公司IPO及股票发行情况 - 公司部分行使超额配售权，额外发行140,000股B类普通股，每股发行价4美元，募集资金560,000美元 [1] - 超额配售完成后，公司总发行股数增至1,515,000股B类普通股，总募集资金达6,060,000美元（未扣除承销折扣及其他发行费用） [2] - 公司B类普通股于2025年7月11日在纳斯达克资本市场上市，股票代码为"BMHL" [2] - 此次发行由Dominari Securities LLC担任主承销商代表，Pacific Century Securities LLC和Revere Securities LLC担任联席承销商 [2] 法律及监管文件 - 发行依据公司向美国SEC提交的F-1表格注册声明（文件号333-285843），该文件于2025年3月17日首次提交，2025年6月30日获SEC批准生效 [3] - 最终招股说明书已于2025年7月11日提交SEC，可在SEC官网获取 [3] 公司业务概况 - 公司总部位于香港，业务涵盖咨询顾问、金融服务及奢侈品（如高端腕表）贸易 [6] - 咨询顾问业务为客户提供商业发展战略的全方位服务 [6] - 金融服务业务包括承销与配售服务、证券交易与经纪服务以及资产管理服务 [6] - 公司通过子公司开展奢侈品腕表贸易，涉及知名品牌腕表的采购与销售 [6][7]

基本信息 - 公司是开曼群岛豁免控股公司，通过香港两家运营子公司开展业务[11][39] - 公司普通股在纳斯达克交易，代码“GSIW”，2024年8月6日收盘价每股7.1美元[10] - 已发行和流通普通股为1562.5万股，出售股东将转售最多1750000股[58][117] - 普通股票面价值为每股0.0001美元[32] 业绩数据 - 2024财年和2023财年收入分别为140万美元和330万美元，净亏损分别为470万美元和20万美元[43] - 2024财年和2023财年承销和配售服务收入分别占总收入的10.84%和48.31%[41] - 2024财年和2023财年证券交易和经纪服务收入分别占总收入的56.16%和47.55%[41] - 2024财年和2023财年咨询服务收入分别占总收入的29.88%和0%[41] - 2024财年和2023财年资产管理服务收入分别占总收入的0%和1.03%[43] 上市相关 - 2023年12月5日完成首次公开募股，发行250万普通股，每股4美元，承销商额外购买37.5万普通股[58] - 2023年12月6日收到首次公开募股净收益1020万美元[67] 用户数据 - 截至招股说明书日期，运营子公司收集和存储约1497名中国大陆个人信息[82][131] 未来展望 - 暂无计划宣布或支付普通股股息，保留资金用于业务运营和扩张[73] - 保持新兴成长公司身份至满足特定条件，利用减少报告要求和豁免政策[86][89] 监管法规 - 美国《加速外国公司问责法案》要求禁止审计师连续两年未受PCAOB检查的发行人证券在美国证券交易所交易[15][17] - 中国多项法规出台，包括《数据安全法》《个人信息保护法》等，公司运营子公司目前不受影响，但法规解释和执行有不确定性[77][78][129][130][132] 公司资质 - I Win Securities获香港第1类证券交易牌照，I Win Asset Management获第4类证券咨询和第9类资产管理牌照[39][74] 风险因素 - 公司面临多种风险，如法规适用、审计机构检查、市场波动、股东权益稀释、被认定为PFIC等[105][107][113][157][174][177] 财务内控 - 2022 - 2024财年财务报告内部控制有重大缺陷，已采取弥补措施[195][197]

发行情况 - 公开发行200万股普通股，占发行后普通股的13.56%；出售股东转售175万股，占11.86%；发行后公众股东将持有25.42%普通股[11][14][88] - 预计首次公开发行价格在每股4 - 5美元之间，发行价为每股4美元时，总发行额800万美元[15][35] - 承销折扣为总收益的7.25%，金额58万美元；若承销商全额行使期权，总承销折扣为66.7万美元[35][36][37] - 公司发行前收益为742万美元，每股3.71美元；若承销商全额行使期权，公司发行前总收益为853.3万美元[35][37] - 预计本次发行总现金支出约110.3368万美元[38] 业绩情况 - 2023财年和2022财年收入分别为330万美元和230万美元，净亏损分别为20万美元和50万美元[55] - 2023年和2022年，配售及承销服务收入占比分别为48.31%和15.41%[53] - 2023年和2022年，证券交易及经纪服务收入占比分别为47.55%和80.81%[55] - 2023年和2022年，资产管理服务收入占比分别为1.03%和1.00%[55] 用户数据 - 运营子公司共收集约887名中国大陆个人信息，占总客户约48.79%[25][135][173] 公司架构与重组 - 公司是开曼群岛的控股公司，通过香港的运营子公司开展业务[20] - 2022年6月24日，I Win Holdings HK收购I Win Securities和I Win Asset Management 100%股权[73] - 2023年4月完成重组，Garden Stage以1000港元现金收购I Win Holdings HK全部已发行股权[79] - State Wisdom Holdings和Bliss Tone分别以312万港元（约397,454美元）认购Garden Stage 5%已发行股份，于2023年4月20日完成[80][82][83] 未来展望 - 公司及其子公司在可预见未来无分配收益计划[33] - Garden Stage目前无向股东宣派或支付股息的计划，打算保留资金用于业务运营和扩张[101] - 公司将保持新兴成长公司身份，直到满足年总收入至少达12.35亿美元等条件之一[141] 风险因素 - 面临中国法律和监管相关风险，海外上市未备案可能被处以100万至1000万元人民币罚款[22][23][24][133][171] - 受《外国公司问责法案》《加速外国公司问责法案》影响，审计师未接受PCAOB检查可能导致证券交易受限[28][121][122] - 业务运营集中在香港，面临香港、中国内地和全球金融市场、经济条件及政治监管环境变化风险[114] - 香港金融服务市场竞争激烈，无法保证维持竞争优势[116] - 新冠疫情导致公司效率和生产力下降，影响服务质量和业务[149][150][151] - 俄乌冲突及相关供应链问题可能对全球经济、公司商业模式和收入流造成冲击[153] 公司性质与豁免 - 公司是新兴成长公司，上一财年收入低于12.35亿美元[139] - 公司是外国私人发行人，可豁免适用于美国国内上市公司的某些规定[142] - 公司是受控制公司，控股股东持有74.58%的投票权，可豁免某些公司治理要求[143][147][195]