文章核心观点 - 针对担心市场调整或AI泡沫的退休投资者 提出了通过投资低波动性和支付股息的ETF来降低风险并保持股票投资的方法 [1][2] 推荐ETF及其特点 - **Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)** - 股息率为3.7% 是标普500平均股息率1.1%的三倍以上 [4] - 基金精心持有财务稳健、能支持派息的股息股 仅包含约100只股票 [4] - 投资组合侧重于能源、必需消费品、医疗保健和工业等在经济下行时相对安全的行业 这四个行业约占其总持仓的三分之二 [5] - 贝塔值为0.68 表明其波动性低于整体市场 过去12个月回报率为2% 费用率为0.06% [6] - **Vanguard Value Index Fund ETF (VTV)** - 股息率为2% 费用率极低 仅为0.04% [7] - 贝塔值为0.76 能在市场剧烈波动时提供一定保护 过去12个月上涨超过14% [7][8] - **iShares Russell 1000 Value ETF (IWD)** - 文章提及该ETF符合低波动性和支付股息的条件 是退休投资者的理想选择之一 [2] ETF的普遍优势 - ETF为投资股市提供了便捷、多元化的方式 [7] - 所列基金的股息支付均高于标普500股票的平均水平 [7] - 所列基金的贝塔值均小于1 有利于希望降低波动性的投资者 [7]

价值股投资策略 - 价值股具备良好基本面和相对较低估值 可在长期投资中平衡增长、股息和稳定性 [1] - 价值股在市场下跌时更具韧性 长期可能产生适度回报 [1] ETF配置优势 - 价值股ETF可作为投资组合核心 提供长期安全性并释放其他投资风险敞口 [2] - Vanguard Value Index Fund ETF（VTV）具备多元化、价值导向和低成本特性 适合定期投资 [3] 投资组合构成 - 基金持有323支股票 最大持仓摩根大通和伯克希尔哈撒韦各占约3% 无单一股票重大风险暴露 [5] - 重点配置金融、医疗和工业等稳定行业 合计占比超50% 科技股仅占7% [6] - 平均市盈率低于20倍 显著低于标普500指数的25倍 [7] 成本与收益特征 - 费率低至0.04% 符合Vanguard基金典型特征 长期投资中费用控制至关重要 [8] - 股息收益率达2.2% 显著高于标普500的1.2% 十年总回报率约210% [9] - 尽管回报率低于标普500同期的300% 但提供更高稳定性和安全性 [10] 长期投资定位 - 该ETF适合作为核心持仓 提供增长、价值和股息的均衡组合 无需频繁调整 [11]