Lantronix (NasdaqCM:LTRX) Q2 2026 Earnings call February 04, 2026 04:30 PM ET Company ParticipantsAustin Moeller - Director of Equity ResearchBrent Stringham - CFOJaeson Schmidt - Director of ResearchSaleel Awsare - CEOConference Call ParticipantsChristian Schwab - Senior Research AnalystScott Searle - Senior Research AnalystOperatorGood day, and welcome to the Lantronix Inc. 2026 second quarter results conference call. All participants will be in a listen-only mode. Should you need assistance, please signa ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为2980万美元，处于指导范围内 [4] - 第二季度非GAAP每股收益为004美元，处于指导范围内 [4] - 若排除Gridspertise客户，营收实现两位数同比增长 [4] - GAAP毛利率为436%，较上一季度的三年高点448%有所下降，但高于去年同期的426% [16] - 非GAAP毛利率为44%，低于上一季度的453%，但高于去年同期的432% [17] - GAAP运营费用为1400万美元，环比下降近6%，同比下降约9% [17] - GAAP净亏损改善至130万美元，合每股亏损003美元，去年同期净亏损为240万美元，合每股亏损006美元 [18] - 非GAAP净利润改善至160万美元，合每股收益004美元，上一季度非GAAP净利润为150万美元，合每股收益004美元 [18] - 截至2025年12月31日，净库存为2710万美元，上一季度为2680万美元，去年同期为2910万美元 [18] - 期末现金及现金等价物为2300万美元，较上一季度增加约80万美元 [18] - 第二季度产生近220万美元的正运营现金流 [19] - 偿还了约100万美元债务，截至2025年12月31日剩余债务余额约为970万美元，去年同期为1470万美元 [20] - 相应的净现金头寸目前约为1330万美元 [20] - 第三季度营收指导范围为2850万至3250万美元 [20] - 第三季度非GAAP每股收益指导范围为003至006美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无人机业务收入从第一季度到第二季度显著增长 [10] - 将2026财年无人机收入预期从此前的500万至1000万美元上调至800万至1200万美元 [11] - 预计无人机收入在2027财年将占总营收的15%至20% [22] - 无人机业务预计在2027财年达到2000万至3000万美元的规模 [29] - 无人机业务当前平均售价在400至500美元区间 [39] - 向提供完整交钥匙解决方案转型将提升平均售价数百美元 [39] - 软件和服务在过去12个月中约占总营收的6% [13] - 目标是在中期内通过叠加软件、分析和AI管道编排，使软件和服务收入占比翻倍以上 [13] - 物联网系统和解决方案收入环比下降，部分原因是联邦政府停摆和一级移动网络运营商部署接近尾声 [24][33][34] - 嵌入式计算业务表现强劲，包括AMD和无人机项目 [16] - 网络基础设施交换机产品贡献稳定 [16] - 基于SaaS的年度经常性收入增长，得益于与一级移动网络运营商的关键基础设施监控部署 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 无人机和无人系统市场：2026年日历年被广泛认为是无人航空系统超级周期的开始，国防和商业应用加速 [5] - 美国2026财年国防预算已包括超过130亿美元资金，用于无人系统、自主系统、情报监视侦察和反无人机系统项目 [5] - 公司目前专注于第一类和第二类短程侦察无人机，这与当前大量无人系统资金投向一致 [7] - 公司与超过15家原始设备制造商合作 [7] - 关键基础设施监控市场：与一级美国移动网络运营商的部署按预期推进，过去两个季度已确认收入 [12][13] - 计划将业务从监控发电机扩展到塔内的其他高价值应用，如备用电池组和整流器，市场规模与当前发电机部署相当 [13] - 企业连接市场：在CES上推出了SmartEdgeai和SmartSwitchai，这是一个用于实时视频分析、智能连接和多摄像头编排的统一平台 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是边缘AI，该战略正在多个终端市场转化为实际的客户应用 [4] - 在无人系统领域，公司已从提供通用计算模块发展到提供智能成像平台，再到实现结合传感、处理和安全连接的集成系统级工作流程 [6] - 公司的AI边缘计算模块是无人机的“大脑”，支持自主操作和实时决策 [7] - 公司处于有效载荷、计算和连接的交汇点，这是现代无人系统中价值最高、最不易被替代的层面 [7] - 推出了无人机参考套件，旨在加速国防和商业无人机开发者的上市时间，战略从组件供应商转向平台合作伙伴 [8] - 平台主导的方法正在创造杠杆效应，将边缘AI、嵌入式计算和连接能力结合到无人机、关键基础设施和企业市场中 [22] - 公司致力于通过叠加软件、分析和AI管道编排到已部署的硬件中，来扩大经常性收入 [13] - 公司的解决方案能够为数百万已部署的非智能摄像头和设备带来AI能力，无需更换硬件，从而显著扩大了可寻址市场 [14] - 公司正在寻求并购机会，主要集中在两个领域：无人系统子系统和软件层集成，以及关键基础设施监控以增加经常性收入和软件收入占比 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上一季度的政府停摆导致某些联邦机构客户的采购活动短期放缓 [5] - 尽管有干扰，团队执行良好，交付了稳健的业绩 [5] - 