基金策略与定位 - WisdomTree美国总股息基金旨在解决退休人员既需当期收入又需资本增值的困境 其采用基于实际支付股息金额而非市值的加权方法 构建平衡收入与质量的组合[1] - 该基金在退休组合中的核心作用是提供有竞争力的总回报及定期收入 其股息加权方法论自然偏向支付可观股息的公司 而非追逐可能预示财务困境的最高股息率[2] - 该基金的总回报引擎结合了股息收入与优质股息增长型公司的资本增值[5] 业绩与成本 - 该基金10年总回报率为204% 同时维持近2%的股息率并按月派息[2] - 该基金5年回报率为84.8% 与标普500指数的85.1%基本持平 但提供约双倍的股息率 10年回报率204%对标普500的232% 对优先考虑当期收入的投资者是合理的权衡[6] - 该基金费用率为0.28% 组合换手率为17% 保持了低成本和较高的税收效率[6] 组合构成与特征 - 按股息金额加权的方法导致行业配置与市值加权基金不同 金融板块占比20.6% 而信息技术板块限制在17.4%[3][5] - 前十大持仓包括微软、摩根大通和英伟达等公司 这些公司持续增加股息并实现股价增值[5] - 基金2025年每股派息1.69美元 较2024年的1.53美元增长10.5% 展示了有助于退休人员维持购买力的股息增长[5] 收入分配特点 - 基金提供月度现金流 但月度分派额波动显著 2025年分派额在0.06美元至0.27美元之间 12月通常包含年终特别分派[3][7] - 股息分派额从2024年至2025年增长了10.5%[3]