油价走势 - 布伦特原油价格高于每桶64美元，西德克萨斯中质原油价格接近每桶60美元 [2] - 油价连续三日下跌，并可能录得连续第三个月下跌 [1][5] 地缘政治与制裁影响 - 美国将对俄罗斯主要原油生产商实施严厉新制裁，以向普京施压 [2] - 市场正在评估额外制裁的长期影响，焦点在于实际从供应中移除的原油数量 [4] - 印度国有炼油商正在考虑是否继续购买打折的俄罗斯石油，但有一家炼油商将暂停购买 [3] - 印度石油公司表示，只要符合国际制裁，就“绝对不会停止”购买俄罗斯原油 [3] 供需基本面 - 石油输出国组织及其盟友（OPEC+）增产导致全球供应过剩预期，拖累价格 [5] - 关键OPEC+联盟国家将于本周末举行会谈，可能批准再次增产 [5] 美国库存数据 - 美国行业报告显示全国原油库存减少400万桶，汽油和馏分油库存也有所下降 [6] - 但报告同时指出俄克拉荷马州库欣关键枢纽的库存有所增加 [6] - 官方库存数据定于周三晚些公布 [6] 其他市场因素 - 交易商关注美中贸易协议的进展，特朗普与中国国家主席习近平定于周四会晤 [5]

文章核心观点 - 2025年以来标普500指数自2月19日峰值后下跌 能源价格过去一年下跌 此时是有耐心的投资者入手能源股的好时机 推荐买入西方石油、康菲石油和戴文能源股票 [1][2] 行业情况 - 2025年前两个月标普500指数上涨约1.2% 自2月19日达到峰值后开始下跌 [1] - 过去一年能源价格下跌 西德克萨斯中质原油下跌14.3% [2] 西方石油公司（OXY） - 该公司是伯克希尔·哈撒韦投资组合中第六大持仓股 值得投资者研究 [4] - 股价近期下跌 但2024年业绩强劲 美国石油年产量创公司纪录 收购CrownRock后在米德兰盆地地位增强 提前七个月偿还45亿美元短期债务 [5] - 凭借更强的财务状况和更稳健的投资组合 有望成功度过能源价格低迷期 [6] - 远期股息收益率为2.1% [3] 康菲石油公司（COP） - 作为高收益股票值得关注 股价具有吸引力 市现率为5.2倍 低于五年平均的6.2倍 [7] - 2024年11月完成以225亿美元收购马拉松石油 增加超20亿桶低成本资源 2025年将实现超10亿美元协同效应 [8] - 2024年储量增长 年底达到78亿桶油当量 高于2023年底的68亿桶 [9] - 经常产生超过股息分配的每股自由现金流 管理层采取保守的股东回报方式 2024年将45%的运营现金流返还给投资者 [10] - 远期股息收益率为3.5% [3] 戴文能源公司（DVN） - 尽管股价过去一年大幅下跌 但公司表现出色 2024年石油产量创历史新高 第四季度日产量达39.8万桶 得益于收购Grayson Mill 2024年日产量达73.7万桶油当量 2025年预计产量为80.5 - 82.5万桶油当量 [11][12] - 2024年产生30亿美元自由现金流 向股东返还20亿美元 偿还4.72亿美元债务 [13] - 股息支付基于固定金额加可变金额 近期优先进行股票回购 未来计划将30%的自由现金流用于加强资产负债表 最多70%返还给股东 [14][15] - 远期股息收益率为2.8% [3] 投资建议 - 能源价格具有周期性 下跌时是低价买入领先能源股的好机会 [16] - 保守投资者可考虑西方石油和康菲石油 寻求增长潜力的投资者可选择戴文能源 [17]