国防部正以更商业化、注重合作伙伴关系的思维与国内无人机供应链接触，专注于加速战备状态和在可信供应商中扩大生产 [6] - 无人机业务在2026财年上半年势头清晰且加速 [10] - 随着客户项目扩展并进一步进入执行阶段，预计在2026财年剩余时间和2027财年将持续增长 [11] - 政府活动正开始正常化，预计情况将有所改善 [47] - 行业存在内存短缺问题，公司看到定价和供应压力，但正积极与客户合作缓解，短期至中期未看到重大问题 [47][48] - 美国联邦通信委员会于12月23日禁止新的中国无人机，这将有助于所有美国制造商 [56] - 无人机作为第一响应者类别是新的领域，过去由中国主导，现在正在美国创建，公司希望参与其中 [57] 其他重要信息 - 与Red Cat的合作正在扩大，包括硬件、软件和下一代平台开发，并增加了对Teal平台的高产量构建支持 [8] - 被Red Cat旗下的FlightWave选中，将Open-Q系统模块集成到其新无人机中 [8] - 边缘AI解决方案被Trillium Engineering选中，为其云台成像系统提供支持，应用于情报监视侦察、基础设施检查和野火行动 [9] - 在无人机作为第一响应者类别中，获得了与Flock Safety的第一个设计胜利，将边缘AI能力扩展到公共安全应用 [9] - 与Safe Pro Group合作，将对象威胁检测模型与计算模块结合，实现地雷和其他地面危险的实时设备端检测 [9][10] - 公司已展示出支持当前高产量生产的运营能力，并准备好随着美国和盟国政府加速无人系统部署而与客户共同扩展 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 物联网系统和解决方案收入环比下降的原因及未来展望，以及第二季度无人机业务贡献和2027财年预期 [24] - 物联网系统收入环比下降部分原因是上一季度是联邦客户的采购旺季，且一级移动网络运营商客户的大规模部署在之前两个季度达到高峰，当前部署已接近尾声 [33][34] - 无人机业务收入从第一季度到第二季度大幅提升，因此上调了全年预期 [28] - 2027财年无人机收入预计将占总营收的15%至20%，对应约2000万至3000万美元的规模 [29] 问题: 公司如何参与“无人机主导”计划，市场定位和机会的防御性如何 [25] - 公司已与中标“无人机主导”计划的25家供应商中的相当一部分合作，无论是直接合作还是通过合作伙伴间接参与 [32] - 该计划预计总规模为30万架无人机，生命周期超过18个月，首批为3万架 [32] - 公司的差异化优势在于：在无人机技术栈中处于有效载荷、边缘计算和安全连接的交汇点；与高通的长期合作关系有助于满足尺寸、重量和功耗要求；提供完整的系统解决方案和开发套件，加速客户上市；在将多摄像头集成到系统方面拥有深厚经验 [29][30][31] 问题: 从提供模块转向提供完整系统对平均售价的影响 [39] - 当前在第二类无人机中的平均售价为400至500美元 [39] - 提供完整交钥匙解决方案将使平均售价增加数百美元 [39] - 公司也计划进军第一人称视角无人机市场，其平均售价会略低，从而形成多元化的产品组合 [39] 问题: 2027财年非无人机核心业务的增长预期 [40] - 公司提供季度指导，不提供年度具体增长预期 [40] - 无人机业务预计将实现高双位数增长 [40] - 排除Gridspertise，公司第二季度同比增长17%，其中无人机是组成部分，其他业务也有贡献 [40] - 分析师当前的预测数据是公司努力的方向 [40] 问题: 鉴于增长机会增加，运营费用展望 [41] - 短期内，下两个季度的运营费用预计在每季度1180万至1230万美元的范围内，与最近几个季度的水平相近 [41] 问题: 政府停摆的具体影响和当前供应链约束情况 [45] - 政府停摆影响了物联网系统（盒子产品）的销售，但团队执行出色，弥补了全部影响 [47] - 政府活动正趋于正常化，预计将改善 [47] - 存在内存短缺导致的定价和供应压力，公司正积极与客户合作，确保供应，特别是无人机等新业务 [47][48] - 短期至中期未看到重大问题，能够解决大部分问题 [48] 问题: 鉴于无人机收入预期上调和软件业务增长，毛利率前景如何 [49] - 无人机业务毛利率目前接近公司平均水平或略低 [49] - 长期来看，随着软件和服务占比提升，预计毛利率将略有提高 [49] - 短期内，未来一两个季度，毛利率预计不会有显著提升 [49] - 毛利率同比和环比均有所改善，呈上升趋势 [50] 问题: 国防预算通过和FCC禁令后，需求转化为订单的速度，以及“无人机主导”计划和商业SOMs的展望 [55] - FCC禁令将有助于所有美国制造商，公司正与一系列公司合作，帮助它们更快进入市场 [56] - 公司在“无人机主导”计划中与多家供应商合作，因此提高了对2027财年无人机收入占比的预期 [56] - 在“无人机作为第一响应者”这一新的公共安全领域获得了首个设计胜利，这是一个新兴的美国市场机会 [57] 问题: 潜在的并购方向，以提升毛利率和平均售价 [58] - 并购重点在两个领域：无人系统子系统及软件层集成；关键基础设施监控，以增加经常性收入和软件收入占比 [58][59] - 并购将有助于公司实现更高的毛利率、更高的软件收入和更高的业务稳定性 [59]

Lantronix (NasdaqCM:LTRX) Q2 2026 Earnings call February 04, 2026 04:30 PM ET Speaker4Good day, and welcome to the Lantronix Inc. 2026 second quarter results conference call. All participants will be in a listen-only mode. Should you need assistance, please signal a conference specialist by pressing the star key followed by zero. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. To ask a question, please press star, then one on a touch-tone phone. To withdraw your question, please p ...