公司业绩预期 - 公司预计在今日收盘后发布第三季度财报 市场关注其人工智能势头如何转化为增长[3] - 每股收益预期为0.75美元 较上一季度的0.67美元有所改善 较去年同期增长43%[4] - 营收预期为20.6亿美元 这标志着同比增长约36% 并较上一季度的20.1亿美元有所增长[5] 业务表现与增长动力 - 公司第二季度表现强劲 对其定制人工智能芯片和数据中心互连解决方案的需求推动了大部分增长[6] - 市场关注营收中有多少来自人工智能和数据中心相关产品 而非其周期性较弱业务中的传统芯片[5] - 公司近期宣布了与微软Azure在欧洲合作的新扩展 这反映了海外对安全、AI就绪基础设施的需求增长[7] 市场关注点与分析师观点 - 分析师报告强调 公司必须延续第二季度的强劲需求 本次财报才会被积极看待[7] - 任何关于客户、订单积压或设计获胜的评论都将非常重要 因为公司的核心故事是长期参与人工智能基础设施建设[7] - 利润率数字将受到密切关注 市场关注公司在扩张规模的同时能否维持利润率 以及成本对利润的侵蚀程度[8] - 尽管公司股价已从4月低点反弹超过90% 但2025年迄今仍下跌超过15% 在财报发布前的一周左右上涨了近11%[1][9] 潜在风险与挑战 - 少数分析师指出 公司当前股价可能略高于公允价值 因此需要在业绩和指引上双双超出预期才能克服这种担忧[11] - 市场希望确保公司的资本支出符合预期 任何资本支出放缓都可能构成压力[12] - 随着行业竞争日益激烈 可能出现利润率压力或价格竞争 这可能侵蚀公司的溢价[13] 股价与交易动态 - 财报发布前 公司股价在交易中上涨近2%[16] - 技术分析指出 股价面临阻力位 若突破则下一目标位约为110美元 市场定价预计股价将有约11美元的双向波动[15] - 一种交易策略是构建看涨日历看涨价差 即卖出本周到期的110美元看涨期权 同时买入下周到期的110美元看涨期权 成本约为0.65美元[15]