市场现状与风险 - 美股市场大幅上涨 主要股指创新高 主要由半导体和科技股推动 人工智能蓬勃发展是主要驱动力 [1] - 当前市场高涨情绪可能是一个高风险投机泡沫 市场回调可能即将发生 多位分析师和经济学家持此观点 [1][3] - 席勒市盈率目前为46.2% 比近20年平均水平27.2高出46.2% 表明市场估值过高 未来回报可能受限 [5] 防御性行业ETF的投资逻辑 - 在市场不确定性和动荡时期 投资者转向消费必需品、公用事业和医疗保健等稳定性行业 其产品和服务在经济衰退期间需求保持稳定 [7] - 当前市场集中在少数科技巨头 导致通过ETF和共同基金投资的投资者可能实际持有重叠的风险敞口 造成市场脆弱性 [6] - 向防御性行业ETF进行战略转移 可为潜在的市场风暴提供安全港湾 [2][7] 消费必需品ETF - 消费必需品ETF投资于提供食品、饮料、家居产品等必需品的公司 对经济周期敏感性较低 [8] - 值得关注的ETF包括Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)、Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)和iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) [8] - XLP是上述基金中费用最低的选择 仅收取8个基点的费用 管理资产规模为1570万美元 [9] 公用事业ETF - 公用事业受益于稳定的需求 在一定程度上免受贸易和政策动荡的影响 [10] - 值得关注的公用事业ETF包括Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)、iShares U.S. Utilities ETF (IDU)和Vanguard Utilities ETF (VPU) [10] - XLU是上述基金中费用较低的选择 适合长期投资 该基金收取8个基点的费用 管理资产规模为2190万美元 [11] 医疗保健ETF - 医疗保健行业的韧性源于对医疗服务和创新的持续需求 [12] - 该领域知名的ETF包括iShares Global Healthcare ETF (IXJ)、Vanguard Health Care ETF (VHT)和Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) [12] - XLV是上述基金中费用最低的选择 可考虑加入谨慎投资者的投资组合 该基金收取8个基点的费用 管理资产规模为3610万美元 [12]

基金概况 - Vanguard Health Care ETF (VHT) 是一只被动管理的交易所交易基金 旨在为投资者提供医疗保健行业的广泛投资机会 该基金于2004年1月26日推出 [1] - 该基金资产规模达149 4亿美元 是追踪医疗保健行业表现的最大ETF之一 [3] - 基金追踪MSCI美国可投资市场医疗保健25/50指数 该指数由美国医疗保健行业公司的股票组成 [3] 成本与收益 - 该基金年运营费用率为0 09% 是同类产品中费用最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为1 65% [4] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于医疗保健行业 [5] - 前三大持仓为礼来公司(LLY) 占比11 05% 联合健康集团(UNH) 和艾伯维公司(ABBV) [5] - 基金持有约409只股票 有效分散了个股风险 [6] 表现与风险特征 - 年初至今下跌4 02% 过去12个月下跌9 09% (截至2025年8月7日) [6] - 过去52周交易区间为236 71美元至288 1美元 [6] - 三年期贝塔值为0 65 标准差为14 28% 属于中等风险选择 [6] 替代产品 - 该基金获得Zacks ETF评级1级(强力买入) [7] - 其他可选ETF包括iShares全球医疗保健ETF(IXJ) 资产36 3亿美元 费用率0 41% [8][9] - 医疗保健精选行业SPDR ETF(XLV) 资产321 2亿美元 费用率0 08% [9] 行业背景 - 医疗保健行业是Zacks行业分类中16个主要行业之一 目前排名第7 处于前44% [2] - 行业ETF为投资者提供低风险且多元化的行业投资机会 [2]