财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入达1亿3310万美元 同比增长9% 超出视频业务收入预期 [6][22] - 调整后EBITDA为2100万美元 高于此前展望 [6][22] - 经营现金流强劲 季度末现金余额达1亿4900万美元 即使在回购3610万美元股票后 [6][22] - 每股收益从0美元上升至0.11美元 [22] - 宽带业务收入8490万美元 同比增长7.6% 毛利率提升至55.5% [9][23] - 视频业务收入4830万美元 同比增长11.8% 调整后EBITDA为530万美元 [23] - 视频SaaS收入1480万美元 同比增长15% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带业务 - 129个COS部署投入生产 管理3390万台连接调制解调器和约25万台远程PHY设备 [9] - 预计第二季度将新增至少9个客户进入COS平台生产阶段 [9] - 新增7个新客户 包括北美第二家顶级MSO升级至统一4.0和拉美一级运营商光纤升级 [10] - 统一4.0 RPD开始批量出货 预计下半年推出统一RF前端 [12] - 展示了13Gbps下行吞吐量 超越现有10G光纤到户速度 [13] - 三项技术创新：PTP-less定时解决方案、Beacon Speed Maximizer服务、超低延迟互联网服务 [15][16] 视频业务 - 设备业务通过大型更新交易和竞争性替代实现优异利润率 [18] - SaaS流媒体业务构建强劲渠道 支持2025年及以后增长 [19] - 混合部署方案结合本地容量与云弹性成为趋势 [17] - 在NAB展会上推出AI驱动的端到端工作流程 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：两家顶级MSO选择统一4.0升级 占收入34%的Comcast和12%的Charter为主要客户 [27] - 拉美市场：一级运营商选择Harmonic进行全国性光纤升级 [11] - 全球市场：世界其他地区订单强劲 预计增长势头持续 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期增长战略聚焦虚拟化平台在DOCSIS和光纤网络的快速采用 [8] - 开放ONU战略验证价值 帮助运营商无缝迁移网络设备 [11] - 统一4.0技术领先地位巩固 被多家运营商选为DOCSIS 4.0合作伙伴 [14] - 光纤战略取得突破 创纪录季度新增三个纯光纤客户和八个扩展项目 [11] - 行业竞争：通过技术领先和成熟部署记录保持优势 帮助运营商以更低成本提供更快速度和更高可靠性 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年因统一4.0过渡和关税影响将成为宽带收入低于趋势的一年 但预计2026年恢复增长 [7][38] - 当前宏观经济环境和潜在关税带来短期不确定性 但长期增长前景不变 [38] - 视频业务受关税影响较小 因地理多元化和灵活供应链 [31][32] - 宽带业务可能受关税显著影响 因主要制造在马来西亚且大部分销售在美国 [32][33] - 积极寻求供应链优化、成本管理和价格行动等缓解措施 [34] 其他重要信息 - 季度末积压订单和递延收入达4亿8510万美元 其中51%计划在未来12个月内交付 [29] - 应收账款周转天数从78天降至67天 库存水平略有下降 [29] - 资本配置优先事项包括有机增长投资、股票回购和潜在无机扩张 [24][25][26] - 第二季度宽带收入指引7500-8500万美元 视频收入指引4500-5000万美元 [35][36] 问答环节所有的提问和回答 统一DOCSIS 4.0进展 - 放大器供应按原计划进行 无变化 [42] - 行业整体部署进度符合年初预期 [78] 关税应对措施 - 考虑在90天关税暂停期内提前采购产品 [44] - 评估供应链多元化选项 包括近岸和美国MCA规则下墨西哥生产 [61] - 客户尚未因关税改变行为 但未来可能讨论定价调整 [53] 光纤业务发展 - 光纤收入已具规模 但未披露具体占比 [45] - 电缆客户同时采购DOCSIS和光纤产品 纯电信运营商项目增长显著 [47] 视频SaaS业务 - Q1环比略有下降属季节性波动 全年仍预计增长 [68] - 与Akamai合作预计年中开始贡献收入 [69][70] 财务指引细节 - Q2宽带毛利率下降主因产品组合变化和300万美元关税影响 [63][64] - 保守指引因减少对未签约订单的依赖 [83][84]