文章核心观点 - 华尔街分析师认为Palantir Technologies与Intel在2025年取得优异股价表现后 未来可能面临显著下跌风险 主要基于估值过高与业务基本面挑战 [1][2] Palantir Technologies (PLTR) 分析 - 公司专注于开发人工智能软件 协助政府、机构和企业组织与分析海量数据 其美国商业部门已成为近期增长最快的业务板块 [3] - RBC Capital分析师设定的目标股价为50美元 较近期收盘价近171美元有70%的潜在下跌空间 [4] - 公司当前股价为168.44美元 市值达4070亿美元 过去52周股价区间为66.12美元至207.52美元 [5][6] - 市场对其估值存在广泛质疑 其交易价格是明年预期收益的169倍 远高于多数高速增长的科技巨头 且毛利率为80.81% [6] - 若要勉强支撑当前估值 公司需在未来多年维持三位数的百分比增长 但这极难实现 [7] Intel (INTC) 分析 - 公司2025年股价表现强劲 回报率达84% 扭转了2024年的疲态 市场看好其数据中心中央处理器在AI热潮中的需求增长 [1][9] - Morgan Stanley分析师设定的悲观情景目标股价为19美元 较近期每股约47美元的价格有60%的潜在下跌空间 [9] - 公司当前股价为48.56美元 市值达2340亿美元 过去52周股价区间为17.66美元至50.39美元 毛利率为35.58% [10] - 公司在芯片制造业务上未能显著缩小与行业领导者台积电的差距 面临延迟、成本意外增加及良率较低等问题 导致主要客户更倾向于选择台积电 [10] - 若要获得持续成功 公司需提升制造技术 力争成为行业第二 与三星竞争 但目前尚未展现出实现该目标的迹象 [11]