贵金属与原油市场动态 - 黄金价格连续第九日上涨，突破每盎司5,550美元，年内涨幅达27%，周四单日上涨1.5% [1][2] - 白银价格上涨近1%，创下历史新高 [2] - 西德克萨斯中质原油价格上涨至去年9月以来最高水平，因地缘政治紧张局势加剧，美国总统特朗普警告伊朗达成核协议，否则将面临军事打击 [1][2][3] - 现货黄金价格上涨1.2%至每盎司5,482.86美元，WTI原油价格上涨0.5%至每桶63.52美元 [12] 科技巨头与人工智能投资 - 微软公司支出创历史新高且云销售增长放缓，股价下跌，引发市场对其人工智能投资回报周期可能长于预期的担忧 [4][10] - Meta Platforms因广告业务强劲，当前季度展望超出预期，使其今年能够以创纪录水平投资人工智能 [4][10] - 特斯拉公司公布计划向埃隆·马斯克的人工智能公司xAI投资20亿美元，同时其第四季度利润超出预期 [12] - 三星电子芯片部门利润因人工智能繁荣推动，在12月当季增长超过五倍，并宣布25亿美元股票回购计划 [4][12] 全球股市与汇率 - 美国股指期货在早盘交易中下跌，纳斯达克100指数期货下跌0.3%，标普500指数期货小幅走低，因科技巨头财报表现不一引发对人工智能交易持续性的新质疑 [4] - 在亚洲交易时段，标普500指数期货下跌0.3%，恒生指数期货下跌0.9%，日本东证指数下跌0.7%，澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.6%，欧元斯托克50指数期货下跌1% [12] - 美元指数下跌0.2%，欧元兑美元上涨0.2%至1.1972，日元兑美元上涨0.2%至153.10 [12] 美联储货币政策与国债 - 联邦公开市场委员会以10-2的投票结果决定将基准联邦基金利率维持在3.5%-3.75%的区间，两位理事持不同意见，支持降息25个基点 [8] - 美联储主席鲍威尔在坚实的经济背景下未暗示即将恢复降息，10年期美国国债收益率在亚洲早盘交易中基本持平于4.24% [6][7][12] - 美国财政部长斯科特·贝森特吹捧强势美元，抑制了美国将帮助支持日元的猜测 [5] 公司裁员与成本控制 - 亚马逊公司计划裁员16,000个企业职位，旨在减少官僚层级并“增加所有权” [12] - 家得宝公司正在多个团队裁员，并要求企业员工返回办公室，以应对因房地产市场冻结导致的业务放缓 [12]

大宗商品市场动态 - 黄金价格周四上涨1.5%，年内累计涨幅达27% [1][11] - 白银价格上涨近1%，创下历史新高 [1][11] - 西德克萨斯中质原油价格升至去年9月以来最高水平，因特朗普总统警告伊朗达成核协议，加剧地缘政治紧张局势 [1][11] 地缘政治与能源 - 特朗普总统警告伊朗与美国达成核协议，否则将面临比去年六月更严重的军事打击，此举向伊朗政权施压并推高油价 [2][11] - 据CNN报道，特朗普在与伊朗进行初步会谈后，正在考虑发动打击，但尚未就如何推进做出最终决定 [2][11] 科技股与人工智能交易 - 美国股指期货在早盘交易中下跌，因科技巨头财报表现不一引发对人工智能交易持续性的新质疑 [3][11] - 纳斯达克100指数期货下跌0.3%，标普500指数期货小幅走低 [3][12] - 在盘后交易中，特斯拉和Meta Platforms股价上涨，而微软股价下跌，可能表明市场对其支出感到不安 [3][12] - 在亚洲，三星电子芯片部门的利润超出预期 [3][12] 美国股市与债市 - 在美联储如预期维持利率不变后，纽约时段美国股市和国债普遍持稳 [6][12] - 周三，在美国财政部长斯科特·贝森特吹捧强势美元后，美元上涨、日元走弱，平息了美国将帮助支撑日元的猜测 [6][12] - 标普500指数周三收盘基本持平，纳斯达克100指数上涨0.3% [6][12] 美联储货币政策 - 美联储公开市场委员会以10比2的投票结果决定将基准联邦基金利率维持在3.5%-3.75%的区间 [9][12] - 理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰反对，他们赞成降息25个基点 [9][12] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔在稳健的经济背景下，未暗示即将恢复降息，10年期国债收益率在亚洲早盘交易中基本持平于4.24% [8][12] - 美联储最新的政策决定未暗示即将恢复降息，这对股市进一步上涨构成关键考验 [7][12] 市场观点与预期 - 摩根士丹利财富管理的Ellen Zentner表示，美联储的论调保持不变——降息可能即将到来，但投资者必须保持耐心，在劳动力市场出现稳定迹象和通胀保持稳定的情况下，美联储处于观望状态 [8][12] - Evercore的Krishna Guha指出，美联储对将利率暂停在3.5%至3.75%感到满意，并可能维持一段时间，以确认劳动力市场正在稳定，应对即将到来的关税驱动型通胀峰值，并评估即将到来的退税带来的财政刺激影响 [10][12] - Carson Group的Sonu Varghese认为，仅有两张反对票突显了共识的紧密程度，这意味着在鲍威尔任期结束后上任的任何新美联储主席都将很难说服其他官员利率需要大幅降低 [9][12] - 财政部长贝森特在接受雅虎财经采访时表示，特朗普总统提名的美联储主席人选可能“在未来一周左右”公布 [10][12]

