2025年底完成[52][53] - 2025年2月，WSI以2万美元获MW Technology 40%股权，与MOG Digitech合作开发数字货币金融证券交易平台[54][152] 财务数据 - 截至2025年、2024年和2023年3月31日，公司总资产分别为30723975美元、32684427美元和40771313美元[88] - 截至2025年、2024年和2023年3月31日，公司总负债分别为17956232美元、21942374美元和26611364美元[88] - 2025年3月31日，公司每股净有形账面价值为0.30美元，本次发售调整后预计为1.08美元，现有股东每股增加0.78美元，新投资者每股稀释4.60美元[136][137] 其他信息 - 2025年4月2日公司完成首次公开募股，发行437.5万股普通股，行使超额配售权额外出售65.625万股，发行价每股4美元，募资总额2012.5万美元[57][58][157] - Z Navigation Option Hedge Fund S.P.截至招股书日期总认购额达400万美元，有3名投资者[164] - 2025年7月，WSI认购WIG SPC中Z Navigation Option Hedge Fund S.P.的Class VI股，金额为100万美元[185] - 截至2025年3月31日，与WGI应收账款总额为5426387美元，2024年为14114118美元，2023年为5538025美元[187] - 截至2025年3月31日，与WGI应付账款总额为1492289美元，2024年为14031458美元，2023年为7101004美元[187]

业绩总结 - 2024财年总收入约1010万美元，较2023财年的约570万美元增长75.2%[39][130] - 2024财年净收入约250万美元，2023财年约310万美元；2024年6个月净亏损约110万美元，2023年同期约40万美元[39][130] - 2024和2023财年，经纪和佣金收入分别约为940万美元和230万美元，占总收入的93.4%和39.9%[37] - 2024和2023财年，软件许可及相关支持服务收入分别约为140万美元和350万美元，占总收入的13.7%和60.1%[38] - 2024和2023财年，前五大客户收入集中度约为89.7%和97.6%；2024和2023年上半年，该比例约为79.6%和99.9%[146] 用户数据 - 截至2024年9月30日，WSI有超5800个证券经纪客户开设交易账户，其中59个为企业客户，3个为介绍经纪客户，超600个活跃客户[36][37] 未来展望 - 若年度总收入超过12.35亿美元等情况发生，公司将提前失去新兴成长公司资格[78][80] - 若超50%的已发行有表决权证券由美国居民持有且满足特定条件，公司将不再是外国私人发行人[82][84] - 公司预计在本次发行后的可预见未来无支付普通股现金股息计划，打算保留资金用于支持业务运营和发展[75] 新产品和新技术研发 - WTI计划开展虚拟资产交易解决方案业务，目前正在寻找合适合作伙伴[196][197] 市场扩张和并购 - 2024年2月，WSI以约77万美元收购LeFeng Hainan Private Equity Fund Management Limited 55%的股权；10月同意以约90万美元出售该股权，预计2025年第一季度末前完成款项支付[52] 其他新策略 - 公司拟首次公开发行5000000股无面值普通股，预计价格每股在4.00美元至6.00美元之间[5][6] - 承销商获授45天内可购买最多75万股普通股的期权，占此次发行普通股总数（不包括此期权项下普通股）的15%[18] - 公司同意向承销商支付每股7%的折扣[21] - 假设发行价为每股5.00美元且不行使超额配售权，公司估计此次发行净收益约2198万美元，30%用于增强交易平台APP功能等，30%用于开展资管等新业务，20%用于扩大投资范围，20%用于一般营运资金[93] - WSI计划开展虚拟资产引入代理业务，需获香港证监会批准[196][197] - WSI计划作为介绍代理，将客户介绍到香港持牌虚拟资产交易平台；WTI计划在香港提供虚拟资产交易功能、APP开发服务及其他相关技术支持[199]