财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长20% [11] - 第四季度外部客户收入同比增长21% [11] - 第四季度净收入为440万美元 同比增长111% [13] - 第四季度调整后EBITDA为700万美元 同比增长78% [13] - 2024年全年调整后EBITDA达2030万美元 为2017年以来最高水平 超出1850万美元的指引10% [13] - 2024年每股收益为0.34美元 而2023年为每股亏损0.10美元 [32] - 第四季度每股收益为0.14美元 较第三季度增长75% [33] - 2024年股价表现改善140% 在油服类股票中排名前三 [14] - 年末债务与调整后EBITDA比率为0.2倍 远低于2023年末的5倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据分析服务收入在第四季度同比增长124% 较2023年全年增长44% [12] - 第四季度数据分析服务收入达160万美元 为2020年收购该业务以来的最高季度记录 [29] - 2024年服务收入占数据分析总收入的46% 高于2023年的35% [30] - 化学业务收入在第四季度同比增长18% [28] - 外部客户化学收入在第四季度同比增长17% 环比第三季度大幅增长50% [27][29] - 关联方化学收入在第四季度同比增长19% [29] - 第四季度国际化学业务收入约为450万美元 全年国际收入约920万美元 其中740万美元来自阿联酋 2024年国际收入同比增长约20% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管北美活跃压裂车队数量从2024年第一季度的峰值下降了25%以上 但公司仍实现收入增长 [11] - 国际业务成为重要贡献者 特别是在沙特阿拉伯和阿联酋 公司是沙特阿拉伯仅有的两家获准使用滑溜水压裂系统的公司之一 [44][45] - 国际收入的增长有助于平滑北美市场的季节性波动 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过差异化的化学和数据分析解决方案扩大市场份额和提高盈利能力 [9] - 致力于通过流程持续改进、市场份额扩张、创新产品和服务为股东创造价值 [10] - 将化学作为共同的价值创造平台 通过数据和化学解决方案的融合将新技术推向市场 [15][16] - 通过实时数据和预测性化学管理创造独特产品和服务 以提高烃类资产的最终采收率并提供前所未有的透明度 [16] - 公司定位为技术领导者 致力于解决能源和基础设施行业面临的独特挑战 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度面临行业挑战 但公司实现了自2017年以来最强劲的季度业绩 [8] - 对2025年持谨慎乐观态度 尽管第一季度历史上因客户运营计划和天气原因存在困难 但预计能维持盈利势头 [23] - 预计未来十年石油和天然气需求将持续扩张 直至2045年 [22] - 美国电力需求预计到2030年将增长15% 其中天然气预计将满足大部分增量需求 [22] - 全球经济整体扩张将继续创造对所有形式能源的实质性需求 从而增加目标领域的服务强度 [22] - 在天然气价格走强的环境下 公司的化学技术和测量技术具有优势 特别是在海恩斯维尔等天然气区块 [87][88] - 公司业务多元化 包括国际化学业务、在天然气区块的运营能力、与最大客户的供应协议以及数据分析业务 这些将为2025年的持续表现提供保障 [99] 其他重要信息 - 2024年全年在现场运营中实现了零误工事故 [15] - 2024年下半年在数据分析领域完成了三种新产品的开发 包括新型Expect custody transfer units、Raman测量设备和用于火炬监测的VeriCal分析仪 这些产品开辟了超过5亿美元的未来可寻址市场 [12] - 公司预计将在公布第一季度业绩时发布2025年指引 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 国际业务增长的驱动因素和具体收入规模 - 国际业务增长主要由沙特阿拉伯和阿联酋的压裂活动驱动 公司在沙特是仅有的两家获准使用滑溜水压裂系统的公司之一 同时在阿联酋和阿曼也有常规资产增产和支持业务 [44][45] - 第四季度国际化学业务收入约为450万美元 