油价动态 - 西德克萨斯中质原油价格在周三下跌 [1] - 价格下跌的主要压力来自地缘政治紧张局势以及美国原油库存预期增加 [1] - 哈萨克斯坦两大油田的临时停产未能抵消上述下行压力 [1]

油价动态 - 西德克萨斯中质原油价格回落至每桶60美元以下 [1] - WTI和布伦特两大原油基准价格在盘中一度下跌超过4% [1] 价格变动原因 - 地缘政治紧张局势有所缓解 [1]

地缘政治事件与市场初步反应 - 美国于周六逮捕委内瑞拉领导人马杜罗并将其引渡至美国面临贩毒指控 美国总统特朗普表示将邀请美国能源公司重振该国陷入困境但储量丰富的能源行业[2] - 市场在周一初步评估该事件影响 但鉴于细节匮乏 其影响可能在一段时间内保持有限[2] 委内瑞拉石油行业现状与全球影响评估 - 委内瑞拉拥有3030亿桶石油储量 约占全球总储量的五分之一 但其产量占全球不到1% 原因是多年的制裁、腐败、管理不善和基础设施老化[3] - 分析师认为 即使在最乐观的情况下 委内瑞拉对石油供应或价格的任何重大影响也需数年时间才能显现[4] - 高盛维持2026年油价预测不变 即布伦特原油每桶56美元 西德克萨斯中质原油每桶52美元 该行预计委内瑞拉2026年产量将持平于每日90万桶[4] - 国际能源署预计今年全球石油市场将出现每日380万桶的过剩供应 这种供应过剩有助于市场吸收冲击和不确定性 保持相对稳定[4] 对能源公司与市场的直接影响 - 周一能源公司股价受益于市场情绪 目前唯一在委内瑞拉运营的美国石油巨头雪佛龙股价上涨超过5%[5] - 美国墨西哥湾沿岸炼油商成为大赢家 它们特别适合加工委内瑞拉的重质高硫原油 马拉松石油上涨5.9% 菲利普斯66上涨7.2% PBF能源上涨3.4% 瓦莱罗能源上涨9.2%[5] - 瑞银分析师指出 地缘政治危机通常对金融市场只有短暂影响 过去11次重大地缘政治事件后一周 标普500指数平均仅下跌0.3% 而12个月后平均上涨7.7% 周一该蓝筹股指数上涨0.6%[5] 长期前景与投资考量 - 重振委内瑞拉石油经济并改变市场动态需要数年时间 前提是美国大型石油公司选择在这个可能仍不稳定的政治局势中投资数十亿美元[5] - GasBuddy分析师仍预计2026年美国燃油价格平均为每加仑2.97美元 这将是自2020年以来首次低于3美元 去年价格已下跌20%[4]

油价上涨 - 周一油价因中东石油供应可能中断而跳涨 [1] - 西德克萨斯中质原油价格达到每桶58美元，上涨2.2% [1] 原油价格表现 - 西德克萨斯中质原油价格在撰写时为每桶58美元 [1]

全球股市表现 - MSCI地区股指下跌0.1%，连续第三日下跌 [1][10] - 标普500指数周二连续第三日下跌，而纳斯达克100指数上涨0.3% [1][10] - 在美上市中概股指数连续第四日下跌 [9][11] 个股动态 - 特斯拉股价在盘后交易中下跌约1%，因该公司在加州的销售可能被暂停30天 [1][10] 大宗商品市场 - 西德克萨斯中质原油价格上涨超过1%，此前特朗普总统下令对进出委内瑞拉的所有受制裁油轮实施“全面封锁” [2][10] - WTI原油价格攀升至每桶56美元以上，此前四个交易日累计下跌近6% [10][11] - 布伦特原油结算价略低于每桶59美元 [10][11] 美国经济数据与货币政策 - 美国11月非农就业人数增加64,000人，10月为减少105,000人 [7][10] - 11月失业率为4.6%，高于9月的4.4%，为2021年以来最高 [7][10] - 周二报告后，市场定价美联储1月降息的可能性约为20% [3][10] - 10月零售销售几乎持平，汽车经销商销售下降和汽油收入减弱抵消了其他类别支出的增长 [8][11] - 标普全球数据显示，美国12月商业活动以六个月来最慢速度扩张，而一项投入价格指标跃升至三年多高位 [8][11] - 分析师认为，由于美国政府停摆造成的干扰，美联储不太可能过于重视这些数据 [8][11] 地缘政治与贸易 - 特朗普政府威胁对欧盟进行报复，以回应其对美国科技公司征税的努力，并点名埃森哲、西门子和Spotify等公司可能成为新限制或收费的目标 [9][11] 亚洲市场焦点 - 投资者将关注香港中国股票，因其周二接近关键看跌技术位，科技股涨势消退和对经济增长的担忧重燃引发大幅抛售 [9][11]

