交易概述 - INVL Private Equity Fund II签署协议收购爱沙尼亚最大废物管理集团Eesti Keskkonnateenused（EKT）的75%股权 [1] - 交易预计于2025年底前完成，需获得爱沙尼亚竞争管理局批准并满足协议规定的其他条件 [1] - EKT现有股东（管理层）将保留25%的股权 [1] 目标公司EKT业务与财务 - EKT集团提供广泛的废物管理和市政服务，包括生活垃圾、二次原材料、建筑垃圾、危险废物和生物废物的收集与处理，以及街道清洁 [2] - 该集团2024年综合收入为7700万欧元，拥有约800名员工 [2] - EKT正在推进一个大型危险废物焚烧项目，计划将现有处理能力从每年2000吨提升至15000吨 [3] 收购方INVL基金背景与战略 - INVL Private Equity Fund II是波罗的海地区最大的私募股权基金，首次募资额为3.05亿欧元 [7] - 该基金的投资策略是在波罗的海国家、波兰、罗马尼亚及更广泛的欧盟地区，向具有成为行业区域领导者潜力的公司投资1000万至6000万欧元，主要收购多数或重要少数股权 [6][7] - 此次交易延续了基金的基本投资主题之一，即投资于具有进一步增长潜力的波罗的海地区领先公司，这也是其私募基金在爱沙尼亚的首笔投资 [4] 交易动机与展望 - 收购将为EKT实施增长战略提供更多机会，包括扩大分拣和回收能力，以更实质性推动爱沙尼亚的循环经济目标 [3] - INVL基金在废物管理业务和加强企业领导力方面拥有丰富经验，相信能与EKT现有管理团队共同将公司提升至新水平 [4] - 投资和发展循环经济对于整个波罗的海地区的可持续增长至关重要 [4] 相关方与顾问 - 买方INVL基金由安永（财务尽职调查）、安永帕特农（商业尽职调查）、Sorainen（法律顾问）和Nomine Consult（环境尽职调查）提供咨询 [5] - 卖方由Eversheds Sutherland担任其法律顾问 [5] - INVL基金的前身INVL Baltic Sea Growth Fund（成立于2019年）的投资组合中包含波罗的海地区最大的环境管理集团Eco Baltia [5]

交易概述 - INVL Private Equity Fund II 签署协议收购爱沙尼亚最大废物管理集团Eesti Keskkonnateenused (EKT) 75%的股权 [1] - 交易预计于2025年底前完成 需获得爱沙尼亚竞争管理局批准并满足协议规定的其他条件 [1] - 交易完成后 EKT现有股东(管理层)将保留25%的股权 [1] 标的公司(EKT)业务与财务 - EKT集团提供广泛的废物管理和市政服务 包括生活垃圾、二次原材料、建筑垃圾、危险废物和生物废物的收集与处理以及街道清洁 [2] - 该集团2024年合并营收为7700万欧元 拥有约800名员工 [2] 交易战略意义与增长计划 - EKT首席执行官表示 引入波罗的海地区最大的私募股权基金为股东 为成功实施其增长战略开辟了更多机会 [3] - 集团目前正在推进一个大型危险废物焚烧项目 该项目将使其年处理能力从2000吨提升至15000吨 [3] - 公司看到扩大分拣和回收能力的潜在机会 以更实质性地贡献于爱沙尼亚的循环经济目标 [3] - INVL基金合伙人表示 其在废物管理业务和加强企业领导力方面拥有丰富经验 相信能与EKT现有管理团队共同将公司提升至新水平 [4] - 该交易延续了基金的基本投资主题之一 即投资于具有进一步增长潜力的波罗的海地区领先公司 这将是其私募股权基金在爱沙尼亚的首笔投资 [4] - 基金管理层认为 投资和发展循环经济对整个波罗的海地区的可持续增长至关重要 [4] 收购方(INVL基金)背景与策略 - INVL Private Equity Fund II 于2025年2月首次募资关闭 规模为3.05亿欧元 是波罗的海地区最大的私募股权基金 [7] - 该基金旨在通过收购高增长公司的多数或重要少数股权来构建多元化投资组合 单笔投资规模在1000万至6000万欧元之间 [7] - 基金专注于在日益激烈的全球竞争中具有强大增长和竞争潜力的企业 投资机会覆盖波罗的海国家、波兰、罗马尼亚及更广泛的欧盟地区 [6][7] - 该基金由INVL资产管理公司管理 该公司是领先的波罗的海另类资产管理公司 隶属于拥有超过30年经验的Invalda INVL集团 [8] - Invalda INVL集团通过多种投资策略管理或监督着20亿欧元的资产 包括私募股权、森林和农业用地、可再生能源、房地产和私人债务 并在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚提供家族办公室服务 [8] - 该基金的前身INVL Baltic Sea Growth Fund(成立于2019年) 其当前由九家公司组成的投资组合中包括波罗的海地区最大的环境管理集团Eco Baltia [5]