2024年全年约为920万美元 其中阿联酋贡献约740万美元 2024年国际收入同比增长约20% [46] 问题: 国际业务的利润率是否更高 - 常规固井销售和常规资产增产作业属于高附加值的增值技术 利润率较高 而在沙特销售的部分减阻剂产品 与北美减阻剂利润率相比表现良好 但减阻剂通常作为商品交易 因此显著的高利润率主要来自与不同项目配套的特殊产品 [48][49] 问题: EPA法规变化和客户反馈 - EPA在2024年5月发布的原始法规的评议期延迟至12月20日 这减缓了部分活动 但主要参与者对火炬监测的承诺仍在继续 并扩展到多个盆地 [51][52] - 尽管国会对甲烷税进行了回调 但这并不直接影响火炬监测 只是降低了运营商面临的潜在处罚压力 新井和现有辅助井的火炬监测仍有增长空间 许多大型EAP运营商已将公司的解决方案纳入其可持续发展计划 [53][54] 问题: 国际业务是否会平滑第一季度的季节性波动 - 国际业务的协助将有助于平滑第一季度固有的不稳定性 尽管北美大客户在一、二月仍存在季节性 但活动已开始回升 与以往的第一季度相比 今年情况预计会更为平滑 [58][59] 问题: 数据分析产品的主要用途 - Expect custody transfer解决方案是第三代近红外监测技术 大幅降低了制造成本 可实现每五秒一次测量 全天候监测烃类质量和成分 为油气交易市场带来前所未有的透明度 [62][64] - 功率生成解决方案为移动发电客户提供无与伦比的实时气体质量和体积可见性 保护高价值设备 同时用低成本的现场气替代柴油或CNG 并简化特许权使用费支付流程 [65][66] - Raman技术基于与Bruker的独家协议 主要用于中游到下游组分 监测蒸汽压力、闪点等 是公司"测量更多"战略的一部分 旨在增加数据即服务业务的武器库 [67][68] 问题: 数据分析业务的关键里程碑和部署计划 - 火炬监测单元在第四季度有13-14台投入租赁服务 已额外建造5台 预计将继续实现两位数增长 [77][78] - 监护权转移解决方案在大型价值提升项目上取得用例后 预计下半年将加速增长 这些项目可能一次性部署25-30台设备 [79][80] - 功率生成解决方案预计将至少增加9-10个使用点 客户群和应用场景不断多元化 包括压缩压裂动力、电网支持、AI数据中心供电等 [81][82] 问题: 天然气市场前景及其对化学业务的影响 - 公司的独特合作伙伴关系在多数天然气盆地运作良好 特别是在海恩斯维尔 由于更高的压裂压力和温度以及更复杂的系统 通常每个船队的收入更高 [87] - 公司的化学技术和测量技术在强天然气环境下是对冲工具 特别是在行业整合和关注投资资本回报的背景下 公司的专有技术在提供化学和数据分析的透明度和运营绩效方面具有优势 [88][89] 问题: 天然气区块活动增加是否会提升化学业务利润率 - 在天然气区块 由于温度和压力要求 通常需要更先进的技术 如混合交联系统结合滑溜水及不同的添加剂 这些增值技术通常利润率较高 利润率主要取决于产品组合而非总收入 在天然气区块通常使用更好的表面活性剂选择和价值添加剂 这有助于改善产品组合和利润率 [93][95] 问题: 北美客户预算是否会因油价波动而改变 - 考虑到OPEC+、圭亚那深海作业和北海更新作业可能向市场增加供应 液体烃类可能面临下行压力 但液化天然气出口和电力业务需求可能在下半年和2026年创造相对看涨的天然气市场 公司通过化学业务的国际多元化、在天然气区块的运营稳定性、与最大客户的供应协议以及数据分析业务 具备了在2025年持续表现的条件 [97][99] 问题: 北美外部客户增长强劲的原因和剩余市场机会 - 市场跟踪维度已从单纯关注压裂船队数量扩展到总钻井进尺、总完井进尺和当前船队的服务强度 公司通过从规定性化学管理转向预测性化学管理 在降低地层损伤、提高油井可采性方面提供了显著的投资回报 已获得客户认可 [104][106] - 北美业务的交易性质总会带来商品化定价压力 但公司的规模经济使其能够参与竞争 同时专注于增值业务 通过与客户就微流体学、共享完井数据等进行透明对话 致力于提供最佳油井 这在行业整合和资本纪律的背景下符合公司优势 [106][108] 问题: 第一季度营运资本变动和数据分析业务资本支出 - 预计第一季度营运资本将出现顺风 主要是与年度订单短缺罚金相关的应收账款大幅减少 [112] - 2025年数据分析业务的资本支出将高于往年 但金额并不巨大 因为收取订单短缺罚金后公司将拥有建设库存的资金 [113][114]