油价动态与市场情绪 - 西德克萨斯中质原油期货价格跌破每桶55美元，为2021年2月以来首次，盘中跌幅高达3.2% [1] - 全球基准布伦特原油价格跌破每桶60美元，为5月以来首次，盘中跌幅高达3% [1] 供应端状况 - 供应过剩迹象显现，中东原油价格进入期货溢价结构，美国墨西哥湾沿岸部分原油的近月合约价格也已低于远月合约 [2] - WTI期货曲线显示，近月合约价格仅比次月合约高出9美分，表明即期供应充足 [2] - 石油输出国组织及美洲多国产量增长，预计今明两年供应都将超过需求 [4] - 国际能源署估计，明年的供应过剩规模将是历史最高水平 [4] 需求端状况 - 需求侧同样疲软，上月支撑价格的汽油和柴油等燃料对原油的较高溢价已有所缓解 [3] - 美国就业增长疲弱，预示着潜在的需求放缓，给油价带来进一步下行压力 [3] 机构观点与价格驱动因素 - 分析师指出，市场关注布伦特原油是否会收于60美元以下，并认为油价将持续下跌，直到欧佩克+从“维持”产量转向“削减”产量 [5] - 策略师认为，任何复苏都可能取决于需求前景增强或供应限制更明确，但本月抛售加速，因有证据表明供应正超过需求 [6] 宏观与行业影响 - 油价下跌将通过缓解通胀压力，为计划明年降息的央行官员带来一些安慰 [5] - 本月美国零售汽油价格已跌至2021年以来的最低水平 [5] - 当前油价水平威胁产油国和石油公司的预算，因许多欧佩克生产国需要远高于当前水平的价格来实现预算平衡 [6] 地缘政治因素 - 乌克兰和平谈判取得进展，最终可能达成协议，从而允许更多俄罗斯供应进入市场 [1]

华尔街投行对油价的预测 - 摩根大通商品团队预计，布伦特原油价格在2026年将跌至每桶58美元，西德克萨斯中质原油价格将比布伦特低4美元，至每桶54美元，2027年油价将再下跌1美元 [2] - 高盛商品团队预测，2025年布伦特和西德克萨斯中质原油价格分别为每桶56美元和52美元，但预计到2028年将分别回升至每桶80美元和76美元 [3][4] - 高盛认为，油价将在2027年回升，原因是市场恢复平衡、石油储量寿命减少、美国页岩油成熟以及需求稳固增长 [4] 原油市场供需状况 - 尽管需求保持强劲，但供应过于充裕，供过于求是当前及未来一年原油市场的主导叙事 [3][5] - 自4月以来，OPEC+每月都在解除减产，使该联盟的产量水平增加了超过200万桶/日 [6] - 美国页岩油生产商预计在12月达到创纪录的产量水平，同时全球有超过10亿桶原油储存在海上油轮中，为2023年以来最高水平 [6][7] 影响市场的关键因素 - 2025年上半年，中国每日数百万桶的大量囤货吸收了市场上的大部分额外供应，对价格构成了支撑 [6] - 中东需求保持稳定，印度炼油商增加了对俄罗斯乌拉尔原油的采购 [7] - 国际能源署在其最新报告中预测，2026年供应过剩将达到400万桶/日 [7]

油价走势 - 布伦特原油价格高于每桶64美元，西德克萨斯中质原油价格接近每桶60美元 [2] - 油价连续三日下跌，并可能录得连续第三个月下跌 [1][5] 地缘政治与制裁影响 - 美国将对俄罗斯主要原油生产商实施严厉新制裁，以向普京施压 [2] - 市场正在评估额外制裁的长期影响，焦点在于实际从供应中移除的原油数量 [4] - 印度国有炼油商正在考虑是否继续购买打折的俄罗斯石油，但有一家炼油商将暂停购买 [3] - 印度石油公司表示，只要符合国际制裁，就“绝对不会停止”购买俄罗斯原油 [3] 供需基本面 - 石油输出国组织及其盟友（OPEC+）增产导致全球供应过剩预期，拖累价格 [5] - 关键OPEC+联盟国家将于本周末举行会谈，可能批准再次增产 [5] 美国库存数据 - 美国行业报告显示全国原油库存减少400万桶，汽油和馏分油库存也有所下降 [6] - 但报告同时指出俄克拉荷马州库欣关键枢纽的库存有所增加 [6] - 官方库存数据定于周三晚些公布 [6] 其他市场因素 - 交易商关注美中贸易协议的进展，特朗普与中国国家主席习近平定于周四会晤 [5]